银行对贷款客户的选择

曾昭熹

【摘要】我国行政事业单位及企业融资渠道狭窄，在债市未开，股市难上的情况下，绝大部分企业及行政事业单位融资只有选择银行贷款。那么，我们从媒体报道及一般直观感受而言，可以感觉到有政府背书的行政事业单位从银行贷款较容易，其次是大型企业，而小型企业贷款极难。本文试图从银行收益的角度出发，建立期望收益率比较模型，来对银行对贷款客户的选择这一行为进行探讨。

【关键词】银行 贷款 期望收益率 客户选择

一、引言

关于银行对贷款客户的歧视性选择行为，有很多研究成果，大都是针对小型企业贷款难的问题。现有研究成果大都局限于由于小型企业的管理不规范等问题造成在贷款审核阶段的信息不对称问题，易产生逆向选择行为及道德风险。本文中，笔者认为银行发放贷款实际上是一个对不确定性结果的选择行为，是在确保银行资金安全性的前提下尽量做到利润最大化的逐利行为，所以银行对贷款客户的选择遵循不确定性条件下的期望效用函数。

二、模型的假设条件

为方便分析，本文做以下假设：a.每笔贷款的贷款时间相同（因本文考察期望收益率，若要考察贷款周转速度，用收益率比时间就可达到目的，为简化讨论，做此假设）。b.每笔贷款在前期审批及中期资金监管流向等所费成本都相同（可能有人不同意这个假设，认为对于大公司的大额贷款和对于小公司的小额贷款而言，前者成本应该大于后者成本，但是考虑到贷款发放的流程相同及中期监管的流程均一样，并且考虑到对于银行具体工作员工而言所付出的时间机会成本差距极小，所以做出该假设）。c.不管是什么样的贷款客户，在同样的经济环境中违约率相同。d.考虑到处理的便捷，假设若贷款客户违约则银行损失全部贷款额。e.银行确保保本经营的贷款最小收益率是可知的，即在动态测算所有存款利率的基础上，确定行政、租金、工资等各项必须支出后，银行可知要求的最低收益率。f.假设大企业的贷款额总是大于小企业的贷款额；大公司贷款额和政府贷款额相同。

三、模型的建立

对单一贷款客户的贷款做考察，建立模型：c代表此笔贷款金额；r代表贷款利率；p代表贷款客户的还款概率；s代表在贷款审核过程中产生的成本；fv为终值；y为贷款最终收益率；y0为银行确定的必要收益率；n为大企业贷款额与小企业贷款额的倍数，并且n>1。

1.对于单一客户发放贷款的条件。不对客户类型做限制，确定银行在保证盈利的情况下需要得到的贷款收益。

2.对比大公司和小公司客户。考虑到银行可放贷资金的稀缺性，不是达到上述最低要求的客户就能获得贷款，下面笔者将继续考察在所有达到上述最低要求的客户中，银行倾向于如何选择。

我们考察两个不同的客户，一个为大公司，一个为小公司，大公司贷款额为cb，贷款利率为rb，期望收益率为E（yb）；小公司贷款额为cs，贷款利率为rs，期望收益率为E（ys）。

银行考核期望收益率，假设银行给定标准收益率y0，要求最终业绩E（y）≥y0。

我们按照最小标准利率来进行比较，希望得到银行在达到什么条件时才愿意贷款给小公司。

则有下式：

3.对比大公司客户和政府客户。因为一般而言，政府客户是以政府信用作为背书，在我国金融实践中通常认为政府客户是无风险客户，银行贷款给政府是确定性收益，建立银行对政府贷款的收益率模型，有：

四、结论

本文通过对银行的每笔贷款进行收益率分析，得出银行若要确保盈利，必须保持贷款利率的水平，并且对不同贷款客户进行对比，得出以下结论：

一是若要保持盈利水平一定，银行对不同客户的贷款利率水平有以下的关系：对政府的贷款利率小于对大企业的贷款利率，并且对大企业的贷款利率小于对小企业的贷款利率。

二是对于小企业贷款难的问题，从贷款的预期收益率模型可以看出，由于每筆贷款的前期审核等成本均相等，若银行的可贷款资金恒定，即使小企业的贷款利率可以使得银行盈利，银行同样会更倾向于贷款给大企业。这并非是银行作为盈利个体本身的倾向性，银行本身并无倾向性，但如果考虑到现实情况中银行员工的倾向性，我们不难得到这一结论。现实情况中银行员工以销售额作为业绩考核，在此情况下，银行员工考虑的是在保证安全及盈利的前提下，放出贷款，并且自身付出的机会成本最少，对比贷款给大企业及小企业，银行的收益是一样的，但是贷款小企业银行员工会付出更多的劳动。考虑一个组织中的个体行为准则是在达到组织目标的前提下个人效用最大化，我们就可以得到结论，由于贷款给小企业可能导致银行员工的劳动强度极大的增加，所以小企业的贷款会更加艰难。只有在找不到足够的政府和大企业贷款时，银行才会向小企业贷款。

三是在一定的假设条件，得出了贷款利率需要遵循的定量关系，由于假设条件过多，并且某些假设并不具有现实意义，所以本文中的定量关系并不能作为银行考察单笔贷款的条件，仅是对于银行对于贷款客户的选择做理论上的研究提供一定支撑。