人民币国际化的背景与加强对外合作

丁丽宏

（长春市政府委派财务总监中心，吉林 长春 130012）

一、人民币国际化的背景

中国有句古话：“三十年河东，三十年河西”。2008年的全球金融危机让全球经济和金融大调整、大洗牌、大变革、大转变。谁也没有想到，从1980年到2000年，美国和西方国家经济占全球经济的比重分别从24.79%和53.22%，提高到30.56%和65.49%，这是美国和西方世界没有预料到的。但是从2000年以后，美国和西方主要发达国家的经济一路下滑，到2007年，美国和西方七国占全球经济的比重又重新下降到25.4%和56.6%，略高于1980年的水平。

在这期间中国经济快速发展，超过中国人自己的预料，也超过了所有人的预料。中华人民共和国国务院新闻办公室在《人民日报》发表的文章中指出：“1978年，中国货物进出口总额只有206亿美元，在世界货物贸易中排名第32位，所占比重不足1%。2010年，中国货物进出口总额达到29 740亿美元，比1978年增长了143倍，年均增长16.8%。其中，出口总额15 778亿美元，年均增长17.2%；进口总额13 962亿美元，年均增长16.4%。中国出口总额和进口总额占世界货物出口和进口的比重分别提高到10.4%和9.1%，连续两年成为世界货物贸易第一出口大国和第二进口大国。”[1]特别是2008年金融危机之后，中国成为拉动世界经济的火车头，这让西方世界大为震惊。为什么中国发展这样快，有西方人士说，再过20年中国经济总量将超过美国，更有甚者说是在10年之内。

无论怎样，中国经济快速发展，这是世界有目共睹的。中国的廉价商品遍布全球各地，据海关统计，“2011年全年进出口总值为36420.6亿美元，同比增长22.5%；其中出口18986亿美元，增长20.3%；进口17 434.6亿美元，增长24.9%；进口增速高出出口增速4.6个百分点。贸易顺差1 551.4亿美元，收窄14.5%，已连续3年下降，占国内生产总值的比重从上年的3.1%回落到2%左右，处于合理区间”。[2]

相比之下，美国的经济衰退是无法遏制的。2008年1月31日，美国总统小布什在拉斯维加斯演讲时说，由于经济的衰退和伊拉克的仓促撤军，国际上已经看美国是只“纸老虎”，小布什说，美国“在伊拉克失败将助长极端分子。在伊拉克失败，将是对暴徒和凶手说明，美国是一只纸老虎。在伊拉克失败，将给伊朗壮胆。”[3]毛泽东在60多年前对美国记者安娜·路易丝·斯特朗说：“一切反动派都是纸老虎。看起来，反动派的样子是可怕的，但是实际上并没有什么了不起的力量。从长远的观点看问题，真正强大的力量不是属于反动派，而是属于人民。”[4]毛泽东的论断用到经济领域，照样别有新意，中国经济的发展在美国面前、在西方世界面前、在全世界面前充分说明了这一点。

已故的弗兰克教授曾说：“美元已经是一个如假包换的纸老虎，比毛泽东这样称美国时更甚。美国五角大楼的实力和动员依赖美元，而美元反过来又得到美国军事实力的支撑。但美国的这两大支柱性堡垒也是其两个阿喀琉斯之踵（两个致命要害）。通过它们，就像纽约世界贸易中心的双子塔，整个美国大厦可以在一个上午崩塌——这不是因为恐怖主义所致，而是因为世界市场经济的运行和美国政府本身愚蠢的政策所致。”[5]亿万富翁、金融投机者乔治·索罗斯在瑞士达沃斯召开的2008年世界经济论坛峰会上称：“由于美国发生次贷危机，世界其他地区越来越不愿意接受美元，美元作为世界储备货币的地位将终结。”[6]现在全球经济所展示的趋势是，各国的中央银行早晚有一天会放弃美元作为外汇储备货币，当这一天到来的时候人们不会惊讶。自2000年以来，美元和世界其他主要货币的汇率一直在动荡，美元总的储备是贬值的。美国在它天文数字的外债中，超过50%已经偿还。债务已成为美国经济的一个毒瘤，割又割不掉，不割掉又危害美国经济这个机体。美国金融市场正处于混乱状态之中，华尔街发明的“结构金融”只能使国际金融市场更加混乱，现在说美国经济已经是一个癌症病人，没有任何人会反对。只是当美国经济真的迟迟走不出经济危机的时候，人们真的会看到“无边落木萧萧下，不尽长江滚滚来”的场景。

