借纳税筹划实现现代企业财务管理

周利芬

摘要：现代企业在财务管理过程中借助纳税筹划，能够合法降低企业税负成本，更好地实现企业财务管理目标。本文从纳税筹划在现代企业财务管理的作用出发，深入阐述了纳税筹划在企业财务管理活动各环节的运用，并对现代企业财务管理中的纳税筹划提出建议。

关键词：纳税筹划 财务管理 税负

一、纳税筹划在现代企业财务管理中的作用

纳税筹划，是指纳税人以适用税收政策和税收征收管理制度为前提，在现行税收法律允许的范围内，充分采用税收法规所赋予的税收优惠或政策，通过对自身经营、筹资、投资和利润分配等财务活动进行科学、合理的事先安排与规划，从而节约税收成本，以实现企业价值最大化或股东财富最大化的一种财务管理活动。纳税筹划在现代企业财务管理中的作用主要有：

（一）帮助现代企业实现财务管理目标

现代企业财务管理目标的观点主要有：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。这些不同观点的共同目标之一应是力求提高企业的获利能力和市场竞争能力。现代企业为实现财务管理目标，直接且快速的途径便是最大化降低成本。企业为降低成本必须考虑企业的税收环境、税收法律、税收负担，通过各项财务活动科学筹划来降低税负，保证企业获取最大的税收利益，保持企业的生产经营活动正常进行，促进企业财务管理目标的实现。

（二）增强现代企业财务管理能力

财务管理能力的高低取决于财务活动的正确决策。现代企业财务活动的决策主要包括筹资决策、投资决策、生产营运决策、利润分配决策等。税收负担直接或间接影响着这些决策，现代企业必须考虑税负决策，以增强现代企业财务管理能力。纳税筹划贯穿于企业财务活动决策的各个环节。筹资决策中，现代企业资金需要量、筹资成本、筹资渠道、筹资方式等的不同，税法中对其成本列支要求的规定也不同，如债券的利息费用可在税前列支，而股票的股利只能在税后列支。因此，为降低现代企业的筹资成本，需合理地进行纳税筹划。投资决策中，现代企业必须考虑投资活动给自身所带来的税后收益，税负是收益的抵减项目，税法中因企业组织形式、投资区域、投资行业、投资方式、投资期限等的不同而规定不同，因此，现代企业须考虑税制对投资决策的影响，科学的纳税筹划。生产经营决策中，现代企业的生产规模决策、购销决策、存货管理决策等都涉及到纳税因素，需要企业进行纳税策划。利润分配决策中，利润分配方式、企业分得利润的处理方式、亏损弥补时间的安排等的不同都受到税收法律的影响，当然需要进行纳税筹划。

（三）提高现代企业财务分析评价指标

现代企业财务管理中财务分析评价指标主要是：偿债能力、盈利能力、营运能力等。现代企业通过有效的纳税筹划在一定程度上降低应纳税额，减少企业现金流量的流出，使企业减少税负成本的同时增加现金净流量，从而提高现代企业的正常营运能力、盈利能力、偿债能力。

二、纳税筹划在现代企业财务管理活动中的运用

（一）筹资活动中的运用

1.筹资方式减负担。现代企业筹资方式主要包括负债筹资和权益筹资。其中负债筹资常见的方式有银行借款、企业债券等，权益筹资常见的方式有发行股票、留存收益等。负债筹资所承担的手续费用及利息支出在税法规定的范围内税前列支，有抵税功能，使企业少承担税负；权益筹资所承担的股息只能用所得税后利润分配。当然，并非负债越高越好，当负债筹资过高使企业的财务风险提高，并且当企业整体经营的息税前收益低于负债承担的成本时，就会影响企业整体收益。可见，现代企业在财务管理过程中需考虑纳税筹划，选择适用的筹资方式。

例1：A股份公司拟筹资500万元用于某项目，现有两种筹资方式供选择：第一种方式向银行借款，借款成本率为10%；第二种方式发行普通股股票50万股，每股10元，根据盈利情况最多支付60万元股利。企业所得税税率为25%，无营利则不缴纳企业所得税。

分析：

企业息税前利润为100万元，选负债筹资则产生净收益37.5万元［（100-500×10%）×（1-25%）］；选权益筹资则产生净收益15万元［100×（1-25%）-60］。负债筹资比权益筹资负担的成本只少10万元，但因为负债成本可以抵税而使净收益多22.5万元。因此应选择负债筹资。

企业息税前利润为40万元，若选择负债筹资不纳税则产生净亏损10万元［（40-500×10%）］；若选择权益筹资将税后收益全分配后净收益为0万元。可见应选择权益筹资。

显然不同的筹资方式会使企业负担不等的成本，需综合考虑抵税作用。

2.租赁形式降成本。现代企业常用的租赁方式主要有经营租赁和融资租赁。以经营租赁方式租入的固定资产支付的租金，如果符合税法中的规定，可以在受益期间内税前均匀扣除，即具有抵税作用；以融资租赁方式租入的固定资产，虽其支付的租金不得在税前扣除，但是租金中的利息和相关手续费可税前扣除，并且可按规定对固定资产提取折旧费并在税前扣除。通过合适的租赁纳税筹划，可以帮助现代企业减少租赁成本。

