11月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

11月份国内国际钢材市场价格分析

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11月份，固定资产投资和制造业增速继续回落，国内市场需求疲软，钢材价格继续下降。受钢铁产量明显减少的影响，本月钢价跌幅较上月有所收窄。后期市场进入钢材消费淡季，用钢行业需求不旺，钢价将维持低位波动走势。

一、国内市场钢材价格继续下降，价格降幅有所减小

11月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为122.33点，环比下降0.39点，降幅为0.32%，降幅较上月减小9.18个百分点；同比下降2.95点，降幅为2.35%。钢材价格指数降至今年以来的最低点，并首次低于上年同期。

1.长材价格小幅上升，板材价格继续下降

11月末，CSPI长材指数为128.82点，环比上升1.03点，升幅为0.81%；板材指数为117.81点，环比下降1.36点，降幅为1.14%；与去年同期相比，长材指数下降2.29点，降幅为1.75%；板材指数下降2.69点，降幅为2.23%。见表1。

2.主要钢材品种价格变化情况

11月末，从中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格变化情况看，长材中的高线、螺纹钢价格由降转升，升幅分别为3.45%和2.77%。角钢价格继续下降，降幅为2.38%；板管材价格继续下降，其中热卷价格相对平稳，环比仅下降0.07%，中厚板、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝管价格降幅分别为2.07%、0.89%、3.75%和2.22%。见表2。

3.各周价格波动运行

从11月份各周变化情况看，钢材价格在第一周小幅回升，第二周有所下降，第三周小幅回升，第四周又有所下降。进入12月份，钢材价格继续呈小幅下降走势。见表3。

二、国内市场钢材价格变化因素分析

11月份，用钢行业增速进一步放缓，再加上天气逐渐转冷，国内市场钢材需求疲软。原燃材料价格持续回落，对钢价支撑因素进一步减弱，钢材价格继续下降。

表1 CSPI国内钢材价格指数变化情况表

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

表3 各周钢材价格变化情况

表4 国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表 元/吨

1.用钢行业需求疲软，钢材价格继续下降

据国家统计局数据，1-11月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长24.5%，增速较1-10月回落0.4个百分点。其中，11月份固定资产投资环比下降0.19%；新开工项目计划总投资同比增长24%，较1-10月回落0.1个百分点；房地产开发投资同比增长29.9%，较1-10月回落0.2个百分点；规模以上工业增加值同比增长14.0%，比1-10月份回落0.1个百分点。其中11月份同比增长12.4%，比10月份回落0.8个百分点；11月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降1.4个百分点，自2009年3月以来首次降至50%以下；全国进出口总值同比增长17.6%。其中出口增长13.8%，增速较上月回落2.1个百分点。固定资产投资和制造业增速进一步放缓，用钢行业需求乏力，钢材价格走势疲软。

2.原燃材料价格大幅回落，对钢价支撑作用进一步减弱

据国家统计局数据，11月份，全国工业生产者购进价格同比上涨5.1%，涨幅较10月份回落2.9个百分点。其中燃料动力类价格同比上涨9.3%，环比下降0.1%。另据海关统计，11月份我国进口铁矿石平均到岸价格为162.14美元/吨，环比下降13.40美元/吨，降幅为7.63%，降幅较上月扩大了7.41个百分点；国内市场铁精粉、冶金焦、废钢和炼焦煤价格环比分别下降2.46%、2.11%、1.39%和2.33%，而同期CSPI国内钢材价格指数环比仅下降0.32%，钢铁生产用原燃材料价格降幅明显高于钢材价格降幅，对钢价的支撑作用进一步减弱。见表4。

3.社会库存持续下降， 市场资源压力有所缓解

11月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1314万吨，环比下降120万吨，环比下降8.38%。长材库存降幅较大，螺纹钢和线材库存均创今年以来的最低水平，分别为492万吨和91万吨，分别比上月末下降13.06%和18.57%，降幅较上月分别扩大了10.34和11.70个百分点；板材库存降幅小于长材，热轧板卷库存降至435万吨，环比下降4.78%；冷轧薄板库存降至151万吨，环比下降1.16%；中厚板库存144万吨，环比下降1.23%。 见表5。目前正处钢材消费淡季，社会库存持续下降，使市场资源压力有所减轻。

三、国际市场钢材价格继续下降

11月末，CRU国际钢材综合价格指数降至190.8点，环比下降9.1点，降幅为4.6%；与去年同期相比，国际钢材综合价格指数上升17.4点，升幅为10.0%。

1.长材价格降幅趋缓，板材价格降幅加大

11月末，CRU国际长材价格指数为232.4点，环比下降0.4点，降幅为0.2%，比上月降幅减小0.3个百分点；板材价格指数为170.2点，环比下降13.4点，降幅为7.3%，比上月降幅加大4.0个百分点。与去年同期相比，长材指数上升36.6点，升幅为18.7%；板材指数上升8.0点，升幅为4.9%。见表6。

