基于FDL模型的猪肉供应链价格传导机制研究

高 阔，甘筱青

（九江学院，江西九江 332005）

基于FDL模型的猪肉供应链价格传导机制研究

高 阔，甘筱青

（九江学院，江西九江 332005）

文章在构建猪肉供应链价格系统结构及闭环传导路径基础上，利用2001年1月至2011年7月的猪肉价格、饲料价格、豆粨价格、玉米价格、仔猪价格及CPI月度数据，分析六类数据波动的总体趋势、特征以及波动的周期，同时进行平稳性检验和Johansen协整检验，建立VAR模型，运用脉冲响应函数和预测方差分解来刻画猪肉供应链价格系统的相互影响情况，最后运用有限分布滞后模型（FDL）分析猪肉供应链价格传导机制。

猪肉供应链；CPI；价格传导；VAR模型；有限分布滞

0 引言

猪肉是中国CPI商品篮子中的262个基本分类之一。总体上看，CPI商品篮子中猪肉的比重在3%左右波动。根据有关机构测算，猪肉价格每上涨20%，就会影响CPI约0.6个百分点；如果考虑到对其他食品的带动，可能会影响CPI约1个百分点。如果考虑猪肉价格对整体食品的影响，猪肉价格在CPI中的权重有可能更高。因此研究猪肉价格波动以及传导机制有利于政府更好的调控市场，防止市场价格大幅波动，增加农民收入，具有重要的现实意义。

已有文献对猪肉价格波动的研究是深入且有效的，对本文研究的开展有着重要的借鉴意义，但仍然存在进一步探讨的必要。首先，关于猪肉供应链价格系统结构及价格传导机制的研究相对较少，而且是不够深入的。其次，关于猪肉价格波动的文献中，以往的研究侧重于宏观因素大环境对猪肉价格波动的影响，没有从投入产出角度分析生产要素价格对猪肉价格波动的影响。再次，在定量分析时，需要充分考虑生猪生态养殖过程的全生命周期，考虑到一次性投入要素和经常性投入要素对当期猪肉价格影响的时间周期和时间跨度。本文将对这些不足作些深入性研究。

1 猪肉供应链价格系统结构及闭环传导路径

我国猪肉供应链，主要在五个环节分布：生猪养殖、生猪经纪人、生猪收购、生猪屠宰以及猪肉销售。生猪供应链上游节点主要有仔猪供应商、饲料供应商、防疫供应商、种植农户。生猪养殖节点主要有两种类型单位构成：生猪养殖公司和养殖散户。生猪收购商以及生猪经纪人共同寻找货源并将生猪从养殖户输送到屠宰厂，屠宰厂进行宰杀，部分猪肉流入到深加工企业进行深加工，部分猪肉以鲜肉形式流入市场，在农村，以摊贩形式在集市上销售；在城市，以超市、农贸市场、专营店以及酒店宾馆形式销售。

从我国猪肉供应链可以得到猪肉供应链价格系统结构，主要体现在三个环节：①生产要素价格，即饲料价格、豆粨价格、玉米价格和仔猪价格；②猪肉价格，即市场猪肉销售价格，本文用去皮带骨猪肉价格来衡量；③CPI，即居民消费价格指数。

猪肉供应链价格闭环传导路径理论模型为：（1）长期性生产要素投入价格即饲料价格、豆粨价格、玉米价格和一次性性生产要素投入价格即仔猪价格直接影响着猪肉价格，同时猪肉价格反过来传导生产要素价格；（2）生产要素价格（包括长期性生产要素价格和一次性性生产要素价格）为CPI的构成，因此影响CPI，同时CPI传导生产要素价格；（3）猪肉价格影响CPI，同时CPI传导生产要素价格，具体如图1。

图1 猪肉供应链价格系统结构及传导路径理论模型示意图

2 样本数据选取及研究方法说明

2.1 样本数据选取

我们采用2001年1月到2011年7月的饲料价格、豆粨价格、玉米价格、仔猪价格、猪肉价格和CPI的月度数据研究探索了猪肉供应链价格系统的价格传导规律及机制。猪肉价格用去皮带骨猪肉价格来衡量，用zrjg表示，为被解释变量；饲料价格用育肥猪配合饲料价格来衡量，用sljg表示，为解释变量；豆粨价格用dbjg表示，为解释变量；玉米价格用ymjg表示，为解释变量；仔猪价格用zzjg表示，为解释变量。以上指标均剔出价格因素的影响，将其全部转化为1978年不变价格。居民消费价格指数用CPI表示。样本数据来源于中国畜牧业信息网和农业部畜牧业司网站。