二、主权货币结算迎来了人民币国际化

2012年1月16日至17日，在香港召开的亚洲金融论坛上，人民币国际化成为最热门话题。论坛公布的一些数据，让许多人对人民币在跨境贸易和投资方面作为结算货币，感到深受鼓舞。不仅中国经济发展需要人民币国际化，全球经济走出金融危机也需要人民币国际化，国际货币制度的变革更需要人民币国际化。

现在全球经济的动荡，美元金融资产的风险和欧元金融资产的风险在短期内都无法解决。相比之下，中国外汇储备仍然增加，人民币在国际市场上一直呈现坚挺的趋势，这一趋势最起码要维持相当长的时间。因此人民币国际化既是中国国内热门的话题，也是国际上热门讨论的话题。温家宝总理2012年1月6日在全国金融工作会议上指出：“截至2011年11月末，人民币对美元累计升值30.4%，实际有效汇率升值28.6%，目前人民币汇率呈双向浮动态势。人民币汇率形成机制改革，有力促进了我国外贸结构、产业结构优化升级，促进了国际收支基本平衡，为推进人民币资本项目可兑换奠定了重要基础。经常项目顺差占国内生产总值的比重持续降低。我国与14个国家和地区签署了总额为1.3万多亿元人民币的双边本币互换协议，跨境贸易人民币结算金额达到2.6万亿元，人民币国际地位明显提升。这充分证明中央确定的汇改原则、策略是正确的，符合我国国情和国家利益。”[7]

人民币国际化，是让人民币在国内的传统基本职能的计价、结算、流通、储藏，扩展到国际市场上。第一，能够在境内外开立人民币信用证、保函，实行对外担保，在国际上开立企业和银行票据，即可以将各种形式的准货币和衍生货币以人民币形式表现。第二，人民币能够被用于境外直接投资、证券投资，可以在国际市场上进行拆借，可以作为外债被借用。第三，能够计价、结算，能够在贸易中以人民币计价、标价，最关键的是国际市场商品能以人民币标价，比如石油、黄金价格以人民币标价，人民币要被其他国家接受作为结算货币。第四，人民币能够被其他国家当做官方法定的外汇储备货币。第五，主要国家的制度承认人民币在其国内可兑换，允许开设人民币账户。第六，人民币的有关国际业务（如信用证、债券等）在全球同一领域的比重达到10%以上。低于10%，很难说货币是国际化的。

我国现在面临的国际经济环境，已经具备了人民币国际化的条件。第一，有必要的途径让境外国家或地区持有人民币。2011年跨境贸易人民币结算业务累计发生2.08万亿人民币，2012年还会有大幅上升。我国通过资本项目融资，已经开始大量输出人民币，成为别国的需求，这意味着我国要能够输出货币与货币资本配套的商品资本，可以提供人民币对外债权，人民币对直接投资，人民币对外融资等。“2012年1月11日，国家发改委批准了10家境内银行赴港发行人民币债券，总额250亿元。这是国家发改委首次公开披露境内机构赴港发行人民币债券的名单与额度。”[8]第二，人民币已经初步形成了外部持有机制。在东南亚一些国家已经感觉到人民币不可替代，对人民币形成依赖。人民币汇率稳定且持续升值，这是其他国家最愿意接受人民币的原因。第三，中国有充足的储备货币。中国是世界外汇储备最多的国家，干预能力强，充足的外汇储备可以保障本国的金融稳定。第四，人民币是我国领土上唯一使用的货币，并且长期稳定。有了这样的条件，人民币国际化当然可以水到渠成。

