你的财务规划真的安全吗？

赵玉娇

你起床了，一如既往地边打开电视，并调到财经新闻频道，边准备刷牙。此时，主持人报道说：“为了度过银行业危机，所有银行储户的存款，都将被冻结，用于偿还银行的债务……”你定是惊呆了眼睛，张大了嘴，久久说不出话，手里的杯子坠落在地上，碎成满地的玻璃渣。

这并不是天方夜谭，而是目前塞浦路斯人的真实遭遇。为了救助深陷泥沼的银行业，塞浦路斯政府决定，该国银行储户的存款中超过10万欧元的部分，有37.5%将被转为该银行的股权，另外22.5%的存款将被冻结90天，视情况部分转为该银行股权。另外40%的存款虽然不会根据欧元集团批准的救助协议被“直接扣除”，但要等到银行重新注资完成后，储户才能动用。

对于国外投资者而言，他们早已明白存款并非无风险资产，因此遭受损失也不会太过惊愕。换作国内的储户，肯定无法理解和接受银行存款被冻结的结果，因为在国人的印象中，银行存款绝对是百分之百安全的，是没有任何风险的资产。

那么，哪些是无风险资产？股票？债券？房地产？黄金？抑或是银行存款？其实这些都不是无风险资产。真正的无风险资产，是指发达国家的国债，比如美国财政部发行的债券。

对于投资者而言，很有必要弄明白什么是无风险资产、什么是风险资产，因为只有明白了资产属性，才能做好资产配置，进而做好个人财务规划。安全的财务规划，不光需要积累能够支撑自己的生活方式的财富，还需要做好资产配置，保证资产的购买力不缩水。

不过，弄明白资产的属性，只是资产配置一个非常必要但又非常不充分的前提。一个真正安全的资产配置需要考虑的因素很多，比如你的工作性质、年龄，还有你已经拥有的财富值。

每个人所拥有的资产都可以分为两部分，一是所拥有的金融资本，一是人力资本即未来就业所带来的收入的现值。而资产配置，就是根据每个人的投资目标和投资限制，结合人力资本的属性，在人力资本和金融资本之间，以及在金融资本内部不同的资产种类，比如股票、债券、房地产、商品之间，做好金融资本的比例分配。

如果你的职业是稳定收入型的，比如公务员、老师，那么你的人力资本就是类债券的，则金融资本该多配置类股票资产；如果你的职业收入波动性较大，抑或与股票市场相关性很高，比如证券分析师或者销售人员，你的人力资本是类股票的，则金融资本该多配置固定收益类产品。

譬如，对于穷人而言，主要的财富便是人力资本，因此最需要配置的资产是保障性保险产品，因为保险是人力资本的一个替代品。而对于富人，在总资产中金融资本占了相当大的一部分，保险作为资产配置的功能已经减弱了，甚至可以不用配置保险。当然，从遗产税的角度考虑，那是另一回事，不是资产配置所该考虑的事了。

因此，只有那些在人力资本与金融资本之间、在金融资本内部的各个资产种类之间做了合理配置的财务规划，才算得上是真正安全的财务规划。

那么，你的财务规划真的安全吗？