简论我国民间信贷利率对经济的影响及其对策

江西财经大学 何风

简论我国民间信贷利率对经济的影响及其对策

江西财经大学 何风

民间信贷是我国金融业的重要补充，十八大放宽民间信贷的政策将促使其进一步发展。本文在介绍民间信贷之后，剖析了影响信贷利率的因素和民间信贷利率对经济的影响，最后总结提出民间信贷的发展建议，以期民间信贷健康发展，更好地服务中国经济。

民间信贷 借贷利率 经济 建议

1 民间信贷的起源

民间信贷古已有之，在封建社会里主要以高利贷的形式存在，建国后被政府明令禁止。之后由于商品经济不受重视，一般的放贷收息的民间信贷也变得罕见[1]。改革开放以来，由于中国金融体制改革滞后于经济增长，金融制度存在缺陷，正规的金融机构难以满足迅速增长的融资需求，在正式金融供给缺失的情况下，民间信贷应运而生。民间信贷把原先的剩余资本发展成为金融资本和产业资本，游离于金融体制之外，活跃于东南沿海等经济发达地区，是中国经济高速发展过程中一道靓丽的风景线[2]。

2 民间信贷及其特征

民间信贷泛指除金融机构借贷活动外且满足双方自愿的借贷活动。它不是正式金融，其资金脱离银行体系，资本借贷方直接会面。相比于国家金融机构信贷，民间信贷是处于国家宏观调控和金融当局监管之外，不在官方统计报表中披露的，具有利率高、风险性、隐密性和空缺纳税义务等特征。

民间借贷弥补了金融机构借贷的不足。在市场经济条件下，金融机构稳健经营，资金主要流向高收益、低风险的大企业、大项目，而民间借贷主要为非公有制经济，尤其是民间经济服务，其资金主要流向中小型企业和“三农”经济，两者形成关系。

相对于正规金融机构，民间信贷更具灵活性、简便性、快捷性，但正规金融机构借贷相对利率较低。我国法律规定民间信贷利率不得高于正规金融机构利率四倍，但实际中远不止于此。另外，民间信贷多存在“阴阳条款”，风险高，法律保障较低。

借贷活动中，借贷利率是最重要的一个关注点，是影响信贷供求的重要因素。利率是资本暂时让渡使用权时表现的供求关系和资本机会成本或时间价值。完全市场条件下，民间信贷利率随市场供求变化而上下波动，自动实现均衡，而在非完全市场条件下，实际的利率往往会受市场外部力量的影响，民间信贷市场的均衡也会被打破或被抑制[3]。民间信贷的借贷利率，除满足一般利率的普通特征外，还具有地域性差异较大、与借贷金额和期限有很大关系、受制于国家政策因素和社会资金松紧度有关等特征。

3 民间信贷利率的影响因素

3.1 一般利率的影响因素

利率理论中的新古典综合派认为，利率取决于储蓄与投资的均衡点以及货币供给与需求的均衡点的一般均衡状态，即著名的IS-LM 模型。民间信贷利率也符合此理论。

3.2 地域因素

地方不同，经济状况不同，文化、习惯也不一样。一般经济越发达，民间信贷利率越高，因为经济发达地区，资金需求大，资本和投资相对活跃，因而利率高。反之也适应，贫困地区，商业活动较少，资本需求和流入都较少，而且人们只需要满足基本生活需求，借贷行为较少，故借贷利率也相对低。

另外，地区的文化习惯对利率也有一定影响。例如满族人集中居住，同族相帮，产生的借贷可靠安全。而回族人民受伊斯兰教文化影响，往来借贷一般不计利息。

3.3 国家金融机构利率

国家金融机构的利率水平对其他利率的影响较大，是影响民间信贷利率的重要因素。国家金融机构利率反映了市场平均利率，民间借贷利率的变化基本与国家金融机构利率保持一致。当国家金融利率非常高时，人们都愿意把钱存银行，而不愿借出，民间借贷的组织方的融资成本相对也增加，则民间借贷额减少至很低，此时可简单认为，相对于银行利率变化，其利率变化很小。

