供应链金融解困中小企业融资问题的分析

虞裕恒　曹楚奇

摘 要：随着我国经济蓬勃发展，对外开放程度的提高，中小企业成为了我国经济发展的动力，但由于目前我国中小企业信息不对称以及中小企业与金融机构之间的信息不对称，造成中小企业融资难的问题。本文将研究供应链金融对中小企业融资问题的影响，阐述其前景，并结合我国中小企业融资难存在的问题，用供应链金融得出解决方案。希望本文对中小企业融资难问题有所帮助。

关键词：供应链金融；中小企业；融资困难

随着改革开放得不断深入，我国经济地迅速发展，中小企业也开始迅速发展，成为我国经济体系中不可缺少的重要部分。但在中小企业发展的过程中出现了很多问题，其中最主要的就是融资问题。在2008年时，本文作者的父亲所经营的小企业就遇到了融资困难的问题。因此，作者想借此机会，来对供应链金融解困中小企业融资问题进行研究和分析。

供应链金融是商业银行提出的以产业供应链为依托的，降低银企信息不对称降低信贷风险为目的的新型金融服务产品。

一般说来，供应链金融主要是由资金的提供者以实现资金流、信息流和物流充分融合为目的而构造的金融体系。供应链金融不同于一般意义上的银行，其整个供应链的状态和以前的历史与核心业务；在真实的交易背景下，银行为其提供供应链金融信用，同时将信用的核心业务运用于信贷风险的控制，还有一种有效控制风险的手段就是严格控制资金的挪用。在供应链金融下，银行将要面对的是整个供应链上的企业，包括生产商、供应商、销售商等，这样的捆绑经营业务，省去了很多不必要的损耗，使资本更加合理的配置。在核心企业的大力支持下，在融资过程中遇到融资难问题的中小企业得到了以前不可能得到的贷款，从而使中小企业更好的发展。供应链金融的信贷整体性、融资外包性、长期稳定性、风险易控性的特性，它可以是一个很好的解决方案，来解决高交易成本和融资过程中的融资风险问题。

对于企业客户，产品定制化程度是企业银行业务选择的重要指标之一，设计创新型产品的业界需要将个别企业的特点程度纳入考虑范围。因此，按行业类型分类的金融机构，其差额可以进行定制，在满足需求的同时，提高创新产品的竞争力。中信银行为各个不同的行业提出了有针对性的供应链创新产品，这些行业包括家电、钢铁、汽车等。

对于商业银行，其风险控制和性能方面的考虑是基于现状的特定产品类别，所以除以产品线，可以掌握各类型产品的创新、特性及异同。中信银行将融资的供应链创新的产品主要分为工商银、存货质押、单证质押、保兑仓四类。

下面以家电行业为例，介绍中信银行供应链金融服务。济南家电行业销售的季节性差异显著，交易商通过批量订货从商业行业获得更高的收益。中信银行的设计模式为经销商在银行存入一定比例的保证金，银行发放专项用于支付给生产者的银行承兑汇票。银行在一定数额保证金内签发提单，厂家只能凭借银行的提单出货。经销商销售后再存入保证金，银行再次签发提单，如此循环操作，直至保证金结余达到或超过了银行承兑汇票的金额。

对于生产商，因为产品份额的增大，它可以获取更大的商业利益；对经销商，由于大批量的生产企业给予的回扣和折扣比例较高，而且对随季节变化较为明显的产品，你可以选择在淡季下订单，然后在旺季将产品卖出，这两者的价格差额就是额外的利润。该模型是基于对产品的创新，银行提供银行汇票作为企业及其经销商载体核心金融服务保险金融服务业务。风险控制的关键是经销商交付给银行的保证金。这是一种控制现金流与文件流的金融产品，但银行并不控制其物流管理。在中信银行其他的供应链金融产品中，如汽车、钢铁供应链金融产品，都引入了物流企业作为现金流和物流统一控制的信息提供者。

从供应链金融的设计初衷看，其对于解决中小企业融资问题有以下优势：供应链金融使金融资源得到了充分整合。银行实现了模式创新，其服务范围扩大到中小企业；物流企业在业务增值方面进行了创新，在新的发展方向上进行探索。供应链金融加强了信息传递，既可以服务融资营销，又可以帮助风险管理。其解决了银企间的信息不对称问题，银行能够根据物流企业提供的信息来控制贷款风险。得益于供应链金融，大大降低了交易成本，通过物流企业的引入，降低了交易成本与监督成本，从而改善收益与成本的关系。

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作者简介：虞裕恒（1993- ），女，山东大学数学学院金融数学本科在读；曹楚奇（1993- ），女，山东大学数学学院基础数学本科在读endprint