风电场电量不确定性风险的管理

赵少端

摘要：风电的主要缺点是风能的不确定性。风电场在实时电力市场向供电公司供电时会面临供电不足的风险，而期权的应用可以同时保证供需双方的利益。为了规避风电的这种风险，提出了一种基于电力看涨期权的风力供电公司的避险方式，给出了风力发电量不足时风电场购买电力看涨期权的避险模型，对风电场的利润和需要购买的期权数量进行了分析与计算。通过对比购买和不购买期权，供需关系为充足、恰好与不足的情况下风电场取得的经济效益，证明了风电场购买电力看涨期权具有良好的避险特性。

关键词：电力市场；风电场；规避风险；看涨期权；电量不确定

引言

作为一种清洁永续的能源，风能越来越受到人们的关注。然而风电的最大缺点是其不确定性与难以预测性，导致高效利用风能面临诸多挑战。目前国内外学者为加强风能的利用提出了很多新举措。文献[1-2]基于风电的这些特性，结合风电与水电、风电与太阳能等不同能源的发电特点进行互补发电，或者将风能转换为其他形式储存起来[3]，保证在电力市场交易中供应足够的持续的能量。上述方法的主要缺陷是需要一个附加电厂，即大量的沉没成本来规避风电的不确定性风险。

电力市场中的一种风险管理工具——期权合约，可以有效规避发电厂电量的不确定性。文献[4]对期权的风险规避功能做了相应研究，并通过算例证明了供电商可以通过购买期权获得更高的期望利润。文献[5]分析了期权交易对供电公司购电组合的影响，证明了期权可以有效降低供电公司的购电损失，使供电公司在避免高电价风险的同时也能从低电价中获益。