2.北美、亚洲市场价格降幅加大，欧洲市场降幅减小

（1）北美市场

11月末，CRU北美钢材价格指数为171.6点，环比下降10.8点，降幅为5.9%。11月份，受劳动参与率下降、劳动力退出就业统计影响，美国非农业部门失业率降至8.6%，比上月下降0.4个百分点，仍处于较高水平；由于圣诞节临近，美国消费者信心指数（密歇根大学）升至67.7点，比上月上升了3.6点；制造业PMI为52.7%，环比上升1.9个百分点。其中生产指数为56.6%，环比上升6.5个百分点；新订单指数为56.7%，环比上升4.3个百分点；11月末，美国粗钢产能利用率为73.3%，比上月末上升0.8个百分点。由于面对来自进口板材的激烈竞争，美国板材价格明显下跌，长材也因废钢价格下跌而小幅回落。10月末，美国金属服务中心的钢材库存环比下降1.5%，达到近三个月来的最低点，显示市场对后市信心有所下降。见表7。

表5 国内钢材市场库存变化情况表 万吨

表6 CRU国际钢材价格指数变化表

表7 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

（2）欧洲市场

11月末，CRU欧洲钢材价格指数为172.3点，环比下降4.4点，降幅为2.5%。11月份，欧元区经济景气指数降至93.7点，较上月下降1.1点，连续第9个月下跌，其中德国、法国、荷兰和英国等主要经济体景气指数分别较上月下降0.1、3.7、1.8和0.6点；欧元区制造业PMI下滑至46.4%，创过去28个月以来最低值。在欧洲主要经济体中，德国制造业PMI跌至47.9%，法国PMI跌至47.3%，英国跌至47.6%，意大利、西班牙、奥地利和荷兰PMI分别跌至44.0%、43.8%、 47.6%和46.0%，均为近两年来的最低值。欧洲制造业持续萎缩，需求呈下降趋势，钢材价格继续回落。见表8。

（3）亚洲市场

表8 英国市场钢材价格变化情况 美元/吨

表9 远东市场钢材到岸价格变化情况表 美元/吨

11月末，CRU亚洲钢材价格指数为212.5点，环比下降10.5点，降幅为4.7%。11月份，日本制造业PMI降至49.1%，较上月下降1.5个百分点。其中新出口订单指数降至46.0%，较上月下降1.2个百分点；产出分项指数降至47.7%，较上月下降5.1个百分点。亚洲其他主要经济体中，中国PMI为49.0%，较上月下降1.4个百分点；印度为51.0%，较上月下降1.0个百分点；韩国和中国台湾地制造业PMI分别为47.1%和43.9%，继续低于50%的分界点。同上月相比，远东市场长材价格继续保持平稳，薄板类钢材价格继续下降。见表9。

四、后期钢材市场价格走势分析

1.钢铁生产持续回落，供求矛盾将有所缓解

受钢材市场需求减弱的影响，下半年以来，钢铁企业减产保价力度呈加大趋势。据国家统计局数字，11月份全国粗钢产量为4988.3万吨，同比下降0.2%；粗钢日均产量降至166.28万吨，环比下降10.09万吨，降幅为5.72%。自6月份达历史最高水平后，粗钢日均产量已连续5个月环比下降；同最高水平199.77万吨相比，11月份粗钢产量已累计下降了16.76%。生铁和钢材产量分别为4589.1万吨和7010.2万吨，分别同比增长0.3%和7.8%，增幅分别较上月大幅回落了11.6个百分点和5.6个百分点。国内粗钢供给量持续下降，后期市场供需矛盾将有所缓解。

2.货币政策微调，流动性趋紧状况会有所缓解

据国家统计局数字，11月份我国CPI同比下降4.2%，物价总水平由高位回落，为货币政策调整创造了一定的空间。为使经济保持平稳较快发展，国家对货币政策进行了适度预调、微调，强调信贷政策与产业政策相结合，有保有压，保证国家重点在建、续建项目的资金需要，重点支持保障房贷款、小微企业贷款、外贸企业贷款，增加普通商品房用地，加快推进保障性住房建设等，货币政策在结构上呈现“定向宽松”的趋势。央行于11月30日宣布自12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这是自近2年来的首次下调。预计后期市场流动性趋紧的状况将有所缓解。

3.进入钢材消费淡季，市场需求将进一步下降

受需求下降和天气转冷影响，国内市场用钢需求呈下降趋势。同时，受主权债务危机影响，国际市场需求萎缩，世界主要经济体纷纷强化贸易保护主义，加大对我国反倾销、反补贴措施；人民币兑美元持续升值，钢铁企业钢材出口也将面临更大的困难。

总的看，后期钢材市场仍将呈现低位波动运行态势，钢铁企业应密切关注市场，积极调整产品结构，加强内部挖潜，提高市场竞争能力。