2.2 研究方法说明

研究方法的选择取决于研究的目的及样本数据的选取。本文首先对六类数据进行平稳性、协整及因果关系检验，运用向量自回归模型及误差修正模型分析生产要素价格、CPI与猪肉价格之间的引导关系，运用脉冲响应函数和方差分解来刻画四种生产要素价格、CPI与猪肉价格波动之间的影响关系；然后运用分布滞后模型分析猪肉供应链价格系统传导机制的数量联动关系及滞后时变关系。

（1）向量自回归模型（VAR：Vector Auto-regression）通常用语相关时间系列系统的预测和随机扰动对变量系统的动态影响。模型避开了结构建模方法中需要对系统中每个内生变量关于所有内生变量滞后值函数的建模问题。向量自回归模型实际上是向量自回归移动平均（VARMA）模型的简化，后者因参数过多带来很多问题而少有应用。最一般的VAR模型数学表达式为：

其中Yt是m维内生变量向量，Xt是d维外生变量向量，A1……AP和B1……Br是待估计的参数矩阵，内生变量和外生变量分别有p和r阶滞后期。et是随机扰动项，其同时刻的元素可以彼此相关，但是不能与自身滞后期和模型右边的变量相关。

（2）有限分布滞后模型（Finite Distributed Lag Model，FDL），即当期被解释变量不仅受同期解释变量的影响，而且还明显依赖于解释变量的滞后值，滞后期长度是有限的。有限分布滞后模型可以反映解释变量对被解释变量的影响。FDL的一般数学表达式为：

在有限分布滞后模型中，回归系数β0表示随着的X一个单位变化，Y均值的同期变化，故称其为短期或即期乘数，β1,β2,…βk称为延期的过渡性乘数，k是有限的。因为它们测度的使以前不同时期X变化一个单位对Y均值的滞后影响，设定∑βi=β0+β1+…=β＜∞，称 β为长期影响乘数。长期乘数β也称为均衡乘子，因为它表示经济体在受到发生在某时期的一个事件冲击后，从原来的均衡经过充分的调整，达到新的均衡之间的变化。

3 实证分析

3.1 猪肉供应链价格系统引导关系分析

3.1.1 猪肉供应链价格序列的平稳性检验

运用EViews软件，对猪肉价格、饲料价格、豆粨价格、玉米价格、仔猪价格及CPI数据的单位根进行ADF检验，检验方程的选取根据相应的数据图形来确定，采用AIC，SC最小准则确定最佳滞后阶数，检验结果如显示zrjg、zzjg、ymjg、dbjg和sljg的ADF检验统计量均大于显著性水平1%，5%，10%时的临界值，所以不能拒绝原假设，存在单位根，是不平稳的。但是zrjg、zzjg、ymjg、dbjg和sljg的一阶差分的ADF检验统计量均小于显著性水平1%，5%，10%时的临界值，所以拒绝原假设，因此序列zrjg、zzjg、ymjg、dbjg和sljg一阶差分不存在单位根，是平稳的。CPI的ADF检验统计量均小于显著性水平1%，5%，10%时的临界值，所以拒绝原假设，因此序列CPI是平稳的。综上所述，zrjg—I(1)、zzjg—I(1)、ymjg—I(1)、dbjg—I(1)、sljg—I(1)。换言之，猪肉供应链价格系统中各价格（CPI除外）都是不平稳序列，不能够用传统的计量经济学理论来构建模型，需要用VAR模型来分析其价格系统中各价格之间的长期均衡关系。

3.1.2 猪肉供应链价格系列的协整分析

由于涉及猪肉供应链价格系统的五种价格和CPI，本文采用Johansen协整检验方法，探讨猪肉价格、饲料价格、豆粨价格、玉米价格、仔猪价格及CPI数据之间是否具有协整关系。如果存在，说明猪肉供应链价格系统自身存在一种长期均衡关系。根据AIC和SC信息量取值最小的准则确定模型的阶数，及是否存在截距项和趋势项选项。目前关于协整关系的检验与估计有许多具体的技术模型，本文采用Johansen极大似然估计法，对变量进行Johansen协整检验，具体结构如下表1：

