我国网络融资发展现状分析

黄凌灵 王楠

摘 要：

随着电子商务以及互联网技术的快速发展和普及，网络融资已经成为缓解我国中小企业融资困境的有效手段，呈快速增长态势，但也由此引发了法律法规、业务监管以及风险控制等一系列问题。对我国网络融资发展的背景、现状及存在的问题进行分析，并对如何促进网络融资的健康发展提出了对策建议。

关键词：

网络融资;P2P;众筹;电商小贷;互联网技术

中图分类号：

F83

文献标识码：A

文章编号：1672-3198（2014）24-0120-02

网络融资是指以互联网为媒介，在资金需求方（中小企业或个人）与资金供应方（银行、非银行金融机构或个人）之间开展借贷活动的一种融资方式。在这种融资方式下，资金需求方需先向网络融资平台提交贷款申请和企业信息等资料，相关机构对提交的申请材料进行审核，通过批准后即发放贷款。与传统银行贷款方式相比，网络融资在减少资金供需双方信息不对称程度、提高放贷效率和降低贷款成本等方面具有显著优势，已经成为缓解我国中小企业融资困境的有效手段，呈现快速增长态势。

1 我国网络融资发展的背景及现状

1.1 网络融资发展的背景

以移动支付、社交网站、搜索技术和云计算等为代表的互联网技术的飞速发展和普及是网络融资存在的基础和前提。一方面，互联网技术的全球化、高效沟通以及便捷性等特征，使得网络融资业务能够打破地域限制，更广泛地接触到有融资需求、资金盈余的企业和个人，从而大幅拓展了业务空间;另一方面，通过使用互联网技术，网络融资省去了传统银行贷款繁琐的跑银行、交材料耗费的时间和劳力，对于大量的小额贷款可通过网络进行标准化处理，从而实现了低成本、高效率融资;再者，第三方网络融资平台可利用云计算和搜索技术，建立比较完善的企业资料数据库，从而为借贷双方资金需求优化匹配、风险定价和风险管控打下基础。

电子商务的推广和中小企业融资困境为网路融资的快速发展提供了突破口。据统计，自2009年以来，网络零售交易成交额的平均增速达80%，2013年我国电子商务交易总额达10.2万亿元，占当年GDP总量的17.9%。国内使用第三方电子商务平台的中小企业用户已经突破1900万，约占我国中小企业总量的45%，这些企业绝大多数刚刚起步，很难满足传统银行贷款所需的资信条件，网络融资成为其突破融资困境的有效途径，2010年6月，阿里巴巴、敦煌网、善融商务等电商平台相继推出了网络融资业务，解决了不少小型电子商务企业的融资困难，在某种程度上促使网络融资蓬勃发展。

1.2 网络融资发展现状

近些年来，我国网络融资规模呈快速增长态势，已经形成了P2P贷款、众筹和电商小贷三种典型模式，据中国电子商务研究中心监测数据显示，2011年，我国网络融资额为158亿元，到2013年，仅电商小贷放贷规模就已经超过2300亿元，并且随着电子商务交易量和中小企业用户的增加，还将呈持续增长态势。

P2P贷款（Peer To Peer Lending）又称为“人人贷”，是指投资人通过有资质的贷款平台，将资金贷给有借款需求的人。据艾瑞统计数据显示，截至2013年，P2P放贷规模达到680.3亿元，贷款公司超过600家。目前，P2P贷款业务运作模式主要有：以拍拍贷为代表的传统模式、以宜信为代表的债券转让模式、以人人贷为代表的担保模式和以有利网为代表的平台模式。

众筹最初起源于美国，是指普通大众通过互联网对自己感兴趣的项目或创意进行小额投资，从而推动项目进展的一种融资方式，其最大的特点是投资者人数众多，但每笔投资数额较少，从而达到分散风险的作用。由于众筹门槛低、方式灵活、并且在融资过程中可以对项目进行很好的宣传推广，因此，得到影视类、创意类、甚至房地产类项目的青睐，从2011年至今，累计推出众筹项目7000余个。根据回报方式的不同，众筹业务运作方式有捐赠模式、借贷模式、回报奖励模式和股权模式，其中，回报奖励模式比较常见。

