我国商业银行外汇风险管理对策

古函可

摘 要：目前，随着新汇率的改革，我国商业银行与国际上一些知名大银行相比在外汇风险管理方面存在很多问题，导致我国商业银行外汇风险管理方面有很多缺陷，本文通过对我国商业银行的外汇风险管理人才、外汇风险管理方法、外汇风险管理工具等问题进行了分析与讨论，提出了解决方法，并对外汇风险管理的信息化创新提出了自己的见解，以期为我国商业银行外汇风险管理供借鉴。

关键词：商业银行；外汇风险；外汇管理

一、商业银行外汇风险管理概述

（一）商业银行的外汇风险

外汇风险也叫汇率风险。外汇风险是指一个经济主体、个人或者政府，使用不同的货币的结算和兑换过程中，由于汇率在一定时间内的变动，导致实际的经济资产、负债或收益增减与预期不一致的可能性。从风险的生成机制来看，外汇风险主要分为三类：交易风险，交易风险是以外币计价结算的交易活动中，由于汇率的变动导致实际收益或者成本发生的变动，从而产生损失的风险。经济风险，经济风险是由于未预料到的汇率变动、从而对企业未来可获得的现金流量净现值产生不利影響的风险。会计风险，会计风险是经济主体在进行会计核算和外币债权债务结算时，由于某些以外币记账的项目必须转换成本国的记账本位币进行核算，从而导致核算结果随着汇率变动而变动的风险。[1]

商业银行的外汇风险是指汇率的变动可能会给银行的即期收益或经济价值带来损失的可能性，主要是由汇率波动的时间变化、地区变化以及银行表内外业务币种和期限结构不匹配等原因引起的，主要表现在敞口头寸风险和期限不匹配风险。

（二）商业银行的外汇风险管理

商业银行外汇风险管理也就是指商业银行对所面临的外汇风险进行识别、评估、控制和反馈的过程中开展的一系列活动。其目标是要信息利用最大化，尽量减少汇率变动引起的现金流量变化不在合理范围之内，减少或控制业务活动中面临的由于汇率变化带来的有害影响，将外汇风险控制在商业银行能够控制的范围之内。

二、我国商业银行外汇风险管理存在的问题

（一）我国商业银行外汇风险管理意识不强

如今，我国商业银行的外汇风险管理缺乏全面而系统的评估人民币的汇率形成的机制改革与银行之间的外汇市场交易对本行外汇风险影响的能力。此外，银行的高层管理人员对外汇风险的管理敏感度不高，重视程度略小，因而未能把外汇风险控制在可承受的合理范围内。目前，我国商业银行还是由董事会来决定如何开展外汇风险的管理，导致高级管理人员能力的欠缺。[2]另外，商业银行的普通工作人员对外汇风险管理的专业知识、经验技能的不足也直接造成了商业银行外汇风险管理水平低下，外汇风险的管理很难高效执行。导致我国商业银行从事外汇风险管理的人员水平程度不高、业绩表现不佳的重要原因之一就在于我国商业银行人员薪酬不具备竞争力，银行无法留住优秀外汇风险管理人才。

（二）外汇管理的内部控制较弱

从我国人民币汇率制度改革开始，在浮动汇率制度下我国商业银行由于经验等方面不足的原因对外汇风险并没有足够的意识，行之有效的内部控制系统还没建立完备。没有完善的内部控制体系是由于内部审计对外汇风险管理体系的审计内容了解不够全面，在审计外汇方面能力薄弱，内部审计效率低下，没有合理有效的审计方法，甚至有些商业银行还未建立与外汇业务经营部门相独立的外汇风险管理部门。另一个关键问题是，缺乏真正熟悉国内银行外汇业务和外汇风险的内部审计人员。由于外汇交易是高度技术性的，非专业审计人员很难找到银行外汇业务的潜在风险点。现实中的问题是，内审部门几乎无人具备开展针对外汇风险审计的能力，另外，大多数银行都没有进行过针对外汇风险（市场风险）的外部审计。