我国的人民币国际化，不同于英国和美国。英镑和美元的国际化，一定程度上是通过战争实现的，而人民币国际化是通过契约。2011年有超过80家机构在香港发行了1 060亿元人民币债券，有28家跨国企业及海外、金融机构相继在港成功发行了人民币债券。香港金管局总裁陈德霖在人民币国际化论坛上说：“在岸市场人民币流到离岸市场需要通过三座桥梁：第一，贸易桥；第二，直接投资；第三，金融市场投资。贸易桥梁基本上是修复很好了，直接投资这个桥梁也建立起来了，金融市场投资这个桥梁在慢慢地修。”[9]今后，中国在这三方面都会有更大的作为。

随着跨境人民币业务的展开，我国几家有实力的商业银行有效地扩展了人民币存款和贷款业务，配套的贸易融资工具吸收了更多的人民币存款，并吸收了境外的人民币资金。许多商业银行以此为契机，稳步推进了国际化战略。

三、人民币国际化还要加强对外合作

尽管人民币国际化是众望所归，但我国仍然要有很长的路要走。首先是美国对人民币国际化深感不安。英国《金融时报》评论员吉迪恩·拉赫曼指出：“美中关系长期以来一直对立与合作并存。但是，对立因素现在越来越突出。这还没有到一场新冷战的程度。但是，美中关系现状很可能会决定未来10年国际政治的基调，它们中的一个是唯一的超级大国，另一个则是这个超级大国唯一说得过去的对手。事实上，关于零和逻辑在国际体系传播的第三大表现，华盛顿与北京之间的日益对立是一个重要的促成因素。这第三大表现就是多边外交活动日益陷入僵局：从世界贸易组织到气候变化谈判，再到20国集团在全球金融监管方面迟迟不能达成一致。”[10]

加强对外合作是中国传统的外交政策和文化，尤其是在人民币国际化问题上，我们有太多的东西要向外国人学习。毛泽东同志说：“中国应该大量吸收外国的进步文化，作为自己文化食粮的原料，这种工作过去还做得很不够。这不但是当前社会主义文化和新民主义文化，还有外国的古代文化，例如各资本主义国家启蒙时代的文化，凡属我们今天用得着的东西，都应该吸收。但是一切外国的东西，如同我们对于食物一样，必须经过自己的口腔咀嚼和胃肠运动，送进唾液胃液肠液，把它分解为精华和糟粕的部分，然后排泄其糟粕，吸收其精华，才能对我们的身体有益，决不能生吞活剥地毫无批判地吸收。”[11]毛泽东同志尽管说的不是人民币国际化问题，但这一思想对我们现实推进人民币国际化，有非常重要的指导意义。

第一，人民币国际化要加强中美之间的合作。中国和美国是竞争对手，但不一定是敌人。两国的合作在当前的国际环境中，已经超过相互之间自己承认的地步。随着时间的推移，随着共同利益的驱使，中国和美国之间的合作应该变得更加紧密。中国和美国的关系对于一些搬弄事非的国会议员们，是一个欲罢不能的话题。但没有中国的合作美国会很快走出金融危机吗？美国人是害怕人民币国际化，又需要人民币国际化，这是衰落的超级大国和中国这个迅速崛起的大国之间的复杂关系。美国学者沃勒斯坦撰文指出：“中国和美国是竞争对手吗？是的，在一定程度上是。它们是敌人吗？不是，它们并非敌人。它们是合作者吗？事实上它们所进行的合作已经超过了它们自己承认的地步，而且随着时间的推移，它们的合作将变得更为紧密。”[12]

第二，中国要加强与欧盟的合作。当中国大力推进人民币国际化的时候，正是欧洲深陷欧债危机的时候，欧洲从欧债危机中走出来需要中国的帮助。欧洲人自己也知道，没有中国的帮助，美国人就要搞垮欧元，有了中国人的帮助，欧元在与美元抗衡中就能借助人民币很大的力量。人民币这股力量对欧洲人来说太重要了。美国金融危机发生后，欧洲各国政要大肆唱衰美元，并在2009年的G20峰会前召开了推进国际金融改革的会议。但具有讽刺意味的是，接下来倒霉的就成了欧洲，美国首先把希腊、意大利、西班牙等国搞垮，整个欧元区就陷入了不稳定状态。中国和欧盟都需要相互支持，欧元垮台对中国也不利，人民币国际化对欧洲也能形成巨大的支持，合作当然是以共同利益为基础的。

