我国金融业混业经营探讨

刘金萍 葛慧敏

摘要：开放的国际环境中，金融服务逐渐趋于综合化，混业经营已成为当今世界的主流。金融业混业经营已成为我们在激烈竞争形势下我国金融业发展的大势所趋。本文将探讨我国金融业混业所存在的问题并进行金融业经营的前景分析。

关键词：金融业混业经营；经营探讨

金融业的发展经历了从分业经营到混业经营的一段长期过程，虽然中国的混业经营还处于起步阶段，但从国际上看，许多发达国家早已建立了成熟的混业经营模式。这是金融业发展的潮流，值得我们借鉴，去粗取精。

1.混业经营的含义以及我国混业经营存在的问题

1.1混业经营的含义

金融业混业经营是指金融业的经营已不仅仅的局限于银行业、证券业、保险业中的某一具体领域，而是不同的行业业务之间相互渗透，经营业务更加综合化。分业经营则是指金融机构仅从事一项业务。从狭义上看混业经营主要指银行业和证券业之间的经营关系，银行的业务与证券行业的业务可以相互融合，没有明确的界限来进行区分。从广义上讲，它指所有金融行业之间经营关系即银行、保险、证券、信托机构等金融机构进行多元化经营可以进入其中任意领域或者是非金融领域。

1.2我国混业经营存在的问题

1.2.1 成熟完善的金融市场缺失

混业经营能够发展的重要基础是成熟完善的金融市场。成熟的金融市场使供求双方及时地找到合适的信息源，及时的作出反应，这样提高了资金的周转和使用效率。但是由于中国市場经济发展时间较短，资本市场和金融市场还很不规范。目前同国外相比，中国金融业同行拆借业务规模还很狭小，缺乏短期的对冲工具，不能满足不同的客户不同需求。中国的管制利率下，利率缺乏弹性，无法及时根据市场的变化调整供给。对于资本市场来说，问题就更加突出。首先，较小规模的资本市场，使在短时间内中国企业信靠银行进行交易的方式的现状不会改变。其次，资本市场的发展还很不规范。中国的资本市场从建立初期就处于一种非理性的发展轨迹中：1、投机盛行，无论股民还是股指都处于非理性当中。2、股价走势主要受政策左右，股市“政策市”迹象明显。股市出现动荡，特别是股价非理性下跌后，对管理层救市与否的揣测，已经成为影响股价走势的一个重要因素。

1.2.2. 监管意识和监管方式的滞后

分业经营仍是我国目前的金融模式，相应的我国对金融业的监管也实行分行业监管的方式。银行业监督管理委员会、证券业监督管理委员会、保险业监督管理委员会和人民银行负责着不同金融行业的监管工作。由分业监管到成立一个部门统一进行监管也已是大势所趋。不同的金融行业的混业经营把原本划分清楚的监管职责无法准确的区分开来，单一监管已经满足不了金融业发展的要求。而我国目前各监管机构之间权利和职责的划分、监管任务的协调、监管信息的共享等问题难有一个妥善的标准，只有权责明确，互相分工协作建立完善的金融监管体系，制定统一标准才能保证金融的安全。

1.2.3. 社会信用体系的缺陷

信用是市场经济运行的前提，在市场经济条件下要维系各种错综复杂的市场关系，保证正常的市场交易秩序都需要建立完善的市场信用体系。如果没有信用环境和信用秩序促进市场的发展，市场将不能够正常的存在，企业也得不到良好的发展。我国目前的社会信用体系建设还不健全，人们的信用观念意识也相对薄弱。只有加强信用制度建设，通过增强借款人的偿还能力，促进借款人提高履约水平，才能保障金融安全。

