我国中小企业融资信用评价研究

赵耘锋

摘要随着改革开放的不断深入，我国中小企业在国民经济中的地位和作用越来越重要。但是在中小企业发展的过程中并不是一帆风顺的，也存在着许多困难和问题，其中最为突出的问题就是资金匮乏和融资难的问题，而目前我国中小企业融资难主要是由中小企业的信用评价导致的。因此，要想解决融资难的问题，还需要构建中小企业的信用评价体系。

关键词中小企业融资信用评价

中图分类号：F832 文献标识码：A

目前，我国中小企业已在全国总数中占有相当大的比重，但其融资难的问题依然较为严重。根据调查显示，我国中小企业的融资渠道主要集中在银行贷款，而银行对中小企业的贷款发放是非常严格的。相对大企业而言，中小企业的资产数量较少，质量较差，信用状况也相对较差，银行基于资金安全不愿意向中小企业贷款，这就可以看出，银行之所以不愿意贷款给中小企业是由银行对中小企业的信用评价造成的。因此，为解决这一现状，必须对中小企业融资信用评价进行研究。

一、我国中小企业融资信用评价现状

中小企业的信用评价是依据企业法人和高级管理层的信用状况、相应财务报表的信用分析和对企业的发展趋势、企业管理以及市场前景的调查而进行的。我国目前还处于建立和完善市场经济体制的初始阶段，很多企业法人的信用严重缺失。中小企业信用度缺失的原因是多方面的，其中包含企业自身的原因，也包含社会、政策和中介机构的发展程度等的原因。

（一）中小企业自身条件限制的原因。

根据调查数据显示，我国接近一半的违约金额是由中小企业经营管理不善而没有能力还款本息所导致的，有一小部分违约金是由贷款用途发生变化而引起的，其中恶意违约者也占有一定的比例。由此可以看出，中小企业之所以信用度不高主要是因为其规模太小，一些企业内的领导者受教育水平较低，有的中小企业甚至没有具有专业职称的技术人员。这一系列的缺失会直接影响企业的信用意识和信用行为，从而导致整个企业的信用观念淡薄，信用品质低下。

（二）社会整体信用环境较差的原因。

市场经济虽然相对于我国传统的经济制度较为宽松，但是为维持市场经济的稳定与安全，必须制定相对应的产权制度、信用制度和法律制度。我国信用的法制不健全就会使得很多中小企业的经济行为缺乏约束，一些中小企业就会趁机违约，又因违约的成本较低，一家企业的违约成功就会引起其他企业的效仿，从而导致了一种信用机制的恶性循环。另外，我国的行政监督部门对企业的信用问题不够重视，对中小企业的经营行为和行业环境的有效管理没有形成完整的监督体制。

二、我国中小企业融资信用评价指标体系的建立

中小企业作为一个特殊群体，其信用评价指标体系的构建可以直接借鉴现有的企业信用评价体系，但是不能照搬照抄，在借鉴的过程中要有所取舍，充分体现出中小企业的特色。信用评价指标体系不仅要考虑财务指标的分析，还需要将企业的外部环境和自身素质等非财务指标考虑在内。

（一）中小企业财务评价指标体系的构建。

一般而言，企业的财务状况是决定企业信用状况的关键因素，从企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力等四个方面来分析企业的财务状况，从而可进一步剖析中小企业的信用能力。

首先是偿债能力指标的设定，一般而言，企业偿债能力强，其信用程度就相对较高，企业偿债能力弱，其信用程度就相对较差，信用程度高的企业，融资就较为容易，而信用程度低的企业，融资就较为困难，可以说，偿债能力是企业信用评价的关键所在。

其次是盈利能力指标的设置，企业盈利能力越强，其发展就越稳定，它与企业的偿债能力是相联系的，是偿债能力的基础，对于企业盈利能力的评价主要从三个方面，分别是销售毛利率、净利润率和净资产收益率。

再者就是企业的运营能力指标和发展能力指标的设置，众所周知，企业的发展离不开周转资金，而运营能力就是制企业的资金周转状况，可以直接反映出企业的资产利用效率和流动性的好坏。一般对于企业的运营能力的评价是从三个方面进行评价的，分别是存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率。与此同时，由于我国的中小企业成立时间较短，经营状况还不是太稳定，未来的发展状况还不能预测，因此，要想对中小企业的信用进行有效评价，还需要考虑企业的发展能力。

（二）中小企业的非财务评价指标体系的构建。

中小企业的信用评价不能仅仅依靠企业财务因素的分析，对于企业的外部发展环境及内在因素等方面也应加以重视。此外，企业竞争能力也是中小企业信用评价的关键因素，企业竞争力评价是通过分析企业产品和技术等方面的优势与不足进行综合分析的。

三、实例分析

该企业成立于1985年，是由陕西省医药总公司、陕西省汉江药业股份有效公司、中国医药工业公司和中国医药对外贸易总公司与美国强生公司所属比利时杨森制药公司合资建立的现代化制药企业。根据该公司提供的资料，财务报表，实地的考察访谈以及跟相关工作人员的交流沟通，对企业的信用进行模糊综合评价。为了综合评价企业的基本素质和市场能力，采用模糊统计方法确定其隶属度，请专家参与企业的信用评价。对企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、城战能力和技术创新能力进行评价。通过对该企业各方面进行融资信用评价研究，可以看出该企业是一个拥有完整知识产权、拥有先进核心技术和研发功能的高新技术企业，企业产品符合国家产业政策和相关规定，主要项目符合要求，产品符合人体健康要求，并且与金融机构合作关系良好，在金融机构没有不良贷款。□

（作者单位：武汉科技大学城市学院）

注释：

刘建勇.我国中小企业融资结构研究综述.生产力研究，2009，04：167-169.

王素义.中小企业信用评价指标的选择与拓展.生产力研究，2009，11：180-181.

王宛秋.我国中小企业融资信用问题探讨.北京工业大学学报，2008，01：33-36.