（三）我国商业银行外汇风险的风险管理能力不足

我国的商业银行所使用的外汇计量工具与一些国际大银行（如渣打银行，汇丰银行）相比存在很大的差距，一些国际化大银行的敞口风险一般控制在1500亿美元左右。然而我国的商业银行只是近年来才开始尝试计算外汇敞口风险，因此并不能够准确计算计量处本行所承担的某一货币的敞口头寸风险以及其他所有外汇的总敞口头寸。与国外商业银行运用大量数据统计模型、金融工程等高科技创新先进手段相比，我国商业银行的外汇风险管理方法十分落后。外汇方法如果不能有效地计量与监控，外汇管理就无法实现。据有关专业人士透露，我国商业银行外汇的实际敞口头寸高达十几亿美元，由此可见我国外汇风险的识别、计量、监测、控制能力较弱。

（四）外汇风险的管理工具有待改进

以目前的形式来看，我国的大部分商业银行把外汇头寸限额管理与外汇衍生金融工具相结合。但是，外汇头寸的限额管理只是单纯针对交易账户上的外汇敞口头寸，无法实现对资产负债不匹配造成的敞口的管理。在外汇衍生金融工具方面我国主要采用的是掉期交易和远期外汇交易进行风险的对冲，银行可供使用的金融衍生品不够多元化，外汇市场的成交量规模也不够强大，专门的外汇期权与期货市场不够完善，因此商业银行选择外汇风险规避的工具会受到约束。我国的大部分商业银行也参与了国际化金融衍生产品的交易市场，但是交易的品种大部分是国外已经开发的期权类的产品，同时我国商业银行为了保险起见，对此类产品的定价过高，失去了市场的竞争性，风险管理的工具就不能发挥很好的作用。另外，如外汇期货、利率期货等标准化外汇衍生产品一些商业银行限于规模、技术、能力的匮乏，目前还无法实现。

（五）我国商业银行外汇风险管理体系过于滞后

与一些发达国家的商业银行相比较，我国是商业银行一直处于较低的水，尤其是一些中小型的的银行，大多数交易以人民币为主，开展外汇业务很少，因此对于商业银行的外汇风险控制缺乏足够的重视，缺乏一定的外汇业务风险管理的经验和技能，使得我国商业银行的外汇风险管理体系不能建立完善。

中国的商业银行缺少风险文化的气氛以至于很多银行基层机构的风险意识很薄弱，过于追求规模扩大，过于追求账面利润的增长却没有意识到潜在的风险管理，以至于当错误造成时无法迅速完成补救。我国商业银行已经建立的风险管理的基本框架，但是风险的测量系统却一直不够完善，未能得到有效的实施。

从金融体制原因上面分析来看，由于商业银行只允许保留很少额度的外汇头寸，多余的外汇资金必须卖给其他商业银行或者央行，对于一些居民和企业的规定相同，所以居民或者企业通过商业银行将外汇变成人民币，然后商业银行又将头寸之外的外汇资金卖给央行，结果就是大量的外汇资金聚集在央行成为更多的外汇储备。然而，我国大部分的外汇储备将用于境外的货币市场或者债券市场，是的大部分外汇储备流向了境外，这将会阻碍我国外汇市场的发展，同样也会影响我国商业银行通过套期保值来规避外汇风险的效果。

三、我国商业银行外汇风险管理应对策略

（一）增强我国商业银行外汇管理的意识

应加强对外汇业务交易人员和外汇风险管理人员的培养和培训，提高其业务技能，增强商业银行的外汇风险预测、防范和监管能力。管理人员还要有很强的管理专业技能和外汇金融知识，他们还必须了解有关财务专业知识，正确把握外汇风险的发展趋势并具有高度的战略发展眼光。内部控制制度的完善，既能够促进银行发展又能够控制风险。商业银行的外汇风险管理是经济活动的产物，并随着金融市场的变化而不断发展，我国商业银行领导者和管理者在吸收外汇风险管理的专业知识前必须了解金融市场的最新变化趋势与动态，切实了解商业银行面临的危机，这样能够不断加强对外汇风险管理的意识。各商业银行要充分运用市场化的手段遴选和招聘交易员及风险管理人员，建立科学的培训制度，使各岗位人员接受充分的培训，建立有效合理的激励机制和业绩考核系统，要把引进人才、培养人才和留住人才放在战略的高度。

