基于企业票据池的信用承兑业务

林伟新

一、产品开发背景

目前，各家商业银行纷纷推出“票据池”业务。所谓“票据池”业务，是指集团公司为统一管理和集约化使用商业票据，将其总部和成员单位持有的商业汇票托管于商业银行，实现集团内票据贴现、转让、质押或委托收款的统一管理，或将其总部和成员单位持有的商业票据质押于银行，形成集团内共享的票据池可用担保额度，用于总部或成员单位签发新的银行承兑汇票。

在商业银行现有的“票据池”业务中，其“票据承兑”服务主要通过票据池票据质押的形式获得可用担保额度，从而为企业签发银行承兑汇票。因质押票据受各家商业银行对票据承兑行授信的约束，质押票据的范围有限，同时质押手续较为繁琐，因此本文拟探讨基于“票据池”的信用承兑业务。

目前，一些集团公司和贸易链核心企业大量以承兑汇票进行结算，由于缺乏票据专业人员，缺乏纸质票据真伪鉴别、瑕疵认定及处理能力，急需商业银行为其提供票据综合管理服务。从目前商业银行提供的服务来看，大多数商业银行的票据系统已经能够为企业提供票据保管、代理审验、代理托收、票据质押、票据贴现代理交易等功能，只要在此基础上开发出网络版客户端与商业银行的票据系统对接，即可实现企业票据池业务的实时查询和操作功能，基本实现企业纸质票据电子化。在企业开展票据池业务的基础上，即可推出信用承兑业务——基于其在商业银行的票据池，动态调整其信用额度，在额度内可按企业实际需要(贸易真实性)为企业办理承兑业务，为企业的票据管理、日常支付及投资增值提供便利，从而为企业提供一个完整的票据管理解决方案。

二、产品方案设计

本方案的目标客户为频繁使用票据进行结算，具有较大的票据持有量与周转量，急迫需要解决由于人手较少或缺乏票据专业管理人员的集团客户和贸易链核心企业，在商业银行开展票据池业务的基础上，为其提供信用承兑业务。

为企业提供信用承兑首先确定其还款来源的可靠性，“票据池”业务包含的票据代保管和代理托收两项子业务将使商业银行能有效控制企业大量的真实票据，实时掌握企业资金动向，其还款来源可以得到有效保证。首先，可在企业票据入池时要求以完全背书方式进行背书，以使商业银行在票据处置上拥有主动权。其次，为企业发出的代理托收可采用协议约定的方式进行托收，托收回款首先进入商业银行的托收专户账户，再按照协议约定划转至客户接收账户，并可在适当收费情况下，承诺企业在票据到期后N日保证入账。最后，对企业接收回款的账户进行约定，企业对该账户资金的使用需通知商业银行并在商业银行同意的情况下进行调拨。

采用“完全背书”方式与“协议约定方式的代理托收”模式将使商业银行能最大限度掌握企业的票据资产，有效控制其托收回笼资金。承诺票据到期N日后保证入账，将对企业产生较大的吸引力，免除其对票据到期是否能按期托收回款的疑虑，有利于企业合理安排资金，同时商业银行在收取合理的托收手续费基础上，可利用自身的托收优势，有效控制资金回笼时间，赚取沉淀资金利息。

信用承兑额度的设定可采用“按贷款利率计算的票据池现值+托收回款账户余额”计算其动态信用额度，以保证企业在票据到期时有充足的偿付能力 (通过票据到期托收回款或入池票据贴现)，并在商业银行垫款的情况下足以支付逾期利息。同时，对企业实行承兑余额控制，在信用额度以内按照企业实际结算需求随时为企业办理承兑业务，每日对照票据池信用额度与承兑余额，在承兑余额超过信用额度90%（具体比例可视具体企业制定）时进入关注程序，可提醒企业及时补充新的票据入池，并控制其托收回款账户的资金调拨，以保证承兑余额控制在信用额度以内。