2. 我国金融业引入混业经营的必要性分析

2.1客户需求的综合化要求我国金融业必须不断地进行金融创新

金融机构之间的竞争归根到底是对银行客户的争夺，提供更加品种多样，服务高效的金融产品。随着居民收入的提高，居民对银行服务的要求也越来越高，单一的金融服务已满足不了客户需求。客户需求的多样化促使金融机构加强对客户信息的搜集，建立以客户为导向的经营理念。通过提供综合化的金融服务来满足客户需求，与客户建立互信互惠的关系从中获得长期利益。

2.2 金融全球化发展的趋势使混业经营成为选择

纵观全球发达的资本主义国家相继实行了混业经营的模式，典型代表有美国和德国等。资本市场的不断发展，各种金融产品的相继出现，已经超越了某一行业的界限，不同金融行业间的融合成为趋势，发达的资本市场已经证明了混业经营是大势所趋。金融全球化的表现就是资本的全球性流动，中国加入WTO后，金融市场不断地对外开放，国外金融行业在中国开展了多种多样的业务，中国的银行、证券业等业不断地走向世界。金融全球化的发展加快了中国金融业混业经营的步伐。

2.3 商业银行利益的驱动和风险分散的需要

商业银行为了提高盈利能力，就需要在当前其基本业务盈利能力下降的同时去拓宽新的业务范围，寻找新的利润增长点。将不同的业务有效组合能够降低成本来实现利润的最大化，银行、证券、保险等金融业务的相互融合可以产生综合效应，依靠业务交叉可以提高金融业的整体盈利能力。同时规模经济还能够降低营运的成本使银行的盈利能力进一步提高。

2.4 信息技术的发展为混业经营提供了技术支持

互联网的高速发展，计算机技术的广泛应用对推动金融业的发展也有着至关重要的作用。计算机的应用使金融服务更加便利，它所提供的技术支持降低了金融信息处理成本和运营成本。新的网上交易方式的兴起为客户提供了多样化的服务。金融业务电子化、信息化最终会突破分业限制，为金融业向混业经营发展打下了基础。

3. 我国金融混业经营的模式选择

从理论上讲，金融混业经营可分为两种模式：一种为金融控股公司模式其代表国家为美国。这是指母公司是以主要经营某种金融业务的银行、保险或证券等公司，然而通过子公司或直接由母公司参与另一种或多种金融服务。这种金融控股企业可以最大限度的调动各方面的资源进行利益的分配，实现资本有效运作。开发的多种金融产品最大程度满足客户要求，降低了运营成本。另一种为全能型银行的金融公司模式。这是指商业银行可以经营各种金融业务，成为一个综合性银行其典型代表为德国。这样可以促进金融业务的多样化，打破传统的商业银行和投资性银行的界限，产品设计银行业、保险业和证券业等。

经过分析并结合我国的实际情况，金融控股公司模式是适合我国金融业改革方向的模式选择。在我国金融业不断对外开放的背景下，中国部分银行以金融控股银行方向为主要改革方向，例如中国光大集团。中国光大集团旗下拥有光大银行、光大证券和光大信托三家公司。已初步形成在一个金融控股集团的控制下，商业银行、保险公司、证券公司等机构互相协作的多元化经营模式。光大集团的这种模式就是中国金融业对金融改革的尝试，其利用这种优势提高了竞争能力。

4. 结语

综上所述，我国金融业混业经营面临着一系列的问题，金融业的改革迫在眉睫，应逐步实现金融业由分业经营向混业经营的过渡。与此相关，中国金融市场应该不断地自我完善，金融监管模式也需要适应时代和经济发展的要求，及时革新。金融控股公司的建立要尊重市场的选择，适时调整业务范围，提供多样化的金融产品，还要不断随市场动态变化，合理的选择改革模式，最终实现理想的目标模式。（作者单位：河南财经政法大学）

参考文献：

[1]周喜国. 关于我国金融业实行混业经营的探讨. 《大连大学学报》. 2005年2月第1期.

[2]王怡娟. 中国金融业混业经营发展趋势研究. 南开大学. 2005年4月.