（二）投资活动中的运用

现代企业主要以盈利作为投资目的，需充分利用国家的税收优惠政策，选择适用的投资规模、投资行业、投资地域、投资形式等，满足节税利益。

1.投资规模定税率。根据税法的规定：小型微利企业减按20%的税率征收企业所得税。企业投资之初，因以资金投入为主而产生应纳税所得额相对低，需要的员工人数少，故可按小型微利企业的条件确定投资规模。税法明确：可以享受企业所得税税收优惠的小型微利企业是指从事国家非限制和禁止行业，并符合下列条件的企业：（1）工业企业，年度应纳税所得额不超过30万元，从业人数不超过100人，资产总额不超过3000万元；（2）其他企业，年度应纳税所得额不超过30万元，从业人数不超过80人，资产总额不超过1000万元。可见企业投资之初为达到小型微利企业条件，应关注应纳税所得额、从业人数、资产总额这三个决定性指标，特别是由于“资产总额”是按企业年初和年末的资产总额平均计算。经营期间的资产数额较大，只要在各年度末能控制资产在规定范围内则可。

2.研发费用严划分。根据税法的规定：企业用于开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，可以在计算应纳税所得额时加计扣除。根据税法规定：研究开发费用的加计扣除，是指企业为了开发新技术、新产品、新工艺的研究开发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按照规定据实扣除的基础上，按照研究开发费用的50%加计扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的150%摊销。

研究开发过程中存在研发成功与否等不确定性因素，现代企业往往为减轻当期税负而直接将发生的研究开发费用记入当期损益，用于冲减当期的应纳税所得额，并在当月可享受研发费用加计扣除50%的优惠。而未考虑研究结果出来后将研发过程中发生的费用转入无形资产，再按无形资产成本的150%摊销。

例2：A企业委托B公司开发某项目，B公司要求支付研究开发费用500万元及合理利润100万元。A企业如果将研究开发费用500万元于发生的期间记入当期损益，则按加计的标准最多只能扣除750万元（500×150%）。但A企业如果期间不记入损益，待此项目研发完成后可将支付的600万元记入无形资产成本，便可在受益期间按900万元（600×150%）分期摊销。可见，现代企业不应只求近期的盈利，而应考虑企业整体的长远的利益。

（三）经营活动中的运用

1.残疾员工更是宝。根据税法规定：对安置残疾人的单位，实行由税务机关按单位实际安置残疾人的人数，限额即征即退增值税的办法。对企业安置残疾人员的，在按照支付给残疾职工工资据实扣除的基础上，可以在计算应纳税所得额时按照支付给残疾职工工资的100%加计扣除。因此，现代企业可以通过安置残疾人就业，实现享受税收优惠。这样企业在利己的同时还利人、利社会。

2.折旧选择显优惠。根据税法规定：企业拥有并用于生产经营的主要或关键的固定资产，由于技术进步，产品更新换代较快和常年处于强震动、高腐蚀状态确需加速折旧的，可以缩短折旧年限或者采取加速折旧的方法。虽然固定资产价值一定时，企业采用何种折旧方法，其计算提取的折旧总额都是一致的，在使用期间对成本和企业利润的影响是相同的。但是，由于货币时间价值因素的存在，企业通过选择的折旧年限或折旧方法不同，而获得不同的货币时间价值收益和承担不同的税负水平。

例3：C企业拥有生产经营用的电子设备，入账价值100万元，预计净残值率10%，预计使用年限5年，企业采用直线法计提折旧，企业所得税税率为25%，市场利率为10%。企业计划缩短为3年计提折旧。

分析：

按5年计提折旧时，其5年内抵减税额分别为：100×（1-10%）/5×25%=4.5（万元）；按3年计提折旧时，其前3年抵减税额分别为：100×（1-10%）/3×25%=7.5（万元），后2年可抵税分别为：0元。

按5年计提折旧的抵减税额折为现值：4.5×（P/A，10%，5）=4.5×3.7908=17.0586（万元）

按3年计提折旧的抵减税额折为现值：7.5×（P/A，10%，3）=7.5×2.4869=18.65175（万元）

可见按缩短折旧年限后的方法计提折旧抵减税额的价值更大，即企业的税负更少。

仍以例2为准，假设企业改为按5年采用年数总和法计提折旧，则5年内抵减税额分别为：7.5万元［100×（1-10%）×5/15×25%］，6万元［100×（1-10%）×4/15×25%］，4.5万元［100×（1-10%）×3/15×25%］，3万元［100×（1-10%）×2/15×25%］，1.5万元［100×（1-10%）×１/15×25%］。将此5年的抵减税额折为现值：7.5×（P/F，10%，1）+6×（P/F，10%，2）+4.5×（P/F，10%，3）+3×（P/F，10%，4）+1.5×（P/F，10%，5）=7.5×0.9091+6×0.8264+4.5×0.7513+3×0.6830+1.5×0.6209=18.13785（万元）。

