小微企业渴望的“爱情”为什么这么难？

董克清

有这样一个企业群体，他创造了全国工业总产值的60%和销售收入的57%，贡献了全国40%以上的税利，提供了80%的城镇就业岗位和全国65%的发明专利、75%以上的企业技术创新、80%以上的新产品开发。他就是我国经济最为活跃的实体——小微企业。根据2011年工业和信息化部发布的由四大中央部门共同制定的《中小企业划型标准规定》，将中小企业明确划分为微型、小型、中型三种类型，具体按照行业及企业从业人员、营业收入、资产总额等指标进行确定。近年来，小微企业的发展取得了显著的成绩，与此同时，融资难问题一直是困扰小微企业的恶疾。

一、小微企业融资难的原因

（一）小微企业融资现状

我国小微企业融资难问题一直备受企业家、学者和政府的高度关注，小微企业融资难问题主要表现在三个方面：一是融资方式单一，融资渠道窄；二是贷款利率高，融资成本费用大；三是担保难以满足商业银行要求，融资门槛高。小微企业有经营规模、盈利能力、偿债能力等多种因素的限制，往往很难通过发行股票等方式筹措资金，更多的是借助商业银行获取贷款。作为小微企业融资的主渠道，据相关统计，商业银行业中小企业贷款余额仅占全部企业贷款余额的30%左右，小微企业占全部企业贷款余额比例更低。据全国工商联相关人员表示，目前90%以上的小微企业无法从商业银行获取贷款，资金问题已经严重制约小微企业的进一步发展。

（二）基于小微企业自身对融资难原因的分析

1.融资管理水平不高。很多小微企业缺乏科学决策机制，且内部管理混乱，财务制度不健全，更无法为商业银行提供完整的财务报表和信息资料。另外，许多小微企业对融资的用途没有明确的规划，财务管理水平落后，这些很难使其融资需求得到商业银行的认可。

2.内源性融资水平低。小微企业的利润空间普遍不大，盈利水平与大型企业比较相对较低，且初始规模较小，依靠内部融资，将自身的留存收益和折旧转化为投资自然效益不佳也非常少。有的企业在盈余资金有限的条件下，融资的总量就更低了。相对而言，在发达国家，小企业的内源融资水平非常高，一般都可以达到50%以上。

3.抵押能力和质押能力不足。抵押能力和质押能力不足是制约小微企业取得贷款的原因之一，在小微企业中这一问题十分突出。许多小微企业，资金、设备非常贫乏，一般靠租赁土地和房屋生产经营，所以很难达到商业银行对于质押物和抵押物的要求。一些优质的小微企业，由于刚刚处于创业期，显然前景相对明朗，但因为缺乏充足的抵押物和质押物，而且没人愿意为它提供担保，最终商业银行为了控制风险，也不敢提供正常的信贷资金。

（三）基于商业银行角度对融资难原因的分析

我国已经形成了由国有股份制商业银行、全国性股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行等多种形式并存的商业银行体系。但是地方性和区域性的中小商业银行仍然偏少，金融资源仍处于垄断地位。利率仍受管制，商业银行仅对大企业贷款已经有了足够的利润空间，因此商业银行在信贷决策上遵循“四重”原则，即“重点客户，重点企业，重点地区，重点行业”。而小微企业贷款的需求小，经常被拒之门外。这就导致授信分布很不均衡。虽然许多商业银行都设立了小企业部，但多在试水阶段，还难以满足小微企业的实际需要。

1.信息不对称导致商业银行难以对小微企业信用进行评级。由于小微企业没有完全建成现代企业制度，内部控制制度不完善，会计制度不健全，财务报告透明度差，信息披露意识薄弱，信息的真实性值得商榷。商业银行难以识别小微企业的真实状况，无法对其评级，是否发放贷款只能是信贷员根据自身多年的工作经验和专业知识去判断。加之小微企业多而杂，商业银行更难识别。信息不对称直接导致逆向选择和道德风险。一方面，在商业银行放贷的过程中，市场中充斥着优质的小微企业和劣质的小微企业，在商业银行无法区分的情况下只能按照平均价格对贷款进行定价，直接导致对资金有需求的优质企业淘汰，剩下的都是劣质企业，违约率极高。另一方面，贷款发放后，小微企业没有遵从借款协议上的资金用途而从事高风险的项目，也会使得商业银行信贷风险加大。

