比特币是纸币泡沫的巨大缩影

叶檀

陌生的交易品种比特币，搭上火箭，成为纸币泡沫的最好印证。

11月29日，比特币价格首超黄金，在热门交易所Mt.Gox，比特币的交易价格创下1242美元的历史新高，黄金价格为一盎司1241.98美元。今年以来，比特币涨幅已经超过了7600%。而2010年初，比特币只有15美分。

比特币最大的优势在于不通胀，挖到极致，也只有2100万个单位，这让深陷通胀之苦的人有了发泄口。比特币还彰显了民主与公平，任何一个人都可以通过比特币挖矿机不停挖矿，这满足了人们对于央行大发货币的厌恶心理，宅在家里坐在电脑前就可以挖出比特币。深圳一家神秘的“烤猫”矿机公司，今年5月开始对外销售矿机。截至11月底，两种类型矿机（“刀片”型与“USB”型）累计销量过万台。

比特币还安全，对于希望躲过无所不在的监控、在全球四处购物投资的人来说再合适不过。你随手拿一台电脑，里面有一段长达64字节的私有密钥，密钥可以生成相应的比特币地址，但比特币地址无法反向推导出比特币密钥。密钥放在比特币银行、钱包里，就可以随时使用。看过破解密码的电视剧没有？比特币就是难以破解的密码，甚至能让美国政府吃个大败仗。

然而看起来很美的比特币还是无法替代真实货币。就冲着比特币忽上忽下如过山车般的对美元比价，它也不可能成为稳定的货币。

比特币如同白糖期货或者棉花期货，半年之内可以让投资者变成亿万富翁，一夜之间大幅波动又打回原形。

并且比特币也有不安全。11月，澳大利亚一个18岁的比特币银行家宣布，其管理的比特币银行Inputs.io有4100枚比特币被黑客盗走，时价130万美元。

作为金融投资品，比特币的交易所更像是初期的股票或者期权交易场所。一些狂热的粉丝，或者不断挖矿，或者从价位较低的交易所购入，在价位较高的交易所抛出，获得中间差价。而一些比特币交易所则从事杠杆交易与做空交易。想想看，用美元杠杆从事比特币的投资，可以买空卖空，这不就是普通的资本货币市场吗？只不过与外汇、期货市场不同的是，由于比特币的稀缺性，比特币面临各国政策风险，价格涨跌更加疯狂。

如此疯狂的市场，热爱博彩的国人又怎能袖手旁观？中国成为比特币虚拟交易的主战场，根据独立定价网站Bitcoin Average的数据，中国目前已经占到全球比特币市场总量的62%，比特币中国一举超过Mt. Gox，成为全球交易量最大的比特币交易所，以人民币计价的比特币交易量在过去两个月增长30倍。据业内人士从交易灵活性、资金来源分析，很大一部分比特币来自不那么懂虚拟市场的“大爷大妈”们的钱袋，他们眼红比特币疯狂升值，却不那么了解比特币的本质，更不必说密钥等知识。

从本质上来说，比特币疯狂上涨，是在纸币大量注水的背景下，人们对纸币投下的不信任票。抛开比特币的互联网虚拟货币的属性，比特币的大涨与前十年黄金、铜、艺术品、玉石等大涨没有什么本质区别，担忧纸币贬值的人们，抓住一根又一根救命稻草，希望超过货币贬值的速度。但他们忘了，不论哪种投资品，包括比特币在内，其汇率基准仍然是美元等纸币，比特币没有成为货币之锚。连传统的黄金都没有锚，何况比特币？

大妈们买黄金，可以对冲纸币风险，买中国指数基金、换美元，可以对冲不同金融产品之间的风险。现在大妈们转向了比特币，祝她们好运，这实在是一个莫测的品种，谁也不知道前景，务实的办法是迅速交易赚取差价。对于热昏了头的投资者来说，这样的话未必听得进去。

正因为不可靠的纸币才造就了比特币的行情，你还相信比特币可以脱离纸币另立一个货币王国吗？