可见，按加速折旧方法比直钱法计提折旧抵减税额的价值更大，即企业的税负更少。

（四）股利分配活动

1.股利分配方式的选择。现代企业常用的股利分配方式有现金股利、股票股利、股票回购。根据税法规定，股东取得现金股利需交个人所得税，而取得股票股利却不交税。因此现代企业选择股票股利一方面减轻了股东的税负，另一方面减少了企业现金流出而利于企业资金周转。税法还规定，股东实际卖出股票并获利的情况才需纳税。因此现代企业采用股票回购代替现金股利可以一方面减少股东的税负，另一方面调整企业内部股权结构。

2.亏损弥补时间的确定。根据税法规定：纳税企业发生的年度亏损，可以用下一年度的所得弥补；下一纳税年度的所得不足弥补的，可以逐年弥补，但是延续弥补期最长不得超过5年。因此现代企业可结合自身实际在合法的操作方式下合理的安排先亏损后盈利，并通过营运资本的管理来确保亏损在规定的范围内全额弥补。营运资本管理过程中考虑投资风险性与货币时间价值等因素，以实现降低税负的目的。

例4：D公司第一年末应纳税所得额-200万元，企业所得税税率25%，市场利率10%。现有三种经营使未来五年实现应纳税所得额的方案，方案一：未来五年的应纳税所得额分别为0，0，0，0，300万元；方案二：未来五年的应纳税所得额分别为30万元，40万元，20万元，50万元，160万元；方案三：未来五年的应纳税所得额分别为300万元，0，0，0，0。

分析：

方案一：于第六年末实现弥补亏损200万元。取得纳税补偿额的现值为：

200×25%×（P/F，10%，5）=50×0.6209=31.045（万元）

方案二：于未来五年每年末分别弥补亏损30万元，40万元，20万元，50万元，60万元。

取得纳税补偿额的现值为：

30×25%×（P/F，10%，1）+40×25%×（P/F，10%，2）+20×25%×（P/F，10%，3）+50×25%×（P/F，10%，4）+60×25%×（P/F，10%，5）=7.5×0.9091+10×0.8264+5×0.7513+12.5×0.6830+15×0.6209=36.68975（万元）

方案三：于第二年末实现弥补亏损200万元。取得纳税补偿额的现值为：

200×25%×（P/F，10%，1）=50×0.9091=45.455（万元）

可见亏损额先于盈利发生时，便有机会在以后的盈利中弥补，虽发生的亏损额相同，但投资风险与货币时间价值的存在，5年内亏损弥补发生的时间越早，企业获得的纳税补偿价值就越大，节税效果也就越突出。

三、对现代企业财务管理中纳税筹划的建议

（一）强化应对法律风险的能力

纳税筹划在帮助现代企业实现财务管理目标的同时，常常因相关法律政策的认识不够、纳税筹划操作不当等原因使企业承担一定的风险。纳税筹划是筹划操作人员根据税法的一些优惠政策为现代企业减少税负，是一种合法的行为。它与偷、逃税等违法的行为有质的区别，因纳税筹划与偷、逃税在很多地方分界线不明，操作有一定的难度，一不小心不但不能达到企业纳税筹划效果，反而承担违法带来的经济负担和信誉降级。企业必须防止因疏忽或大意而将正当的纳税筹划引入偷、逃税的歧途。这就要求纳税筹划操作人员首先认识国家税法的法律法规、相关政策，能在合法的范围内进行纳税筹划；其次熟练掌握操作，尽量做到与税务部门的要求一致，以易于取得税务部门的认可，降低违反法律而承担风险的可能性。

（二）注重成本效应原则

企业进行纳税筹划主要目的是节约税收成本，以实现现代企业财务管理。然而现代企业在纳税筹划的过程中还会发生时间成本、风险成本、人工成本等，另外，纳税筹划针对的不应是单一的税种，而是对承担的所有税种的税负进行筹划，现代企业应只有在纳税筹划节约的整体税收成本大于执行纳税筹划过程中发生的各项成本合计时，才可以选择纳税筹划，以符合成本效应原则。

（三）实现利益相关方共赢

现代企业纳税筹划的最终目的是为了取得现代企业整体经济利益的最大化，现代企业应该从企业的发展目标、策略及财务环境等方面出发，对预计收入和成本进行对比，兼顾短期与长期利益，以达到整体利益最大化的财务管理目标，实现利益相关方均受益。

（四）重视纳税筹划队伍组建

企业应重视纳税筹划工作，内部应组建有筹划能力的部门，注重人才的培养。同时向外部聘请专业的纳税筹划师来指导企业掌握节税操作等专业化服务。

四、结束语

现代企业在财务管理活动各环节若对纳税筹划操作得当会发挥积极作用，使现代企业利益相关方实现共赢。但是由于企业的财务管理活动各环节涉及的税种并非单一，并且财务管理各环节之间相互影响税负，实际操作中综合性的要求便较高。现代企业的纳税操作人员具备涉税相关理论知识与实践操作能力的同时，还应掌握现代企业整体运营环境，对现代企业整体利益进行管理。Z

参考文献：

1.许义生，张阳.财务管理基础理论与实务［M］.广州：暨南大学出版社，2010.

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