第三，中国要加强与美欧之外的国家的合作。中国与日本，中国与俄罗斯，中国与印度、巴西等，经济上的合作议题很多。胡锦涛同志在中国加入世界贸易组织10周年高层论坛上的讲话中指出：“10年来，中国坚持实行平等互利、合作共赢的对外开放政策，为世界经济发展带来有力推动。中国全面享受世界贸易组织成员权利，经济发展获得了良好外部条件，同世界各国在经济、贸易、科技、文化等领域交流合作的广度和深度不断拓展。中国货物贸易额的全球排名由第六位上升到第二位，其中出口额跃居第一位，进口额累计达到7.5万亿美元；累计吸收外商直接投资7 595亿美元，居发展中国家首位；对外直接投资年均增长40%以上，2010年达到688亿美元，居世界第五位。中国每年平均进口7 500亿美元的商品，为贸易伙伴创造大量就业岗位和投资机会。在华外商投资企业累计汇出利润2 617亿美元，年均增长30%。”[13]这就是人民币国际化对外合作的基础。

第四，要把上海建成国际金融中心和全球人民币中心。人民币国际化需要在中国的领土上建一个国际金融中心，目前上海已经具备这个基础和条件。未来十年也是中国经济发展的最佳时期之一，我们知道伦敦是全球最大的外汇交易市场，而且是最大的多币种支付系统的业务处理中心。伦敦的国际金融中心地位，惠及整个英国经济。纽约是全球最大的证券交易中心，拥有全球最大的私营支付系统，为世界21个国家的95家会员银行提供美元实时全额结算服务。如果把上海建成全球性人民币产品创新、交易、定价和清算中心，在未来很长的时期内，将从正面影响我国实体经济的发展，中国将与世界其他国家的经济联系更紧密，各种金融业务的开展更便利。人民币国际化以上海为桥头堡才是正确的选择。

美国著名的历史学家摩尔根在他的《古代社会》中指出：“自进入文明社会以来，财富的增长是如此巨大，它的形式如此繁多，它的用途如此广泛，为了所有者的利益而对它进行的管理又是如此巧妙，以致这种财富对人民说来变成了一种无法控制的力量。人类的智慧在自己的创造物面前感到迷惘而不知所措了。但是，总有一天，人类的理智一定会强健到能够支配财富，一定会规定国家对它所保护的财产的关系，以及所有者的权利的范围。”[14]在全球经济动荡的年代，中国人也肩负重大的历史责任，我们要把自己国家的经济建设搞好，同时也要加强同全世界人民的合作，管理好人类共同的财富。

[1]国务院新闻办公室.中国的对外贸易[N].人民日报，2011 12 08.

[2]沈丹阳.2011年我国进出口前高后低 同比增长22.5%[N].经济日报，2012 01 19.

[3]AFP.“Don’t show Iran U.S.is‘paper tiger’[N].Bwsh.

[4][11]毛泽东.毛泽东选集[M].北京：人民出版社，1964：667，1091.

[5]Frank Andre Gunder.Coupd′Etatand PaperTigerin Washington，Furyinthe pacific[EB/OL].www.rrojasdabank.org/ag frank/new world order.

[6]Mah Ben:America and China,iun[Z].verse,2007：164.

[7]温家宝.总结经验、明确方向、不断开创金融工作新局[N].人民日报，2012 01 31.

[8]付碧莲.10银行赴港发250亿人民币债[N].国际金融报，2012 01 12.

[9]陈德霖.人民币国际化成亚洲金融论坛热门话题[N].人民日报，2012 01 18.

[10]吉迪恩·拉赫曼.美国《外交政策》双月刊网站，2012 01 04.

[12]（美）伊曼纽尔·沃勒斯坦.中国与美国：竞争对手、敌人还是合作者[EB/OL].英国中东在线网站，2012 01 19.

[13]胡锦涛.在中国加入世界贸易组织10周年高层论坛上的讲话[N].人民日报，2011 1212.

[14]（美）摩尔根.古代社会[M].北京：商务印书馆，1977：556.