结合温州特征的新型金融机构发展模式研究

○孙俊科 盛秋生

（温州职业技术学院 浙江 温州 325000）

结合温州特征的新型金融机构发展模式研究

○孙俊科 盛秋生

（温州职业技术学院 浙江 温州 325000）

针对信贷配给显著、银行服务“稳定器”作用不明显的温州银行服务困境，本文提出结合温州产业集群的特征，借助温州发达的商业协会，建立新型行业银行。与传统银行比较，行业银行不但具有信息优化、交易成本低廉、风险控制更强的金融演化优势，而且可以降低信贷配给状况，更好地服务中小企业，在政策松动的温州金融改革实验区，具有较强的现实意义。

区域特征 温州 新型金融机构 行业协会

一、温州银行业目前的服务困境分析

1、信贷配给显著，中小企业在市场中所占份额与得到的金融支持份额不成比例

根据温州统计局的资料显示，截止2011年6月底，温州有规模以上工业企业3993家，其中99.5%属于中小型企业，而中国人民银行温州支行的一项统计数据显示，温州2011年上半年的银行贷款中，仅有20%左右流入中小企业，显然，还有很多的中小企业贷款需求得不到满足，这与中小企业在市场中所占的份额不成比例。产生信贷配给的主要原因是信息不对称导致的贷款风险上升，目前的银行服务无法进一步降低风险，只有提高贷款利率，最终导致信贷配给。

2、银行服务的“经济稳定器”作用不明显，甚至加剧经济波动

一方面市场中有大量的资金在游走，寻找投资机会，2011年民间借贷危机爆发之前，中国人民银行温州支行调查数据显示，有1100亿元民间资本活跃在借贷市场上，说明资金的疏导渠道不畅，资本的逐利性很容易引发实体经济的波动；另一方面，民间借贷年息却高达72%~96%，可见中小企业对资金需求的缺口巨大，而2011年民间借贷风波爆发后，银行业加入了要债大军，原本取得银行贷款的少数中小企业的资金链更是雪上加霜，最终导致企业倒闭、老板跑路现象的发生。

银行服务的“经济稳定器”作用失调的主要原因有两方面，一是目前的金融服务体系不健全，二是作为贷款者的中小企业自身信息不透明导致商业银行的惜贷。

可见，不管是信贷配给显著还是银行服务的功能失调，产生的共同原因之一就是借贷双方的信息不对称，如果能结合温州的中小企业协会发达、产业集群特征明显的优势，成立可以改善信息不对称的行业银行，将对完善金融服务体系，改善目前的信贷配给有很大的进步意义。

二、结合区域特征构建行业银行

1、温州产业集群特征

目前，温州已经具有相当规模的五大产业集群：低压电器产业集群、鞋革产业集群、服装产业集群、眼镜产业集群和打火机产业集群，按产值规模可划分为三类：三角形产业集群、梯形产业集群、方形产业集群。

三角形产业集群。低压电器产业集群属于三角形产业集群，三角形顶尖是正泰和德力西两家年产值超过40亿元；第二层是产值超过1亿元的有12家企业；第三层是产值超过5000万元的16家企业；第四层是产值超过1000万元的115家企业；最底层为产值在1000万元以下的3000多家企业，总体呈三角形产业集群。梯形产业集群。服装和鞋革产业集群属于梯形产业集群，以服装类为例：位于最上面的是年销售收入超过1亿元的30家企业；第二层的是年销售收入超过500万元的850家企业；底部第三层的是年销售收入500万元以下的1000多家企业。总体呈梯形产业集群。方形产业集群。打火机和眼镜产业集群企业规模相差不大，它们中最大的产值只有3000万元左右，总体呈方形产业集群。

显然，产业集群的形状与集中度有关，顶部越尖的集群，集中度越大，位于顶部的企业在整个产业中的信息收集、议价、成本控制等能力也越强，三种群模式中，三角形集群的集中度最高，梯形集群次之，最差的是方形集群。

2、行业协会在产业集群形成中的作用

温州产业集群是由最早的“一村一品”、“一乡一业”发展而来的，企业内部多为家族管理模式，企业间的关系也有着亲戚、同乡等乡亲关系，遇到困难时也更容易形成行业协会来抱团取暖，在产业集群发展过程中，行业协会有着巨大作用。