根据企业“票据池”的各种业务操作，信用额度的核定和承兑余额的控制情况大致如图1所示：

在企业对“票据池”进行票据贴现、票据质押、提前出池等业务后，相应的票据需退出票据池信用额度统计范围（通过票据质押开立的承兑汇票同样不计算进信用承兑余额），若上述操作将导致企业票据池信用额度低于商业银行为企业开出的承兑余额的情况下，须要求企业补充足够的新票据进行入池后才能予以操作；对于代理托收回款划付企业托收账户后，若企业进行资金调度须事先获得商业银行同意后进行。

图1 票据池业务流程

三、市场发展前景及营销策略

目前，市场上对纸票电票互换、票据金额变更、票据期限变更有一定的需求，而且集中在广泛使用票据的大型企业。商业银行开办的承兑业务，主要通过国库券质押、100%保证金、存单质押、票据质押等方式进行，但受制于财务杠杆不能得到有效发挥，企业对此类方式办理的承兑业务需求并不是十分强烈。

基于票据池的信用承兑业务依托商业银行现有“票据池”业务，有效将企业纸质票据进行集中管理，且通过信用承兑方式减少企业需要通过质押方式开立承兑汇票的诸多不便，使企业能灵活将纸票转换成适合金额、适合期限的纸质或电子票据，将其作为企业“票据池”业务下的一个增值服务，形成一个完整的综合解决力案。

四、业务风险控制

从以上“票据池”及基于“票据池”的信用承兑方案来看，主要存在以下几个主要的风险点：

1.入池票据存在伪假的风险。由于上述方案中，为了达到有效控制企业还款来源的目的，入池票据要求企业进行完全背书，并采用合同约定的代理托收模式，为企业提供票据真伪鉴定也将成为票据池业务必备的配套服务。从商业银行的专业能力来说，完全具备提供此项业务的能力，但由于一旦误收假票，其导致的后果将较为严重，因此商业银行对于票据真伪鉴定的收费标准较高，大大超出了企业客户的承受能力。然而，无论是采用票据质押承兑或者本文所述的信用承兑方式，保证企业到期偿付的还款来源就是质押票据或存管票据到期托收的回款，只有票据的真实性得到保证，质押才是真正有效的，信用承兑的基础才能得到保证，只有完全鉴定票据的真实性，才能保证其到期托收回款，才能保证其还款来源的稳定。因此商业银行可考虑通过提供综合服务，收取综合服务手续费的方式，减少客户对单独进行票据真伪鉴定手续费过高的抵触心理。

因此，本人认为入池票据真伪的风险完全可以通过商业银行严密的风险防控制度和专业的、高素质的票据审核能力得到控制，为企业客户提供真伪鉴定服务的同时也一定带来高风险，真正的问题在于如何制定合理的收费标准，收费标准的高低将直接影响到“票据池”业务在市场上的竞争力。

2.票据托收无法按时回款的风险。托收风险主要集中在权利障碍票据拒付风险和瑕疵票据拒付风险两个方面。权利障碍票据风险主要在于企业取得票据是否合法，是否具备贸易真实性。瑕疵票据风险则主要存在于票据书写、背书不规范。另外，在经济危机等特殊时期有可能产生大批量承兑人无理拒付或者无力偿付的风险。

针对以上风险主要通过以下几方面来控制：加强与监管部门的沟通，不断加强票据贸易背景真实性的审核，加强业务人员票据审核、瑕疵票据处理技能的培训，加强票据托收催收跟踪工作，加强与票据市场同业人员的交流，不断加强票据市场规范操作的环境培育，加强对经济大环境的及时监控。由于商业银行长期从事票据经营的专业化优势，风险防控制度完善，票据逾期风险也属可控范围。

3.承兑汇票垫付的风险。由前两个风险导致还款来源不充足，从而导致商业银行需垫付承兑款的风险。在有效控制票据伪假风险、票据到期托收风险的前提下，承兑票汇垫付风险也将得到有效控制。

五、结语

综上所述，本人认为基于企业票据池的信用承兑业务属于风险可控、操作简便、对企业客户有较大吸引力的一项业务，适宜作为“票据池”业务的一项增值服务开展，通过承兑提高票据代保管、代理托收业务等提高“票据池”综合收益。

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