俄油企“借鸡生蛋”做大油气市场

□ 文/朱其忠

俄油企“借鸡生蛋”做大油气市场

□ 文/朱其忠

经过几年的并购，俄罗斯国家石油公司2013年的油气储量和产量分别提至330亿桶油当量和490万桶油当量/日，超过埃克森美孚252亿桶油当量的油气储量和420万桶油当量/日的油气产量，成为全球最大的上市石油公司。

缺乏先进技术的俄罗斯国家石油公司，如何通过资产互换、开拓新领域、加强与外企合作等方式，扩大自己的业务范围，对我国能源企业有怎样的契机和启示，为此，本刊邀请相关专家撰文介绍其成功经验，以飨读者。

开拓新领域：坐上俄第三大天然气生产商交椅

在俄罗斯，俄罗斯天然气工业股份公司几乎垄断了俄国内的天然气开发和运输业务，所以俄罗斯国家石油公司的业务一直集中在石油领域。但近年来，由于俄罗斯加快本国液化天然气（LNG）产业发展的意愿越来越强烈，俄罗斯国家石油公司在其发展战略中加入了“发展具有一定赢利能力的天然气业务”内容，通过资产收购加快在俄罗斯国内的天然气业务布局。其中，两个较大的交易分别是斥资29亿美元收购俄罗斯天然气工业股份公司Itera区块、斥资18亿美元收购意大利国家电力公司持有的俄罗斯天然气生产商SeverEnergia公司19.6%的股权。截至2013年底，俄罗斯国家石油公司的天然气可采储量为6.5万亿立方米，其中50%以上位于西西伯利亚地区。同时，其天然气年产量也提至421亿立方米，成为仅次于俄气和诺瓦泰克的俄罗斯第三大天然气生产商。按照规划，到2016年和2020年，俄罗斯国家石油公司天然气年产量分别增至600亿立方米和1000亿立方米。

在加大西西伯利亚地区成熟气田开发力度的同时，该公司积极利用政府提供的偏远地区油气田勘探开发优惠政策，加速伊尔库茨克和雅库提地区的天然气开发。2013年，该公司在这两个地区的天然气产量分别达6亿立方米和4.5亿立方米，占其天然气年产量的2.5%。另外，随着俄罗斯LNG出口权的逐步放开，LNG出口也成为其未来发展的重要领域，亚太地区将是其主要出口市场。目前，该公司与埃克森美孚计划在俄罗斯萨哈林地区合作建设的LNG厂已选定最终承包商，计划在2018年建成投产，届时可把萨哈林地区的天然气出口到亚太地区。

另外，俄罗斯国家石油公司制订了一项合理利用石油伴生气的计划，执行期是2013年-2018年，目的是提高油田伴生气的利用效率。其2013年向该计划投资8.3亿美元，将西西伯利亚地区7个油田的石油伴生气利用率提高至95%。2014年-2018年，该公司将向该计划投资14亿美元，期待2016年令其所属成熟油田的伴生气利用率全部达95%。

资产互换：多措并举开发海外油气市场

除国内业务外，俄罗斯国家石油公司也在加快发展国外业务。截至2013年，该公司获得了多项海外业务：在加拿大艾伯塔省卡蒂姆致密油项目上，该公司通过与埃克森美孚合作，获得了卡蒂姆致密油区块30%的股份，目前参与了该区块31口井的钻探作业，生产了3.9万吨石油和1290万立方米伴生气；在美国墨西哥湾，由于与埃克森美孚建立了战略合作伙伴关系，该公司获得了20个区块30%的股份；在委内瑞拉油气项目上，2013年初该公司与委内瑞拉国油签署了5份新的油气合同，包括两个重油项目、一个成熟油田开发项目和两个海上油气勘探项目；在巴西索利默伊斯项目上，该公司拥有了索利默伊斯盆地一个勘探项目51%的股份，并担任作业者；在挪威海上项目上，该公司通过竞标，获得了挪威巴伦支海上PL-713区块20%的股份。

此外，该公司还在阿联酋、阿尔及利亚和越南拥有油气勘探开发项目。

然而，从俄罗斯国家石油公司目前主要海外资产的分布和经营情况来看，与其他大型跨国公司相比，海外资产在其总资产中占的比例较低，对公司业绩贡献不大。

该公司海外业务发展战略有几个特点：一是资产交换是其获得海外资产的重要手段，如公司通过与埃克森美孚的一系列资产交换获得了北美的非常规和海上油气项目；二是政府间合作在其获得海外资产过程中发挥了重大作用，公司在委内瑞拉的几个项目都是在两国政府加强合作的基础上获得的；三是该公司在西亚和非洲的资产非常有限，不过近期该公司对东非油气资源表现出了较大的兴趣。

