浅谈集团公司资金集中管理

王莉

资金集中管理是指将整个集团的资金归集到集团总部，在集团总部设立专职部门代表集团公司实施对资金的统一调度、管理、运用和监控。通过资金的集中管理，企业集团能够实现集团范围内资金的整合与调控，充分盘活资金存量，有效提高资金使用效率，降低财务成本和资金风险。

选择适合的资金管理模式是集团公司资金集中管理能否取得成功的关键。集团公司对资金进行集中管理的模式，目前运用较多的有资金结算中心模式和财务公司模式。

一、资金结算中心模式

资金结算中心模式是集团资金集中管理的最初阶段，资金结算中心是由企业集团或控股公司内部设立的，负责整个集团资金流的筹措、协调、规划和调控，以降低资金成本、提高资金使用效益的内部资金管理机构，其功能主要包括以下几点：

1.结算功能。结算功能指结算中心对内部成员单位的所有经济往来运用企业内部结算价格和相应的内部支付手段， 及时准确地进行结算的管理功能。结算中心通过账户的管理实现统一结算，借助于内部经济往来结算制度、健全的内部结算价格体系、完善的财务信息系统发挥结算功能。这种结算方式可以避免下属单位在银行多头开户，同时提高了内部各单位结算的速度，避免内部三角债问题，减少资金占用。

2.内部信贷功能。内部信贷功能，使众多分散存款汇聚成一笔巨额资金，构成集团在银行的存款，而结算中心可以根据各成员单位的资金需求状况，合理调剂各成员企业的资金。通过这种方式，合理地调剂资金余缺，实现内部融资的功能，使闲置资金得到优化配置，一方面，提高资金的使用效率，减少沉淀资金，另一方面，可以使集团内部融资成本最小化，由于内部存贷业务所形成的存贷利差表现为集团结算中心的一笔收入，同时也减少集团对外融资的需求，降低集团高负债经营的风险。

3.对外融资功能。对外融资功能指内部结算中心根据集团整体对外融资需求，以集团名义向银行等金融机构筹集资金的功能，各成员单位无须单独与银行发生信贷关系，集团统还统贷。集团可以根据总体的收支情况从整体上考虑集团的信贷计划，避免信贷的盲目性，结算中心在分配贷款时，向投资报酬率高，经营能力强的下属单位倾斜，提高贷款资金的使用效率，另一方面，帮助亏损企业扭亏为盈，渡过难关。

4.信息反馈功能。信息反馈功能指结算中心向决策层提供由成员企业资金运动信息转换的业务运动信息的反映功能。结算中心结算账户能随时反映各核算单位的资金运动，物资的超出与不足，成本、销售、内部利润等各项指标的完成情况，根据所提供的经济信息，改进集团管理、调整产品结构，适应市场变化，不断提高企业的抗风险能力和应变能力。

（二）财务公司

财务公司是在结算中心基础上发展起来的，它是引进商业银行的信贷、结算、监督、调控、信息反馈等职能，为集团公司成员企业提供财务服务的非银行金额机构，成为企业和下属单位的经济往来结算中心、信贷管理中心、货币资金的信息反馈中心，其职能主要包括以下几点：

1.金融服务职能。财务公司围绕集团公司的发展战略，以满足集团金融需求和实现集团规模经济为最高目标，使服务体现一种专业优势，财务公司的金融服务不仅体现在金融工具、金融品种和手段、信息服务方面，也体现在金融人才的培养服务方面。

2.资源配置职能。通过内部信息收集的优势，以较低成本对申请贷款企业进行评估，实现对竞争投资项目的有效筛选，从而将信贷资金投放到技术先进、具有发展潜力和预期收益比较高的企业和部门；根据利率的变动来融通资金，促进资金从低效企业向高效企业转移，从而使有效资本得以扩张，促进经济效率提高。

3.资本控制职能。作为代理人对企业现金流量进行监管，作为贷款人对客户债权进行监管，作为股东对企业外部资本进行控制，财务公司利用收集信息的便利性，在企业违反集团公司规定或发放贷款与企业经营状况不佳时，作为代理人和债权人的角色发挥作用。

4.内部结算功能。合理利用和控制各货币的头寸净额，对资金实行统一调拨，从而减少集团公司对外筹资融资规模，降低借款数量。这样做，有利于加强内部管理和控制，防止集团成员企业多头开户、乱投资，资金管理失控。

5.筹资融资功能。凭借对集团各成员企业经营资信情况了解，及时为企业提供信贷业务，以弥补银行对企业不熟悉，审贷手续繁琐，耗时长，难以及时为企业提供应急资金的缺陷；为集团公司的产品销售提供配套的金融服务；配合集团公司的产品经营、资产重组与资本运营的战略发展需要来提供相应的资金支持，起到金融驱动作用。

6.投资管理功能。在投资管理方面，配合集团公司战略扩张，收购或持有一些公司股权，发挥财务公司金融专家的核心作用，形成集团公司内部金融服务群，一方面有利于分散金融风险，另一方面也有利于增强资金的流动性和收益性，更好地发挥资金使用效益。

7.中介顾问功能。为集团公司决策提供专业咨询意见，根据业务性质或具体情况的不同，为客户的筹融资双方提供相对合理的金融品种，采用多种手段对企业面临的风险进行预警、监控和化解，起到风险顾问作用。

二、资金集中管理应注意的问题

（一）保障网络系统安全。资金集中管理系统全部网上操作关系到整个资金集中管理的安全，所以应把网络系统的安全性放在首位。

（二）引入银行信贷机制。企业集团如没有严格的资金强制回收措施，内部拖欠本息现象将会很严重，使企业集团的资金运转困难。因此要引入银行信贷管理机制，健全信贷风险制度，防止内部信贷风险，确保资金安全。

（三）资金监控重在基层。一些子公司会在小集团利益驱动下，试图摆脱企业集团的资金监控，消极执行资金调度指令。因此要强化对内部资金的监控，将资金管理的重点放在基层。

（四）推行全面现金预算。企业集团融资的过度集中，会使融资风险内部化，一旦某子公司不能履行还款义务，将波及企业集团的资金链，严重时可能导致资金链断裂，甚至破产倒闭。因此应推行全面的现金预算管理制度，实行资金的动态管理。

（五）探索金融机构方法。财务公司的业务范围仅限于企业集团内部子公司之间，而单靠自有资金和内部调剂难以满足企业集团的实际资金需求，因此要探索企业集团办金融机构的方法，从而进入资金集中管理的更高阶段。

综上所述，对于日益庞大的企业集团，需要提高资金管理水平，通过合理的集中控制和统一管理，实现财务资源优势聚合、财务关系协调统一、财务监督强化等目标，最终促进集团资金的良性循环和财务目标的实现，同时根据自身实际，选择合理的资金管理模式，逐步推进改革，有效实现资金的集中管理。