（二）完善外汇风险的内部控制

建立与外汇业务经营部门独立的外汇风险（或市场风险）管理和控制部门，对内部审计人员进行高效率的培训，使内部审计人员对外汇风险管理体系的审计内容快速掌握与熟练运用，提高优秀内部审计人员的薪酬，对其进行绩效考核。增加交易前台合格的外汇交易员，由于外汇交易外汇风险有较强的技术性，如果这些人很难被配置到内控部门，没有专业的内审人员导致很难发现银行外汇业务中的风险，使之无法对外汇交易中存在的风险进行管理。银行还应该为内审人员提供足够的外部审计实践机会，以此来提高该人员的专业素质与能力，更有效察觉的降低外汇风险同时也提高了外汇管理的效率。

（三）增强我国商业银行的风险管理的能力

我国商业银行对外汇的计量、监测等工具过于陈旧，应当引入国外先进的外汇计量的工具与数理统计模型，而不是像以往一样一味的进行定性分析。为了减少外汇的风险，商业银行应当熟练的运用多种市场风险的方式，如外汇敏感性分析、情景分析以及VaR方法等来进行准确的测量外汇的风险系数。在利用敞口头寸的方式计算外汇风险的时候，应当增强对外汇交易限额的管理，依照银监会监管报表体系同外汇风险的敞口头寸，为商业银行的外汇风险管理这提供防范标准并化解风险。[3]另外，商业银行也应当对我国独特的外汇交易市场环境进行剖析，对原有的外汇交易能力进行改良与创新，可以根据自身的环境制定个性化的计量工具，以便更有效的实施商业银行的外汇风险管理工作。

（四）增加有效的外汇衍生工具规避风险

银行应当大量有效的引进外汇衍生产品，扩大衍生品的市场范围，加大成交量规模建立起专门的外汇期货市场，打破雁行选择外汇风险规避工具的约束条件。因为金融衍生产品与银行业务水平与外汇市场环境关系密切。商业银行是外汇衍生品的主要卖家，在为经济主体或者个人提供外汇风险金融衍生产品的服务时，应当为其理清各种外汇风险以及汇率方面的问题，否则会加大风险，为客户带来损失。在银行同业的竞争激烈下，商业银行应当合理地制定出衍生产品的价格与销售方案，使风险管理工具发挥出有效的规避风险的作用与价值。

（五）鼓励商业银行实行股份制度，建立完善现代商业银行制度

从2003年开始，中央银行已经开始注资于中国银行、中国建设银行、中国工商银行、交通银行，使之满足《巴塞尔协议》的关于资本的要求，同时这几家银行陆续完成了股份制改革并成功上市，之后同样也有几家商业也银行紧随其后成为了股份制银行。但是问题是，仅仅有银行资本结构的更新，却不能提现并建立真正意义上的现代商业银行的制度，切实的改变其经营的机制，因此我国商业银行内部还是很难实施有效的内部控制及其风险管理的机制难以形成。各大商业银行只有首先进一步深化商业银行的股份制改革，才能完善公司的内部治理结构，在银行的决策层到执行层的每一个层面上都建立起成熟的激励与约束制度与外汇风险的控制制度，使银行的股东、存款人等相关利益者的目标都能够贯彻到整个商业银行外汇交易的目标，才能有机会是银行的外汇业务达到安全性、流动性、盈利性的经营目标。

在注重我国商业银行外汇制度的改革与完善其管理结构的同时，还需要建立成熟的信息披露和公开透明的制度。信息披露透明化有利于發现银行在进行外汇交易的过程中已经存在或者潜在的风险，以便以及时采取措施。由于我国商业银行的外汇交易尚不够成熟，因此我国商业银行与国际金融市场的交易频繁，只有我国银行提高自身的透明度才能够保证在国际金融市场上的信誉度。