图为俄罗斯国家石油公司在北极区块勘探油气。

与外企合作方式：以资源换技术、资金或市场

自俄罗斯总统普京实施资源国有化政策以来，外国公司难以进入俄罗斯的油气领域，但俄罗斯的国有公司在老油田挖潜和新油田勘探开发方面受到技术和资金条件的限制，而俄新的油气区位于东西伯利亚或北极等环境恶劣的偏远地区或海上区域，同时非常规油气“开发热”兴起但俄罗斯国有公司能力不足。引入外国资金和技术，成为俄罗斯油气公司加速在俄罗斯国内勘探开发油气资源的不二之选。

从2010年开始，俄罗斯国家石油公司先后与埃克森美孚、BP、挪威国家石油公司等大型跨国油企建立合作关系，在俄罗斯海上区域及非常规勘探开发方面开展合作。从近几年该公司选择的合作伙伴及合作方式来看，其与外国公司的合作模式有两大特点：首先，引入合作伙伴的领域是俄罗斯国家石油公司难以实现独立勘探开发的领域。目前，外国石油公司与俄罗斯国家石油公司在俄境内进行油气勘探开发合作，主要是环境条件恶劣且对技术要求较高的北极、海上油气勘探开发、难动用油气资源和致密油等领域，这些领域需要大量的前期投入或对技术有很高要求，俄油企很难独立作业。以海上油气勘探开发为例，目前世界海上油气作业的水深已超过3500米，而俄罗斯的海上油气勘探开发仅限于近海领域。其次，其选择的合作伙伴都是大型公司，且合作伙伴负责提供技术和资金。合作伙伴与俄罗斯国家石油公司签署的合作协议中均包含两项条款：一是双方合作建立合资公司，俄方持有合资公司51%的股份；二是合作的另一方负责勘探开发的相关费用，并向俄方支付其前期已投入的费用。可以说，俄罗斯国家石油公司在与外国公司的合作上采取的是以资源换技术、资金或市场的做法。

截至2013年底，与俄罗斯国家石油公司有合作关系的大型跨国公司包括埃克森美孚、BP、挪威国家石油公司、埃尼和日本帝国石油公司。俄罗斯国家石油公司与埃克森美孚的合作主要围绕北极地区的海上区块，另外还有西西伯利亚地区的两个致密油区块；与挪威国油合作的领域主要是两国刚完成划界不久的巴伦支海地区，因为挪威国油在深水技术方面具有技术优势；与日本公司的合作则主要围绕萨哈林地区，日本公司在下游及LNG厂建设方面有优势。

中国油企契机：以资金技术和政治优势分享俄油气蛋糕

俄罗斯国家石油公司在合作伙伴的选择上重视其与本公司业务和发展需求的互补性。如选择埃克森美孚、BP进行海上和非常规领域的合作，主要是看中了他们具有丰富的海上作业和大型项目管理经验，以及更加成熟和先进的技术，这些是目前俄罗斯国油缺少的。

另外，这些公司雄厚的经济实力也是其获得俄罗斯国家石油公司青睐的重要原因，这从它们的合作模式上可见端倪—俄罗斯国家石油公司在所有的合作项目中所占的股份在51%以上，承担的经济责任却很少。

大型跨国公司之所以能接受这样的合作条件，主要是从进入俄罗斯油气领域获得资源的角度来考虑的。在与日本、韩国及中国公司的合作方面，俄罗斯国家石油公司则是从获得市场的角度考虑的，其与日本和韩国公司合作的区块全部位于萨哈林地区，而该地区油气开发的主要目的是向亚太地区出口油气，与这两国公司的合作为其油气出口到日本和韩国提供了基础保障。

尽管中俄公司有很好的互补性，但目前中俄之间的经济联系远落后于政治联系。政府推动力是双方公司进行合作的主要因素。只有政府大力推进，两国公司间的合作才能有突破性发展。对俄罗斯国家石油公司与外国公司合作模式的分析认为，虽然中国三大石油公司无法在大型项目管理经验和技术上与埃克森美孚等相比，但有资金和市场方面的优势，而且俄罗斯国家石油公司已多次表示对进入我国市场的兴趣。中国公司可以利用市场方面的优势，考虑通过资产互换或者下游市场换上游市场的方式与其开展合作。

另外，欧美因俄乌危机对俄罗斯的制裁筹码仍在不断增加，俄罗斯国油、诺瓦泰克等与普京关系密切的能源巨头是欧美的主要制裁目标。尽管大型跨国公司目前尚未因制裁放弃与俄罗斯国油合作，但未来可能加剧的风险势必会使这些公司在争取俄罗斯新项目时变得小心谨慎。届时，面临石油生产、资金和出口压力的俄罗斯国油，将可能把更多目光转向亚太国家，尤其是中国。

作者单位： 国土资源部油气资源战略研究中心研究员