基于产权理论在家族企业改革中的运用研究

陈 冬

（安徽农业大学，安徽 合肥 230036）

1 家族企业发展中的瓶颈

现代社会中家族企业发展所遇到的困难有以下几点：（1）资金链不连续，融资渠道狭窄，：鉴于家族企业一般规模都较小，一些大型商业银行和金融机构在考虑成本效益之后，往往倾向于压缩家族企业的贷款份额，加之中小民营企业资信较差并且经营具有很大的不确定，中介担保体系不健全，急需扶持的家族中小企业往往无法获得贷款.（2）家族企业经营管理制度不健全：管理制度是维系一个企业最核心，最本质的问题.完善的经营规章制度是保障家族企业稳定长远发展的一个重要基础，随着其发展，家族企业在引入外部投资主体的形势下，必需建立起符合自身实际的战略制度、财务制度和相应的监督制度，在充分利用改革红利的基础上，以往家族企业的通病是多以经验来管理公司，缺乏规范性，使企业陷入一人独大的局面，很难留住人.外来的看不到出入，家庭内部的不思进取.（3）企业战略跟不上：战略管理大师迈克尔?波特认为，一项有效的战略管理必须具备五项关键点：独特的价值取向、为客户精心设计的价值链、清晰的取舍、互动性、持久性.（4）市场准入和社会歧视等客观原因，国有企业在能源、铁路、电力方面处于相对的垄断地位，其庞大的产业链，完善的政策支持，都是家族企业所不具备的，而受传统文化的影响，一流的人才在就业倾向上，更愿意走进“体制内”，更倾向于进入外企和国企，这在很大程度上制约了家族小企业的进一步市场化改革.

2 科斯产权理论对家族企业改革发展的启示

美国芝加哥大学教授乔治·斯蒂格勒（G.S.Stigler）在其《价格理论》首先提出“科斯定理”这个命名.尽管科斯本人并未用文字严密地下过定义：什么是“科斯定理”？但他在接受诺贝尔经济学奖时却讲到：“斯蒂格勒认为科斯定理来自经济理论的标准假设.它的推理没有问题，只有它的领域有问题.我不是不同意斯蒂格勒.不过我倾向于将科斯定理做为一块垫脚石，便于进一步更好的分析有正交易费用的市场经济.”

经过20多年的争论，西方经济学界对科斯定理的解说可以概括出三种不同的含义.

（1）从自由交换对资源配置作用的方向看，科斯定理可以理解为：只要市场主体产权明晰并可自由不受拘束的交换，法定产权的一般初始界定将基本不影响或很少影响资源配置效率.换句话说，即“自由交换论”，科斯定理意指法定权力的最初分配从效率角度上看是无关紧要的，只要这些权力能自由交换（如果法定权力分配不当，那会在市场上通过自由交换得到矫正）.

（2）从交易成本对资源配置效率的影响方面来看，科斯定理可理解是：只要交易成本为零，或交易费用在一定程度上可忽略不记，那么产权初始的界定就对资源配置基本不影响或影响很少.换言之，根据“交易成本论”，科斯定理意指法定权力的最初分配从效率角度上看是无关紧要的，只要交易成本为零.

（3）从市场结构对资源配置效率的影响的角度看，科斯定理可以解说为：只要产权交换是在完全竞争的市场环境中进行的，不存在寡头垄断和不完全竞争，那么产权的初始界定将基本不影响或很少影响资源配置效率.换言之，根据“完全竞争论”，科斯定理意指法定权力的最初分配从效率角度上看是无关紧要的，只要这些权力能够在完全竞争的市场进行交换.

然而现实中，有许多因素阻碍着谈判的成功：（1）由于谈判者的权力模糊，谈判各方在法律纠纷中的地位或风险点（妥协点）不能确定.（2）找出并履行合作解成本高昂.（3）当一方或双方分割剩余的行为不妥时，也会出现合作的障碍.

家族企业产权的界定和配置既要考虑资源或物品的物理和技术特性，也要考虑其经济特性，如外部经济、规模经济、非排他性、交易成本、供求的波动性等.我国家族企业要在新形势下接受来自多方面的挑战，适应现代市场化改革经济的需要，那么就必须从自身的生存发展实际出发，以不断壮大自身的力量、明晰自主知识产权，强化自身的竞争力着眼，提高其核心竞争力来进行制度变革和创新.

2.1 产权主体的社会化和多元化

改革家族企业中一家亲的制度格局，吸收各种对企业改革发展有益的人才和资源，使企业管理层形成多元化的格局，集思广益，合理分配企业资源，使资源利用效率达到最大化.这一点不是一味追求多元化，相反，在一定程度上还要注意企业的集团化和凝聚力，招聘选拔对企业文化认同感强烈的员工，把各种资源和力量有机结合在一起，坚持市场化改革和组织结构的优化升级，提高其灵活性、机动性的特点，以保持家族企业在与其他公有制和非公有制企业竞争中有自己独特的优势.

