如何分析创意的投资回报率

青年创业家理事会

对于大多数人而言，投资一个全新领域或产品都要经过慎重的调查和分析， 爱迪生国家医疗研究中心在过去几年中，曾与数千位发明家和企业家合作，他们能够很快分析出哪些创意是可行的，哪些不是，特别是从财务的角度分析，它是否值得投资？下面的方法可以帮您找到答案。

ROI（Return On Investment） 译为投资回报率，它是指通过投资而应返回的价值，它涵盖了企业的获利目标，又称会计收益率、投资利润率。

投资回报率（ROI）计算的最大优点就是能够量化投资和投资量变化后的收益。如果杰克和辛迪投资了两种不同产品，杰克最终获得5 万美元的收益，辛迪获得10 万美元，你会认为辛迪的投资更加成功。但是，如果辛迪的成本是8 万美元，杰克的成本只有1 万美元，那么辛迪的ROI 投资回报就是25%，而杰克的ROI 就高达400%，显然杰克的投资更加成功。

ROI 投资回报率也有一个最大的弱点就是它忽略了“资金的时间价值”。假设两个项目“A” 和“B”需要同样的投资和最终获得同样的收益；如果项目A 的收益在一年之内获得，而项目B 的收益却要在5 年内才能获得，那么更好的投资一定是项目A。

考虑资金的时间价值对新产品的分析更为重要，新产品特别需要长期发展和每年不断变化的收益。为解决这一问题，企业可以根据以下步骤制作EXCEL 表格：

1. 第一年，需要显示推出一项创意所需的总投资，用负数表示这项数字反映你预期的投资成本。

2. 在第1～5 年，你需要计算出预计的净现金流，也就是预计除去这一年的所有花费后的净利润。如果你有收益表，这个数字要录在你的净收益里。

3. 在你净收益的基础上，加回你的折旧费、分期付款，再减去你的资本支出（固定资产的购置增加等等），减去你的净营运资本（流动资产减去流动负债）。

比ROI 投资回报率更好的计算方法：

净现值（NPV）： 是由投资产生的现金净流量以资金成本为贴现率折现之后与原始投资额现值的差额。净现值的这种算法是因为今天的资金比明天同等的资金更有价值。净现值法就是按净现值大小来评价方案优劣的一种方法。净现值大于零则方案可行，且净现值越大，方案越优，投资效益越好。

内部收益率（IRR） ：是指项目投资实际可望达到的收益率。实质上，它是能使项目的净现值等于零时的折现率。项目的IRR 越高，它越可以达到理想的收益。如果计算未来几年的IRR（内部收益率），其中几年你可能会遇到亏损（特别是第一年有重大投资时），有时会收支平衡，有时会获得收益，IRR 的计算很像在计算几年内的平均收益率。

再回到上面的例子，辛迪8 万美元的投资第一个5 年内的内部收益率（I RR）是13%，2 年内收回成本。对于个人投资来说，这个结果还算不错， 但是并不像ROI 计算得出25% 的收益率那么多。

同样的，杰克的产品创意也十分具有吸引力，假设他的投资成本为1 万美元，他可以尽快收到预期成本，但并不是ROI 所预测的400% 的收益，而是209% 的实际收益率， 对于辛迪和杰克的两项创意的NPV（净现值）都是正数，证明他们的创意都是值得投资的。

编译自福布斯网endprint