从金融创新角度浅析湖南省中小企业融资难问题

罗桓

摘要：中小企业发展迅速，在促进国民经济增长、创造就业机会、增加财政收入等方面作出重大贡献。但与其贡献不相匹配的是，中小企业并没获得和大企业同等的融资待遇，中小企业面临的“融资难、贷款难”问题已成为影响经济发展全局，制约经济的持续快速发展的瓶颈问题。

关键词：金融创新 麦克米伦缺口 中小企业

在日新月异的当今世界里，无论是欧美发达国家，还是亚非等发展中国家，中小企业都是一国经济的重要组成部分。中小企业己逐步发展成为一支强有力的生力军，有力地推动该国家或地区经济可持续增长与社会进步。

着眼湖南，中小企业是湖南省全面推进“四化两型”的重要力量。我省中小企业户数由2009年的15万户增加到2011年的18.2万户，年均增长21.3%。2011年，我省中小企业达18.2 万户，占全省企业总数的99.8%；中小企业增加值由2009年的5126亿元，增加到2011年的8156亿元，年均增长19.7%；非公经济增加值2011年突破万亿元大关，达到11218亿元，占GDP的比重超过57%。与此同时，全省70%以上的发明专利和80%以上的科技创新型企业来自于中小企业。中小企业在促进全省经济增长、扩大就业、增强财力、保障社会稳定等方面起到了重要作用，对推进湖南省新型工业化进程功不可没。

然而，据湖南省发改委和统计局对我省中小企业经营情况进行摸底调研后发现，融资难已经成为制约中小湘企发展的主要难题之一。其中，省统计局调查数据显示，有85%的小型工业企业反映融资难，更有66.8%的企业流动资金紧张。"麦克米伦缺口"已成为制约中小企业发展的主要障碍。

一、中小企业金融缺口形成的原因

1、银行对中小企业融资风险大、成本高。商业银行的核心是风险管理、稳健经营；审慎经营是商业银行的经营原则，商业银行在经营中面临的逆向选择和道德风险，使商业银行天生就是风险管理的产物。商业银行以盈利为目的，向中小企业融资不仅单笔金额数目小，手续繁杂费用高，而且风险大；同样是融资，向大企业融资一笔业务可能相当于做十笔小企业融资业务，精打细算的银行很会做生意，银行更倾向于给规模较大企业贷款，企业规模越大越容易从银行获取贷款。

2、中小企业自身素质不高。一方面，管理落后、财务报表残缺不全、产权关系混乱，现代企业制度的典型特征是所有权与经营权的分离，而中小企业典型管理模式是所有权与经营权的高度统一，企业的出资者同时也是经营者，这种模式给企业的管理带来了很大负面影响。另一方面，据统计，中国中小企业的平均寿命仅2.5年，集团企业的平均寿命仅7至8年，与欧美企业平均寿命40年相比相距甚远。中国企业数量众多，但企业的生命周期短，重复走着“一年发家，二年发财，三年倒闭”之路，能做强做大的企业更是寥寥无几。这使得企业自身经营和发展面临着极大的不确定性。最后，从业人员素质不高。由于就业环境、薪酬、发展前景等原因，中小企业很难吸引到高素质人才，数据显示；1158万个中小企业，平均从业规模仅为13人。受知识水平限制，很难进行有效的企业管理及资本运作。

3、政府管制失效。市场调节不是万能的，需要政府介入和干预。在我国各地都存在中小企业服务体系不健全，主管部门职能弱化，这严重影响着中小企业经济政策的贯彻和落实，制约着中小企业快速健康发展。

4、融资渠道单一。我国正处于经济建设转型期间，金融市场不完善、机制不健全，相对于发达国家融资渠道单一。虽然有股票、债券等融资方式，但几乎都适合于大公司大企业，针对中小企业主要就是商业银行贷款。

二、金融创新是解决中小企业融资难的关键

广义的金融创新指发生在金融领域的一切形式的创新活动。有学者认为金融创新既包括产品的创新，也包括参与金融产品交易的方式、各种中介组织、市场制度和监管制度的创新。此外，金融创新还可能来源于克服金融交易过程中的交易成本以达成金融交易的需要，因而金融创新在解决中小企业融资中具有重要的作用。

1、银企联合的融资创新。2008年2月25日，建设银行和阿里巴巴共同研发的网络银行电子商务“网络联保贷款”、“网商供应链贷款”、“电子商务速贷通”三款产品在浙江省正式上线，受到了众多浙江网商们的热烈欢迎。

2、政、企、银联合的融资创新。2012年，湖南建立中小企业融资超市作为政银企的融资服务平台，将切实帮助中小企业缓解融资难问题。通过这一平台，中小微企业可以随时发布融资需求信息并自主选择融资服务机构提交融资申请，融资服务机构也可随时发布和展示产品与服务并及时受理企业的融资需求，实现政、企、融三方的实时互动和联接。

3、金融产业在我国的创新。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。2013年6月，银监会正式批准成都农商行与安邦人寿联合筹建金融租赁公司。这是银监会监管下的第22家金融租赁公司，也是首家农商行设立的金融租赁公司。农商行、城商行金融租赁的业务分别定位于农村金融和中小微企业。农村闲置土地流转亦可以考虑采用租赁方式，这在目前融资租赁行业还没有操作过。

创新需要企业、银行和政府的共同参与，由于政府具有较强的公信力，近年来实践表明，政府在中小企业融资创新中具有重要的推动作用。这也意味着，政府在改善中小企业融资状况的过程中具有积极作用。

参考文献：

[1]许圣道，韩学广，许浩然.金融缺口、金融创新：中小企业融资难的理论解释及对策分析[J].金融理论与实践，2011；第4期

[2]张琦.“规模歧视”与中小企业信贷融资——基于湖南问卷调查数据的实证（2008）.中国管理学年会论文集

[3]鞠营营，张启文.金融创新是解决黑龙江省中小企业融资难的关键[J].商业经济，2009；第 11 期