2.交易成本过高阻碍了商业银行对小微企业发放信贷资金。小微企业要求的贷款特点是短、小、频、急。因为小微企业贷款的这些特点，商业银行必须每笔资金都要按正常程序进行一遍，增加了运营成本。又因为小微企业普遍存在管理水平差，运作不规范等问题，商业银行不得不对其进行跟踪监管，也就增加了管理成本。所以，商业银行除了需要对其进行授信评级和客户准入，贷前调查、放款审查等环节，而且运营成本和管理成本也更高。

3.商业银行信贷管理模式相对滞后，贷款责任约束大。目前商业银行普遍喜欢对大中企业发放贷款，因为大中型企业考虑到自身的声誉，一般不会贸然违约，商业银行信贷员做这样的业务时投入的精力小。而且商业银行也缺乏有效的考核激励制度给小微企业发放贷款。更重要的是商业银行普遍建立严格的贷款责任追究制度，对信贷员实行以资产质量为主要指标的考核，这就导致在贷款管理上只有责任而没有利益，信贷员惧怕小微企业的违约风险，丧失了对小微企业的信心，对其放贷积极性不高，所以偏好于大中型企业。

二、商业银行做好小微企业贷款支持的政策主张

2011年，国务院常务会议确定了支持小微企业的金融财政税收措施，银监会又下发《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，引导和支持商业银行发行专项用于小企业贷款的金融债，对于小企业不良贷款实行差异化考核，适当提高小企业不良贷款比率容忍度。小微企业的地位越来越受到重视，在不久的未来，谁最先抢占小微企业信贷业务这片市场，谁就会成为市场经济条件下商业银行领域的霸主。商业银行要想在小微企业信贷业务中有所作为，必须加强管理，采取一系列有效措施做好小微企业贷款支持工作。

1.主动开拓小微企业信贷市场，培养新的利润增长点。随着金融市场的不断完善与发展，越来越多的商业银行为企业提供金融支持，商业银行业面临着生存的压力。在当前，对于大中型企业而言，他们的融资渠道有很多，包括发行股票、债券，并且取得的资金成本也较低。商业银行都争先恐后地向其发放贷款，结果可想而知，商业银行贷款的价格自然不会高，获取的收益较低。而如果商业银行把目光对准小微企业，培养未来的客户群，给予一定的资金支持同时控制好风险，并建立起长期良好的合作关系，维护好长期稳定的客户资源，就能暨获取利润，又提升商业银行的声誉和影响力。

2.加强对小微企业的调研，建立商业银行内部小微企业风险评价体系。商业银行要加强其小微企业的调查和研究，从多个渠道获取信息，分析其经营情况、财务状况，给予信贷员一定的贷款决策权，增加他们的积极性和主动性。同时，建立商业银行内部小微企业风险评价体系，更加快捷稳健地对小微企业发放贷款，简化贷款程序。尤其对小微企业而言，因为他的融资额度小，期限短，商业银行要适当减少业务操作程序，决策快捷有效率。

3.设立小微企业部，培养高素质小微企业信贷员。小微企业部建立后，商业银行内部的分工将更加明确，并能提高工作效率。培养一批高素质的小微企业信贷员，有针对性地发放贷款，克服只盯着大企业、大项目的毛病，改变他们的营销思路和营销理念。商业银行也是追求利润最大的企业，在经营的过程中，如果只是考虑对大中企业发放贷款，只求稳，不求进，就违背企业的经营理念。对于小微企业信贷员，要培养风险识别能力和风险控制能力，张弛有度，在风险最小的条件下，追求利润最大化。对小微企业信贷员的考核和评价机制要从业务收益额、操作流程质量、业务总量等多个方面去考察。逐步弱化小微企业不良贷款率的考核，保持小微企业信贷业务的持续稳定发展。

4.创新金融产品，开辟小微企业新型融资途径。我们永远都无法回避的现实问题就是小微企业的违约风险要比大中型企业的违约风险普遍要高，对商业银行来说，承担高风险必须有相应的高收益、高回报。因此，商业银行要深入研究小微企业的特点和融资需求，调动自身的各种资源创新金融产品。能否快速创新出适合小微企业的金融产品，对于促进商业银行小微企业信贷业务的发展至关重要。例如，抱团担保业务，就是多家小微企业组成一个团体，相互提供信用担保，当某一个成员需要贷款时，其他成员提供担保。该业务既满足了小微企业的融资需求，又解决了商业银行的后顾之忧，这就是一个金融创新。商业银行要以“市场为导向，以客户为中心”，加快推出更多满足小微企业的金融产品和金融服务，迅速抢占商业银行领域的制高点，这将是未来商业银行持续获取利润的保障。