3.4 信贷期限与借贷金额

一般来说，信贷期限越长，利率越高；借贷金额越大，利率越高，另由于越高额度的借贷数量越少，姑且可以认为额度趋于无穷时，其利率是借贷金额的低阶无穷大量。

3.5 借贷双方关系

毫无疑问，如果借贷双方关系良好，在人情的引导或双方重复博弈结果下，利率是可能会降低甚至不计利息的。反之，如果双方关系不好，不是很熟悉，或者有失约的先例，那么利率会提高或者有其他附加条件。

4 民间信贷利率对经济的影响

信贷利率作为利率的一种，同样对经济运行产生巨大影响。一方面通过影响投资和储蓄，进而影响资本市场；另一方面，它可以使货币流量增加，进而影响货币市场。

4.1 通过储蓄对经济运行的影响

一般来说，利率越高，消费的机会成本越大，储蓄所得的利息收入就越多，居民就会推迟消费而增加储蓄。导致一方面当期消费减少，另一方面是社会积累资金规模增大。由于消费会减少社会总需求，从而增加社会总产出，因此利率的提高在这种情况下究竟是促进经济增长，还是抑制经济增长，需要比较消费和储蓄二者的乘数效应。

4.2 通过投资对经济运行的影响

因为利率的高低直接影响投资成本，所以一般来讲，降低利率就意味着企业投资收益降低，从而会减少投资，抑制经济发展。另一方面，民间信贷多发生在中小微型企业间，这些企业的发展需要民间信贷的支持，借贷利率提高意味着中小微型发展受到抑制，同样抑制经济发展。

4.3 对物价的影响

民间信贷利率降低，使货币流量增多，从而使物价上升。

4.4 对贫富差距的影响

由于我国民间信贷利率具有地域性，经济越是发达的地区利率越高。而贫困地区的信贷利率虽然也高，但是借贷额相对小得多。这样的话，举个理想化的例子，某人在贵州以3分的月息借一万元，再把这一万元以5分贷到深圳，那他每月就能空手套到200元的利息。由于这个特性，流通货币总是流向发达地区。仅考虑利率对贫富差距的影响来说，越是发达地区，货币越多，因此产生更多机会，进而越发拉大贫富差距。而贫富差距越大，不同地区的利率差越大，如此形成一个恶性循环。这个系统所产生的问题自身力量无法完全解决，需要国家对民间利率进行干涉和引导。

5 总结及建议

由以上剖析可以发现，民间信贷利率最好控制在一定范围内。然而由于种种原因，我国民间信贷利率甚至高于国家金融机构四倍，容易产生从金融机构低息借入、高息借出到民间资本市场的投机行为，不利于中国金融市场和民间信贷的发展。针对以上问题提出建议如下：

第一，加快立法进程，明确民间信贷的法律地位。立法考虑的方面很多，不过至少应明确民间借贷程序，为借贷双方提供法律保障，同时对借贷双方进行资格认证，谨防“空手套白狼”和“非法集资”。

第二，加强金融监管，积极倡导金融市场的有序竞争。民间借贷作为银行信用、合作信用的有益补充，在推动中小微型企业、“三农”经济发展，活跃城乡经济中发挥了积极作用，但民间借贷活动带来的消极影响也必须予以重视，达到正规标准化，使其健康持续发展。

第三，建立科学检测体系，跟踪民间借贷变化，加强对民间信贷资金流动的有效监控。由于目前金融体制的分工与地位，导致更多的受宏观调控限制较多的行业或企业在使用民间信贷，如果不及时对此加以合理的约束和引导，可能会助长一些盲目的投资和低水平的重复建设，不利于产业的优化升级。因此，迫切需要加强对民间借贷资金的监测和监管，成立专门的工作小组，建立完善、科学的统计监测指标体系，对民间借贷中的资金流向进行必要的监管与引导，为经济决策及宏观调控提供更全面的信息。

[1] 崔百胜,霍学喜.简论民间信贷成因及其治理对策[J].西北农林科技大学学报(社会科学版),2002(4).

[2] 刘曼.民间信贷成因及政策研究[J].西南农业大学学报(社会科学版),2005(3).

[3] 周小斌.中国农业信贷市场的运行机制与市场绩效[D].北京：中国农业大学经济管理学院,博士学位论文,2003.

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1005-5800(2013)08(b)-072-02