电商小贷是目前发展速度最快、交易规模最大的网络融资方式，是指电商企业利用其拥有的大量企业真实交易信息优势，搭建网络融资平台，为其电子商务平台上的小微企业提供贷款服务。电商融资平台能够对贷款企业的实时动态交易信息进行监控，有利于跟踪其经营状况、信用等级和发展动向，能够对违约风险起到很好的监控和防范作用;并且，电商小贷依托网上支付平台进行转款到账，便捷省时，大幅提高了融资效率，降低了融资成本，受到大量中小电子商务企业青睐。截至2013年，电商小贷累计贷款规模已达到2300亿元，其中，阿里小贷累计投放贷款超过1600亿元，客户规模累计逾65万家;建行善融商务发放贷款26亿元，贷款客户532户。

2 我国网络融资存在的主要问题

网络融资在便捷性、融资效率、融资成本和贷款门槛等方面优势较为突出，在一定程度上缓解了中小企业融资困境，但在发展过程中也存在一系列问题。

2.1 法律及金融监管方面的问题

由于我国网络融资发展历程还不够长，相关法律法规还很不完善，其运作模式、特征与传统银行借贷业务存在较大差异，规范商业银行的法律法规还有很多地方未能覆盖网络融资业务，如，《中华人民共和国商业银行法》第三十五条规定，商业银行贷款，应当实行审贷分离、分级审批的制度，网络融资业务是否需要符合相关规定，以及实际操作过程中如何进行金融监管尚未明确。又如，美国2012年4月正式推出《2012年促进企业融资法》为众筹提供了法律依据，而我国这方面尚属空白，股权众筹和债权众筹游走在法律边缘，存在非法集资嫌疑。

金融监管也是网络融资的薄弱环节，在“分业经营、分业监管”的现行体制下，许多网络融资公司实际已经涉及大量金融业务，但监管机构仍是工商部门而非金融监管机构，工商部门又缺乏专业监管能力，从而出现监管真空，这也是网络融资风险频发的一个重要原因，急需健全和完善相关法律制度和金融监管措施。

2.2 征信体系建设方面的问题

目前，我国尚未建立完善统一的征信体制，从而导致网络融资平台在信用建设过程中出现各自为战、标准不一等现象。如，电商融资平台由于掌握贷款企业实时动态交易数据，主要基于交易数据对贷款企业的信用情况和风险进行评价和跟踪;P2P平台的信用信息主要是通过线上收集整理、资金需求方提交等方式获取，很难逐一辨别真伪。央行虽然组建了信用信息基础数据库，但并未向众多网络融资平台开放，并且网络融资主要面向中小、微小企业和个人客户，央行征信系统对于这一目标群体的信息采集还不完善。

2.3 网络技术安全方面的问题

计算机设备和Internet的有效支持是网络融资业务得以顺利开展的技术基础，网络技术安全也成为网络融资平台和电子商务企业生命线，一旦移动支付、网上借贷、重要商业机密和客户资料等信息泄露，将会对整个行业带来严重影响。现阶段，计算机病毒、网上病毒、黑客攻击等事件频发，如，阿里巴巴全球速卖通平台曾多次曝出受到黑客恶意攻击，如何消除安全隐患、确保网络通信安全也是网络融资平台面临的巨大挑战。

3 相关建议及措施

基于以上存在的问题，提出以下建议和措施：

第一，健全相关法律法规，加强对网络融资的金融监管。网络融资涉及融资平台、网上银行、移动支付、电子商务等一系列业务，相关法律法规建设也是一个复杂的系统工程，需要立足我国网络融资业务现实情况，借鉴其他国家成功经验，由司法部门、金融部门以及相关业务部门充分沟通磋商，共同制定，以确保我国网络融资业务健康发展。

第二，完善征信系统，强化信用跟踪制度。鼓励和支持各类金融机构、第三方信用评价机构开展多种形式的合作，引入民营资本参与共建信用信息平台，尽快统一信用评价标准，实现信用平台信息共享。

第三，加大网络安全技术投入，加强网络安全技术研发。严格审查，以防黑客非法进入融资平台主机系统和数据库，严防其对网上借贷、移动支付、网上银行及网上客户信息的非法侵入和干扰，确保网络融资运营安全。

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