（六）培养成熟的外汇风险管理文化

成熟的外汇风险管理文化包括良好的商业银行外汇管理思想、经营理念、风险管理行为、道德标准、风险管理环境。外汇风险管理文化是整个管理体系的一个重要分支，这比识别、评估风险更为重要。在金融市场，不少金融机构由于风险控制不当导致公司破产倒闭造成了重大的损失，这主要是由于 外汇交易人员风险管理的意识过于浅薄，因此完善而成熟的外汇风险管理意识和浓厚的外汇风险管理文化对企业的发展至关重要。

浓厚的外汇风险管理文化要求企业树立正确有效的管理理念，避免错误的追求业务的发展速度与规模的扩大，要把外汇风险管理意识植入到整个管理体系当中，并且要培养银行外汇交易人员对外汇风险的敏感性，将风险意识贯穿于始终。

最重要的是，制定的风险管理策略要具有一定的灵活性，对于在信息时代变化速度极快的外汇交易市场能够及时适应，从而提升我国商业银行的外汇风险管理能力。

而且，我国商业银行外汇交易期间的信用风险与操作风险不仅存在于商业银行表内业务中，也存在于表外业务以及外汇管理风险的金融衍生品交易当中，所以它们同样会对商业银行带来风险。目前，我国商业银行对外汇信用评级的关注程度不够，信用评价等级大部分运用于银行授信管理与银行授信业务的实施当中，对外汇风险确定利率方面的应用依然不够，逐步建立起的内部评价系统还不够完善，有待加强提高。[4]操作方面的风险基本存在于银行业务和管理方面，而且操作的不恰当也有可能把操作风险转化成市场风险、信用风险等等。而且由于我国商业银行管理人员的能力不够，外汇专业人才的缺乏，在操作上还会存在其他各种问题，使得商业银行在外汇风险管理上的操作风险加大，商业银行应该尽快解决由于操作方面带来的外汇风险，以免给外汇管理带来不利影响。另外，在我国进入WTO以后，外汇交易量的增加，近几年我国陆续发布了一列对外汇风险管理的政策与措施，指定了相关的监管要求、监管方式、实施细则与有关程序。但是缺乏完整具体明确的标准、规定和奖惩条件，对已有的不完善的法规我国政府应进行干预与修改，对不明确的法律法规进行细化，对外汇交易市场进行法律的监管，增强可操作性。目前，从国外的监管制度来看，很多监管部门都有专家来提供专业的技术支持，同样，我国也应当兼顾专家监管队伍的建设，且监管隊伍需要不断创新完善监管的技术手段、运用最新的信息技术对风险安全进行评估、提高监管的专业化水平。[5]如今的时代是一个信息 技术飞快发展的时代，外汇风险的管理也同样应当跟上信息化时代的步伐。我国商业银行应当快速利用现代化的信息处理和通讯技术，把外汇交易与计算机网络系统的优势结合，不断提升外汇风险管理的电子化水平。如今电子商务的发展也同样为外汇的信息系统化带来了曙光，商业银行对个人电脑以及手机等其他移动设备的外汇软件开发，可以进行方便快速的线上交易。并不断对软件业务处理模式的改造与升级，加快交易速度，降低外汇管理的风险。

商业银行对外汇风险管理的意识有待加强，提高管理层的素质与外汇普通交易人员的能力，对银行外汇部门的普通员工以及内部控制人员定期进行培养与培训，增加外汇衍生产品的多样性来规避外汇交易的风险，我国政府相关部门也应对外汇的管理方面制定合理完善的法律法规，外汇交易风险的管理同样要跟上信息化时代的脚步。（作者单位：大连交通大学经济管理学院）

指导教师：董美霞

参考文献

[1] 陈超.我国商业银行外汇风险管理问题与对策研究[J].金融天地，2013，10（10）：2-4

[2] 梅光增.企业外汇风险管理战略探讨[J].现代商贸工业，2010，6（13）：16-17

[3] 莫易娴 林学敏.我国商业银行外汇风险管理研究[J].华北金融，2013，13（6）：44-47

[4] 靖永慈.企业外汇交易风险防范[J].企业研究，2012，12（17）：12-14

[5] 朱竣.议外贸企业外汇风险的防范[J].西安金融，2011，19（15）：33-38