行业协会的对外作用。（1）行业协会通过要求低行政成本的方式对国家政府构成压力，获取税收和行政执行的低成本以促进产业发展。（2）行业协会通过游说或政治参与等方式介入行政决策或政治程序，进而获取有利于产业自身发展的资源，促进产业升级。

行业协会的对内作用。（1）在技术及其研发方面，行业协会帮助企业在生产过程和生产技术上促进产业升级，甚至通过共性技术的设计和研发实现价值链转移。（2）在生产内部管理环节，行业协会可以协调标准制定、统一平台提供和信息共享。（3）在品牌营销方面，为产业品牌的创建进行提供行业内的公共服务。

总之，行业协会是温州各行业在发展过程中，自发形成的可以在行业内发挥资源共享及提供公共服务的民间组织，该种组织对所在行业内的企业信息比较了解，也具备一定的威信。

3、根据集群特征构建行业银行

发挥行业协会的资源优势，由行业协会牵头，主干企业参与，根据集群特征构建行业银行。对于三角形产业集群和梯形产业集群，可以由所在的行业协会牵头，由处于顶层的的企业为主要参与成员，横向构建行业银行。比如由低压电器行业协会牵头，由正泰和德力西为主要参与成员成立低压电器行业银行，由鞋革类行业协会牵头，由奥康、红蜻蜓、康奈等为主要参与成员成立鞋革类行业银行，由服装行业协会牵头，由报喜鸟、森马等为抓哟参与成员成立服装行业银行；对于方形产业集群，可以由行业协会牵头，由产业中的大部分企业共同出资成立供应链银行，比如打火机集群，可以由打火机行业协会牵头，由各协会会员共同出资成立打火机行业银行。

三、信息改进视角下行业银行的优势分析

与传统商业银行比较，行业银行在信息对称、交易成本、风险控制方面都存在一定的优势。

1、行业银行具有更透明的信息优势

温州企业90%以上是中小民营企业，与大企业相比中小企业的财会制度不健全，财务行为不规范，财务信息失真严重；大多数中小企业融资记录较少，致使中小企业信息透明度差。另外，中小企业的内部治理结构不如大企业合理、规范，企业家往往是企业的实际控制人，这样就使得关于企业家自身的一些私人信息，如身体状况、情感波动以及价值观等，成为判断企业风险的重要因素之一，而这些信息的通明度就更差了。信息的透明度差，这也是目前产生信贷配给的主要原因。

行业银行相对传统商业银行在以上这些方面具有更大的信息优势。首先，温州的产业集群由“一村一品”、“一乡一业”发展而来，企业间的关系也有着亲戚、同乡等乡亲关系，因此，企业家之间的“私人信息”对由行业协会牵头成立的行业银行来说，也变成了“公共信息”，更加透明。其次，参与到行业银行的主干企业掌握着行业发展的最新动态，对行业的发展的趋势把握更到位，同时，由于业务上的竞争或合作关系，主干企业对同行企业的进货渠道、生产成本、生产技术、销售状况、财务状况、管理状况等信息更易取得并进行甄别分析，而主干企业与行业银行的合作，可以将这些信息进行再次利用，为行业银行服务行业内部企业的决策提供有力的信息保证。

2、行业银行具有更低廉的交易成本优势

银行与企业达成一项融资交易，其交易成本可以划分为事前的交易成本（BC）和事后的交易成本（AC），则总的交易成本（TC）函数TC=BC+AC，假设传统银行对中小企业贷款的交易成本为TCL=BCL+ACL，行业银行的交易成本为TCS=BCS+ACS。

事前的交易成本（BC）主要包括贷款前对贷款企业的信息搜索成本、谈判成本。对传统银行而言，中小企业的融资记录较少，对中小企业的信息搜索多限于企业提供的财务报表，而中小企业的财务相对不健全，因此，传统银行对中小企业准确的经营状况、财务状况信息索更加困难，成本较高，而对民营企业家的个人信息搜索成本更加高昂；对于行业银行来说，同行加企业家间的亲友关系，行业银行很容易从主干企业那里取得贷款企业的经营、财务信息和企业家的个人信息，信息搜索成本大大降低，这种关系型融资的的谈判成本也很低，甚至为零。因此行业银行的贷前交易成本低于传统银行的贷前交易成本：BCL>BCS。