2.2 经营权和所有权分离，建立着实有效的激励和约束机制

家族企业发展到一定规模，受制于自身和外在多重因素的影响，经营权交由专门的管理专家进行管理，而管理权交由董事会管理已是家族企业发展的必然选择.国外许多家族企业通过实现所有权与经营权分离，引入外部投资和风险管理，已经获得了可持续发展，成为百年老店，在与新兴企业的斗争中存活下来，并发展壮大，如杜邦、福特、松下等著名跨国公司.管理权与经营权分离之后，家族企业能否成功，能否在保住原有企业积淀，或者迎来新一轮的发展契机，归根到底是人的问题.董事会和高层管理人员应适当引入认同企业文化的、家族成员以外的优秀人才，与家族企业与外部经营管理人员之间建立起委托代理关系.由此也就引发了一个新的问题，即现代企业管理制度所带来的的职业经理人道德风险、逆向选择、所有者与管理者、经营者信息不对称导致的委托代理不透明，成本高的问题.因此，构建委托人与代理人、所有者和经营者之间的正式和非正式契约关系，建立有效的企业人才激励和约束机制，以促使代理人的行为选择能保证企业利益最大化，并使得委托人的利益得到保证，是家族企业目前形势下经营权和所有权分离之后必须解决的一个关键问题.要降低企业运营成本和代理成本，就需要不断完善对经营者的激励和约束机制.

2.3 管理层持股的方式的多元化选择

中国几十年年的家族企业发展历程，从阶段上可大体上划分为家族创业阶段、家族化管理阶段、专业化上市改革管理阶段和股权改革、引入风险投资的现代企业制度等几个重要阶段，这些发展历程也正是一个企业规模不断壮大、产权制度体系不断明晰、组织结构机构不断完善的阶段.现代企业发展的趋势是以文化认同为基调，对管理层配股，增股，激发其主人翁的精神，平衡好企业价值和自我价值双向的实现.管理层持股的方式实现有：管理干股，直接持股，绩效股，期股，虚拟股票，股票增值权，延期支付，限制股票和管理层收购.

2.4 家族企业文化的改进

要想让我国家族企业持续发展，让中国也出现“福特”、“杜邦”这样的百年老店，国家首先要为家族企业建立一个公正、平等的社会环境，完善职业经理人市场，健全法律法规，让发展到一定规模的、有能力的家族企业主动走出去，在历史舞台上展现中国家族企业的风采.

（1）充分认识家族企业文化对家族企业发展的促进作用.正确认识家族企业文化对家族企业发展的积极作用是进行文化改进的前提.这种积极作用主要表现在：强烈的家族观念增强了企业的凝聚力、降低了企业的管理成本、所有权与经营权两权合一可以降低家族企业内部的委托代理成本、家长制的管理作风增强了决策的及时性和有效性.

（2）规范家族企业的“国民”待遇，创造平等的市场准入环境.在原有基础上，进一步放开相关产业的限制条件，逐步取消有碍于家族企业进一步发展的限制性规定.通过相关法律、政策法规等形式解决家族企业发展中遇到的深层次问题，以保证家族企业在税费标准、获取信息、对外交往、要素的配置、财产合法保护等方面真正享有与国企平等竞争的地位.

（3）加强法制建设，为家族企业的发展和运行创造良好的法治环境.在国外发达地区，尤其是欧美等国，完善的法律法规，为家族企业改制，尤其是新兴产业的发展提供了丰富的土壤，公平的法律环境有利于企业主体在提升核心竞争力上下功夫，而不是浪费时间和成本在滋生腐败，寻租上面，健全的法制环境是政府和相关权利部门为家族企业实现企业文化重构最重要的工作.

3 研究展望及结语

家族企业是现代企业群体中数量最为庞大、经营形式最为多样的企业形态.美国学者克林?盖尔西克等人的研究也反映出，全世界所有企业中，由家庭所有直接或间接经营（Family Organizational Business）的，最保守的估计也在65%-80%之间.世界500强大型企业中，有1/3由家庭所有直接或间接经营管理.改革开放以来，尤其是上世纪对外开放以来，民营/私营经济发展迅速，其资产总值已占我国经济总量的将近一半.中国社科院发布报告指出，未来5年，我国个体私营经济增长率有望占全国GDP的比重可能将达到55%—60%，全部民营经济总量可能达到全国GDP的3/4.而有关专家也做出估计，中国私营企业90%以上是家族企业，而且绝大部分正在或曾经实行家族式管理.

十八大报告提出我国将继续“坚持和完善公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度”.在此指导方针下，提出了正确处理所有制关系的两个“毫不动摇”.其中包括“毫不动摇地鼓励、支持和引导非公有制经济的发展”.从社会现实看来，家族企业是实现非公有制经济的重要组织形式之一，是发展非公有制经济的有效载体.家族企业存在于私有企业的自然形态之中，无论是在发达国家还是发展中国家的经济角色上，都正在或曾经扮演着非常重要角色，家族企业的转型升级，任重而道远.

以上仅是从科斯产权制度和家族企业的企业文化来进行一些分析研究，难免有不完善的地方.本人认为除了这俩方面的影响外，还可以从人力资源管理来对家族企业的人事进行相应的改革，从生产制造销售供应链来对企业的产销进行一体化管理，使家族企业的管理更加符合新世纪知识经济竞争的需要.在为家族企业创造良好的竞争环境中，建立公平的体制环境，借助于家族企业上一辈勇于创新，敢于拼搏的奋斗精神，不断优化企业结构，转型升级发展，在如此激烈的市场环境下，家族企业必将迎来新的春天.

〔1〕（美）Y.巴泽尔.产权的经济分析.上海三联书店，上海人民出版社.

〔2〕魏炜.管理制度的经济分析与设计.经济科学出版社.

〔3〕李新春，张书军.组织、行为与中国经济.上海三联书店，上海人民出版社．

〔4〕何秉孟．产权理论与国企改革——兼评科斯产权理论．社会科学文献出版社．

〔5〕Wenyi?Chu.Family ownership and firm performance: Influence of family management,family control, and firm size. Asia Pacific Journal of Management.2009.