利润表信息在财务分析中的应用

范火盈 李东云

[摘 要] 财务会计报表是企业向财务会计报表使用者提供企业经营发展情况，进行财务分析的重要媒介，而利润表作为主要的财务会计报表反映了一个企业的收入、成本和费用等情况，能够综合反映公司的价值创造情况，比较全面地表明公司生产经营成果，同时可以反映出企业管理层受托责任的履行情况，在企业的财务分析和价值评估中意义重大。

[关键词] 财务会计报表；利润表

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 10. 002

[中图分类号] F230 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2014）10- 0004- 03

利用好利润表信息对投资者全面分析一个企业的财务状况具有十分重要的意义，而2006年新会计准则的颁布又给投资者理解利润表增加了难度。因此，本文着眼于新旧利润表的变化，结合利润表提供的财务信息的特点，来揭示利润表信息在财务分析中的应用。

1 新旧利润表的比较

2006年新《企业会计准则》第 30号——财务报表列报，改变了原有利润表的列示结构和内容，因此我们对利润表提供的信息的理解也相应发生了变化。

1.1 新旧利润表的差异

新会计准则体现了从收入费用观理念到资产负债观理念的变化[1]，在此基础上，新利润表的变化主要体现在会计要素和会计计量基础的变化上。

1.1.1 会计要素

首先，新利润表合并主营业务收入（成本）和其他业务收入（成本）为营业收入（成本），并单独列示“公允价值变动净收益”和“投资净损益”，用“营业利润”来集中反映企业因经营产生的利润。其次，单独列示“营业外收入”和“营业外支出”，着重突出因非流动资产处置而产生的净损失。最后，新利润表增加了对“每股收益”的单独列示。

1.1.2 会计计量基础的变化

新会计准则将公允价值①计量模式引入利润表，不再单纯地强调历史成本，在利润表中单独反映因公允价值变动产生的净收益。

1.2 新利润表作用的变化

利润表主要通过净利润来展示企业的生产经营成果，为投资者判断企业盈利能力提供依据。在过去，企业经营范围比较狭窄，例如：生产钢材的企业主要以销售钢材来创造营业收入。因此，投资者只需要关注其主营业务的盈利状况就可判断此公司是否值得投资。但是随着资本市场的发展，企业的多元化经营日渐成熟，企业已经不满足于仅从自己的主营业务和其他业务收入中获得稳定但较低的收入，开始活跃在资本市场中。比如，现今企业大量投资于金融工具，特别是衍生金融工具，其低初始投资和高收益的特点对企业具有极大的吸引力。但是这些高收益的金融工具风险也极大，一旦投资失利便会非常影响企业的盈利状况，因此越来越多的人认识到，利润表绝对不能忽视这些投资业务对企业经营成果的影响，以避免误导投资者，使之做出错误的投资决策。从而，投资收益被列入营业利润不仅能够说明投资活动在企业活动越来越重要的地位，更能让我们能全面了解企业的投资盈利状况。

2 对利润的多层次分析

投资者通过利润表展示的利润用来判断企业的经营和财务状况，而新利润表的变动增加了企业利润的层次性和复杂性。尽管企业在表中列示了营业利润、利润总额和净利润3项汇总指标，由于公允价值计量模式的引入和投资收益等的重分类，这些汇总额能够提供的信息非常模糊。因此，我们要通过剖析利润的内在结构，划分利润内含的层次，来探讨一个企业的利润质量如何。

2.1 已实现、可实现和未实现利润

2.1.1 旧利润表下的传统区分——已实现利润和可实现利润

“实现”在财务会计中是一个十分重要的概念。从销售的角度来讲，在满足收入5个确认条件的时候我们才可以确认销售收入，即销售收入实现，再扣除与之相匹配的营业成本，销售利润也相继实现。理论上我们企业经营目标是追求利润的最大化，但是企业偿还债务，购买资产以及回报投资者最终需要付出现金，因此只有现金和银行存款才是企业真正实现的财富。因此，我们可以将企业利润表中的利润拆分为已实现利润和可实现利润，已实现利润代表企业真正收到现金或银行存款的业务产生的利润，而可实现利润代表企业赊销等应收业务带来的利润。

2.1.2 新利润表下的新区分——未实现利润

虽然财务会计概念框架并没有提出“未实现”这一概念，但是在新利润表下理解这个概念对我们分析企业的利润表很重要。之前提到，除了主营业务和其他业务之外，企业买卖金融工具和衍生金融工具等投资活动越来越多，按公允价值计量的金融工具和衍生金融工具的价值受市场波动的影响很大，但企业对它们的控制力很弱，这些资产价值的波动会很大地影响企业的利润状况，因此，为了保证利润表提供信息的全面性和高质量，新准则规定，尽管在会计期末并没有实际结算，但它们的公允价值变动也要反映在利润表中，成为营业利润的重要组成部分。

2.2 持续性和非持续性利润

持续性利润指的是企业能经常获得的利润，而非持续性利润则是指企业一次性或非经常获得的利润。通常，我们把企业的经营性利润（主要包括主营业务利润和其他业务利润）划分为持续性利润，把非经营性利润（主要指营业外利润）划分为非持续性利润。但是新准则下的利润表把投资收益和公允价值变动损益加入到营业利润当中，模糊了经营和非经营的界限，因此我们要仔细判断某个企业的投资收益和公允价值变动净收益的持续性。例如，如果企业今年的投资收益中有从联营企业中获得的利润分配（假设按成本法计量），如果不是每年都得到利润分配，那么我们在预测未来企业利润时就要把这部分非持续性利润剔除。

3 利润表财务指标在财务分析中的应用

指标分析在财务分析中具有举足轻重的作用。根据投资者的信息需要，我们可以内在地将企业利润表的财务指标分为3类：反映盈利能力的财务指标、反映资产利用状况的财务指标和反映投资回报情况的财务指标。利用当期的这些财务指标，我们能够分析当期企业的经营成果和管理水平；我们通过比较公司连续几年的利润财务指标，可以来分析企业的发展趋势；另外，将其与同行业平均水平和最高水平进行比较，我们能够判断该企业在本行业的竞争力和地位。

3.1 企业盈利能力

盈利能力指的是一个企业获得利润的能力，一个企业的盈利能力决定了它的偿还债务和回报投资者的能力，我们衡量企业的盈利能力主要用到主营业务销售毛利率和营业利润率等财务指标。

3.1.1 主营业务销售毛利率

主营业务销售毛利率计算公示如下：

3.2 资产利用效率

经过上述分析，我们能够看出新准则下的利润表提供的信息更加广泛，体系也更加完善，同时也努力地与国际会计准则寻求一致，相比于传统利润表更能反映当今资本市场的变化，尤其是会计要素的增加和新价值计量模式的采用体现了全面损益观的理念。但同时，尽管新利润表有以上的优点，它还是有许多需要我们不断深思考量之处，比如新利润表和现金流量表的勾稽关系不明显、已实现利润和未实现利润的区分不明确等等问题，需要我们在今后运用中不断改进。

主要参考文献

[1]张凤莲.利润表在新会计准则后的变化[N].山西科技报，2011-12-22（014）.