事后的交易成本（AC）主要包括贷款后对贷款企业的监督成本及违约的损失。传统银行一般通过限定贷款用途、监督贷款去向等方法对贷款进行监督，这种监督多通过实地调查、资金运动轨迹的手段进行，这种控制方式下容易产生造假漏洞，效果相对较差。行业银行对贷款企业的监督相对方便，因为主干企业日常合作或竞争中搜索的信息可以在行业银行贷款过程中二次利用，分摊了信息搜索成本，因此在进行合作或竞争的过程中就可以进行贷款的监督，节约了专门进行监督的成本，而且获取信息的方法也不局限于实地调查或资金活动轨迹跟踪，可以在业务合作和竞争中进行信息搜索和印证，丰富了监督的途径提高了信息质量，大大降低监督成本同时提高监督质量。对于违约损失通常指一笔贷款损失扣除抵押物变现值后的净损失，因此违约损失净额的大小取决于贷款损失的大小和抵押物变现值的大小，与贷款损失额成正比，与抵押物变现值成反比。相对传统银行，由于行业银行的具有行业背景，行业银行对本行业企业抵押资产的变现速度和变现能力更强，另外，贷款企业违约在行业协会很可能形成信誉损失，加大了企业的违约成本，降低违约风险，因此，行业银行的违约损失也较传统银行低。所以，行业银行的时候交易成本也低于传统银行的事后交易成本：ACL>ACS。

综上可以看出，行业银行在交易成本上比传统银行有优势：TCL

3、行业银行具备更大的风险控制优势

和传统银行相比较，行业银行在贷前、贷后、违约三个阶段都具有风险控制优势。首先，行业银行是由各行业协会牵头成立的，行业协会内部企业是围绕某一产业发展，产业特征较为明确，行业银行较易了解和把握企业信贷的需求程度，从而减少了逆向选择风险，同时，行业协会内部的企业众多，银行也可以在同类企业内进行比较和选择，因而能降低银行的经营风险。其次，贷后在行业协会的协助下，行业银行更加了解中小企业的资金需求和风险所在，通过商会提供的信息比企业自己提供的报表更可靠，在很大程度减少了信息不对称的风险。最后，因为行业协会与本行业企业的“亲缘关系”，协会对企业资信度、产品的市场前景、设备价值的判断都会比较客观准确，而且有行业自身的风险测算办法。企业申请担保贷款后，协会可根据其贷款时限、贷款金额，组织专业人员对企业提供的可资抵押物进行审核、评估。如果抵押物是生产设备，协会可预测该设备贷款时限后的市场价值，并与行业内需要该设备的企业先行签订购买意向书。这样，即使申请担保的企业到时无法偿还贷款，也可利用业内兼并方式降低风险，甚至可以满足规模企业低成本扩张的需要。

综上所述，结合温州区域特征基于行业协会基础上的行业银行较传统银行在信息优化、交易成本降低和风险控制方面具有一定优势，从金融中介的演变上来看具有演变优势，如果能加以政策引导扶持，能更好地服务温州地方中小企业。

四、发展新型金融机构的政策建议

1、借助金改东风完善金融政策，为新型金融机构发展铺路

由民营资本参与的金融机构，在我国改革开放以来一直处于探索阶段，政策准入一直是压倒民营资本进军金融业的最后一根稻草，在政策松动的温州，借助金改东风，完善民营资本进入金融业的政策，为发展新型金融机构铺平政策道路。

2、加强引导行业协会的自我完善，发挥行业协会的潜在能量

行业银行是由行业协会牵头组织，过去的行业协会是一种松散的民间组织，没有完善的内部制度，在委以重任前，政府最好引导行业协会进行自我完善，以便更好地应对更加苛刻的政策要求。

3、协调行业银行与传统商业银行的对接，更好服务中小企业的同时分散金融风险

与传统商业银行比较，行业银行更专注服务于某个行业内部，因此，风险相对集中，协调好行业银行与传统银行的对接，不但可以弥补传统银行中中小企业金融服务的部分不足，而且可以将行业银行这个小篮子放进传统银行的大篮子里，分散金融风险。

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（注：本文系温州市哲学社会科学规划课题“区域特征视角下温州新型金融机构发展模式研究”（编号13w sk199）和温州市科学技术局项目“信息改进视角下温州新型民营银行发展模式研究”（编号 R 20140051）研究成果。）