大型集团公司资金集中管理

徐虹

摘要：大型集团公司的资金管理具有区别于普通公司资金管理的许多特征，资金的集中管理可以提高大型集团公司的资金使用效率。本文在详细阐述大型集团公司资金管理特点的基础上，分析了资金集中管理的效用，介绍了常见的资金集中管理模式，并在此基础上提出了公司供应链与资金集成管理相结合的资金集中管理模式。

关键词：大型集团公司；资金集中；管理模式

一、大型集团公司资金管理的特点

集团公司是指以资本为主要纽带、以母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母子公司、控股公司、参股公司以及其他成员企业或机构所组成的企业法人联合体。由于集团公司本身不具有独立的法人地位、由一个母公司与若干个子公司组成、母子公司之间主要以股权、产权为联结纽带，这些特征决定了整个集团公司的资金管理具有一些独特之处。

1.集团公司是特殊的非法人实体

企业集团是一个会计主体，企业集团母公司对符合条件的下属公司，并以这些下属公司的个别财务报表为基础编制合并会计报表。因此，由子母公司组成的企业集团是一个单独的会计主体。但是企业集团并不是法人实体，而是一个由各个法人组成的法人联合体，因此，企业集团是以一个会计主体但是非法人主体的身份来对整个集团的资金进行管理。

2.复杂的资金管理关系

企业集团以资本为纽带，通过独资、控股和参股的形式将各个下属公司联系起来，组织结构复杂，母公司、子公司、子公司的子公司之间的资本结构和经营结构复杂，也就决定了集团内部资金管理的复杂性和艰难性。集团内部资金管理的复杂性主要表现在以下几个方面：第一，集团企业资金管理范围很广，集团公司对资金的管理既有内部也有外部的资金管理关系，内部资金管理关系，有纵向管理关系如母子公司之间的资金余缺调剂，也有横向管理如集团企业子公司之间的资金余缺调剂；对外资金管理关系如银行、供应商、经销商等的资金管理关系。其次，资金管理始终贯穿于企业集团经营管理的各个环节，企业集团的生产、销售、投资和融资都无一例外的有资金的贯穿。最后，企业集团的下属公司作为独立的法人实体，独立经营、自负盈亏，下属公司之间不可避免的存在着利益冲突和信息不对称，资金的管理需要协调成员企业的利益冲突，这使得大型集团企业的资金管理更为复杂和困难。因此，企业集团的资金管理必须具有全局性才能协调成员企业之间的资金余缺，促使整体的利益最大化。

3.多样的资金管理方式

集团公司以资本为纽带参与成员企业的经营和管理。集团公司对成员企业的投资方式不同，有独资、控股、参股等多种形式。投资方式和权属关系不同，母公司对子公司的参与程度、关联程度和管理方式也不同。因此，集团公司对成员企业也应当采用多样的资金管理方式。

4.资金管理的间接性

企业集团下属企业都是独立的法人实体，因此，集团只能通过控制关系间接对下属公司的资金进行管理。集团企业以股东大会、董事会、委任管理层等方式间接行使管理权。因此，集团公司多层次的复杂的组织结构也就形成了多层次的资金管理结构，影响了企业集团对整个集团内部的了解程度。

二、大型集团公司资金集中管理的效用

1.加速资金周转，提高资金的利用效率

集团公司对子公司等下属公司的资金集中管理和统一调配，能够减少整个集团公司为了日常交易和预防动机所持有的总现金量。一方面可以以减少集团账户数目的形式降低资金交易成本和财务管理成本；另一方面实行资金的集中管理，可以降低资金持有成本，将资金投入到效益更高的项目当中去。因此，实行资金集中管理可以加速资金周转、盘活资金，提高整个集团的资金利用效率。

2.减少公司的资金成本，节省财务费用

一方面，实行集团公司统一结算后，降低了集团资金的现金资产的保有量，降低了沉淀资金的水平，可以调剂出一部分资金作为信贷资金的替代，降低贷款规模，减少利息支出；另一方面，集团公司资金统一结算，结算规模得到很大提高，增强了还款能力，因此提升了集团公司可以以更为有利的地位跟银行谈判，从而降低融资成本。

3.增强母公司对下属公司的财务控制强度

通过对资金的集中控制和管理，集团公司可以更好地了解下属子公司的资金流入和流出情况，掌握下属公司的经营状况和财务状况。公司通过对资金流动、流出的总控制，对下属公司的收支行为特别是对支付行为进行有效的监督，实现对下属公司的经营活动的动态控制，保证资金使用的安全性。

三、资金集中管理模式

由于不同的公司之间差异非常不同，实施资金集中管理的公司会按照公司规模、资产、组织结构的不同，选择不同的资金集中管理模式。通常的资金集中管理模式有以下五种，即统收统支模式、拨付备用金模式、内部银行模式、资金结算中心模式以及财务公司模式。

