风险决策中的情报价值

呼翠侠

(西安科技大学图书馆， 陕西西安 710054)

决策有风险，决策依赖于情报。所以情报对于决策者以及决策的结果来说就非常重要。在风险决策中，情报的价值就更为重要。如果决策者对可能出现的不同自然状态缺乏足够的情报，其决策过程中的主观臆断的成分就会增多。

尽管收集和提供相关的情报有利于减少决策的盲目性，提高决策的科学性，但是情报的获取需要付出一定的代价，决策者既要考虑获取情报的费用，又要考虑情报的价值以及由此所带来的收益，更应权衡获得更多的情报而提高的决策准确性带来的收益能否抵偿获取情报的费用。本文拟探讨风险决策中考虑情报价值的一种简单的投资决策方法。

假设电视机制造商为应对激烈的市场竞争，拟利用先进的技术对机型进行改型。其改型计划中三个具体的改型方案分别是：提高图像质量；提高图像质量并增强画面功能；提高图像和音响质量。据市场调查，每个方案在不同的需求状况下的收益情况如表1。

表1 电视机改型方案预期收益情况表 单位：万元

三种需求状况的概率分别为p(s1)=0.3,p(s2)=0.5,p(s3)=0.2,得每种方案的期望收益

d1=0.3×50+0.5×30+0.2×20=34

d2=0.3×80+0.5×40+0.2×0=44

d3=0.3×120+0.5×20-0.2×40=38

则d*=max{34,44,38}=44为先验最大期望收益。

假若决策者为了掌握更多的情报，决定花费1.5万元请咨询公司调查该厂电视机的市场占有情况。咨询公司的调查结果如表2。

表2 咨询公司对该制造商电视机的市场调查表

在信息为销路好时，有

p(x1)=0.8×0.3+0.5×0.5+0.3×0.2=0.55

p{s1|x1}=0.8×0.3/0.55=0.4364

p{s2|x1}=0.5×0.5/0.55=0.4545

p{s3|x1}=0.3×0.2/0.55=0.1091

此时，利用后验概率计算最大期望收益值，对于每个方案ai(i=1,2,3)，有

d1|x1=0.4364×50+0.4545×30+0.1091×20=37.637

d2|x1=0.4364×80+0.4545×40+0.1091×0=53.092

d3|x1=0.4364×120+0.4545×20+0.1091×(-40)=57.094

若令di|x1为销路好时第i方案的期望收益，则

所以，方案a3的期望收益最大。

在信息为销路差时，有

p(x2)=0.2×0.3+0.5×0.5+0.7×0.2=0.45

p{s1|x2}=0.2×0.3/0.45=0.1333

p{s2|x2}=0.5×0.5/0.45=0.5556

p{s3|x2}=0.7×0.2/0.45=0.3111

此时，利用后验概率计算最大期望收益值，对于每个方案ai(i=1,2,3)，有

d1|x2=0.1333×50+0.5556×30+0.3111×20=29.555

d2|x2=0.1333×80+0.5556×40+0.3111×0=32.888

d3|x2=0.1333×120+0.5556×20+0.3111×(-40)=14.664

若令di|x2为销路好时第i方案的期望收益，则

d2*|x2=max{29.555,32.888,14.664}=32.888

所以，方案a2的期望收益最大。

因此，该制造商被告知，若销路好，应选择第三个方案(提高图像和音响质量)；若销路差，应选择第二方案(提高图像质量并增强画面功能)。

后验最大期望收益值d**=p(x1)d3*|x1+p(x2)d2*x2

=0.55×57.094+0.45×32.888=46.2

样本信息期望值d**-d*=46.2-44=2.2

因此，样本情报的价值为2.2万元，该制造商为获得这些新的信息仅支付了1.5万元咨询费，没有达到样本情报价值的上限，所以，这笔花费是值得的。

在风险决策中，决策者获得更多的市场情报，可减少决策的盲目性，提高决策的科学性，但是要权衡获得市场信息所支付的费用与由此增加的收益大小的关系，使企业获得的收益最大化。

[参 考 文 献]

[1] 饶友玲.经管财经建模方法及应用[M].北京：清华大学出版社，2005.

[2] 赵胜民.经济数学[M].北京：科学出版社，2005.