1. 统收统支模式

统收统支资金管理模式是指集团公司财务部门统一集中进行资金的回收及支付工作，资金的审批权和决策权以及使用权高度集中在母公司的经营者或者母公司的授权经营者手中，下属成员公司不再单独设立账号对外进行支付。在统收统支模式下，集团企业高度集中资金的收支权，因此经营者能够全面控制和掌握企业的资金使用和经营情况，可以减低沉淀资金的水平，提高资金的使用效率和控制资金成本。当然，资金使用权的集中也面临着成员企业的灵活性受到限制、节省资金成本的积极性不高等问题，影响了整个企业的经营效果。

2.拨付备用金模式

在拨付备用金模式下，集团公司或经营管理层按照一定的标准拨付给下属成员公司一定数额的备付金供其日常交易使用。在这种模式下，虽然下属公司和部门仍然没有资金的决策权，但有一定范围内的使用权和支配权。相比统收统支模式，下属成员公司获得了一定灵活性和自主性。

3.内部银行模式

内部银行模式，是指在企业内部建立的内部资金管理机构，该内部机构将商业的基本职能和管理方式引入其中。内部银行的职能是协调内部成员企业的资金调拨以及日常往来资金的结算。如设立下属成员企业的内部资金结算账户、进行资金的清算、发放内部贷款、融资、制定计算制度等，使用的是商业银行的管理机制和运营模式。内部银行能够强化集团资本运营和调剂资金余缺的能力，实现资金的内部监控，降低对外融资的规模和费用，提高企业的信用等级。

4.财务公司模式

财务公司是专门从事集团公司内部资金融通业务的非银行金融机构。财务公司的主要职能是：集团内部成员之间直接进行结算而不是通过外部的计算机构来加速资金运转；作为集团的融资中心，可以通过多样化的融资手段如同业拆借、发行有价证券等方式拓展集团的资金来源渠道，降低融资成本；将集团内部闲置资金归集，进行恰当的投资，提高资金的收益水平；通过对集团其他成员公司提供担保、资信调查、信息服务、投融资咨询，为集团成员提供全方位的金融服务。

5.结算中心模式

结算中心模式是指集团母公司设置专门的财务机构，负责所有成员公司的资金结算工作的一种资金集中管理模式。结算中心模式是集团资金集中管理的初级形式，结算中心集中管理成员公司的现金收入，统一拨付各成员企业结算业务所需货币资金，统一对外筹资和办理成员公司的资金结算，其特点是收支两条线。

四、供应链的管理和资金流管理的集成

统收统支模式、拨付备用金模式、内部银行模式、资金结算中心模式以及财务公司模式等集团公司经常使用的传统资金集中管理模式，重点在于对现金收付的管理和控制。然而，这些传统方式存在着管理上的缺陷，在于集团企业的资金流的管理和业务流的管理不统一，资金流和业务流的管理分属于不同的管理机构，资金流与业务流相脱节。

在这种情况下，即使集团公司建立相应的组织来对资金进行集中管理，也会因为资金的管理者对成员企业和分支机构的不了解，不能合理的评估成员企业和分支机构真实的资金收支状况、资金占用状况、资金盈余及短缺水平，影响资金管理中心对各分支机构的资金管理的效率和效果。

供应链管理被定义为从原材料和零部件采购、运输、加工制造、分销直至最终送到顾客手中的全过程里所进行计划、协调、操作、控制和优化的各种活动和过程，其目标是要将顾客所需的正确的产品能够在正确的时间、按照正确的数量、正确的质量和正确的状态送到正确的地点并使总成本最小。企业只有在整条供应链上，快速高效地组织符合顾客需要的生产经营活动，履行计划、事务处理、控制与决策等内部职能，最大限度地发挥每位员工在每个流程业务处理过程的工作潜能与责任，才能有效提高运作效率并在市场上获得竞争优势。

集团企业应当构建后台业务系统，全面集成企业信息，将企业资金管理与物流管理融入其中，实现物流与资金信息的共享，从而可以更好地实现资金的集中管理。最常见的方式如应收账款融资、预付款融资、融通仓等形式。从物流的各个环节深入挖掘资金潜力，以资金流促进业务流的无缝隙快速传递，以业务流保证资金流的及时回收，从而提升资金运行效率，降低资金成本和生产运营成本，还可以实现对集团内业务的控制。

五、结束语

大型集团企业的资金管理具有复杂性、间接性、多样性以及管理主体特殊性等特点，进行资金的集中管理模式是降低资金使用成本和提高资金使用效率的根本途径。传统的统收统支模式、备付金拨付模式、内部银行模式、结算中心模式和财务中心模式存在着与业务流脱节等现象，影响了资金集中管理的效率。供应链管理与资金流管理的集成管理是解决这一问题的根本途径，只有这样，才能提高资金管理的效率，达到资金集中管理的预期效果。

参考文献：

[1]张艳峰. 资金集中管理是集团企业持续发展的重要保证[J].中国集体经济，2012（7）：96-97.

[2]孙静芹. 集团公司资金集中管理研究[M].北京，中国经济出版社，2004.09.

[3]章宏金.集团公司资金集中模式浅析[J].现代商业，2009（12）：264.

[4]宋德润. 浅议大型集团公司的现金池管理[J].中国城市经济，2010（7）：175-220.