表1 Johansen协整检验表

从表1中可以看出，由最大特征值检验结果可以看出，在5%的显著性水平下，猪肉供应链价格系统中六个数据之间存在3个协整关系(R=3)。因此，猪肉供应链价格系统确实存在着长期稳定的均衡关系。

3.1.3 向量自回归模型

本部分内容采用zrjg、zzjg、ymjg、dbjg和sljg的数据来建立VAR（P）模型，并且利用脉冲响应函数和方差分解对其进行分析解释。通过AIC，SC最小准则确定最佳滞后阶数P为一阶到二阶，采用OLS法对模型进行估计，结果见表2。

从表2中，大家可以看出所有生产要素价格的一阶滞后对猪肉价格都是正向的影响，但是其二阶滞后基本上都是对猪肉价格产生负影响，除了玉米价格。猪肉价格的一阶滞后对所有生产要素价格都呈现正向的影响作用，二阶滞后对本身价格、仔猪价格以及豆粨价格产生负影响，对玉米价格和饲料价格产生正向影响。从表2中，可以看出猪肉价格对生产要素价格的动态影响及差别。猪肉价格滞后一期对其本身价格有很重要的正向影响，影响系数为1.53，其次对仔猪价格的影响比较大，影响系数为0.48，对饲料、玉米和豆粨等生产要素价格都呈现正向影响，但是影响系数相对较小。

表2 zrjg和zzjg、ymjg、dbjg、sljg的VAR（P）模型

从表2中，可以看出相对于猪肉价格对居民消费价格指数的影响来说，居民消费价格指数对猪肉价格更显著，而且影响力更大。居民消费价格指数一阶和二阶滞后对猪肉价格都是正向的影响，影响系数分别为0.04和0.07，猪肉价格一阶和二阶滞后对居民消费价格指数都是正向的影响，影响系数分别为0.02和0.04。猪肉价格的一阶滞后对其自身影响程度比较大，而且是正向的，但是二阶滞后对其自身影响是消极的（-0.63）。居民消费价格指数的一阶滞后对其自身影响程度比较大（0.91），而且是正向的，但是二阶滞后对其自身影响是消极的（-0.05）。从拟合优度来看，猪肉价格增长率为被解释变量的VAR模型拟合较好。

3.1.4 脉冲响应函数和方差分解

图2是基于VAR（2）和渐进解析法模拟的脉冲响应函数曲线横轴表示响应函数的追踪期数，纵轴表示被解释变量对解释变量的响应程度。

图2 CPI与猪肉价格的脉冲响应函数曲线

图2表示猪肉价格增长率和居民消费价格指数分别对标准差新息的响应路径，从图2中可知，猪肉价格增长率对其自身的一个标准差新息立刻有比较强烈的反映，而且是正向的影响，在第一期最大，之后正向的影响一直在减弱，到达第四期时候转变成反向影响，第五期达到最低谷，第七期时从负向影响转化成正向影响。居民消费价格指数对猪肉价格增长率是持久的正向影响，即居民消费价格指数上涨从长期来看持续带动猪肉价格增长率上涨。居民消费价格指数其自身的一个标准差新息立刻有比较强烈的反映，而且是正向的影响，在第三期时达到峰值为0.7，随后持续缓慢走弱，最后在0.6左右。猪肉价格增长率对居民消费价格指数的影响在前四期是持续增长的，在第四期达到峰值为0.3，然后缓慢减弱，最后稳定在0.3。

图3 CPI与猪肉价格的方差分解图

图3方差分解结果反映的情况和脉冲响应函数分析基本上一致的结果。由上述内容，可知冲响应函数和方差分解对VAR（2）模型中的关系做出了合理的解释。

对于单一生猪，生产要素中仔猪投入是一次性投入，而且中间具有4-6个月左右的时间周期，投资回报期较长，销售期的猪肉成本价格主要受到4-6个月前的仔猪价格成本，以及持续以来的其他三种生产要素价格影响，而销售期的猪肉销售价格主要受到市场供需关系的影响比较大，因此生产要素价格对猪肉价格影响因素较小。而猪肉价格上涨却导致生产要素价格持续上涨，其中当猪肉价格波动起伏比较大时候，一次性投入-仔猪价格波动跟随效果明显，而长期投入生产要素饲料、玉米和豆粨等价格相对平稳增长。

(3) 汉源九襄地区沉积物为典型冰川沉积，但较冰川沉积物，汉源九襄地区沉积物由于受到了冰川融水的影响，使其分选较好，峰态较平坦。在粒度参数上与典型河流、湖泊沉积物相似。

3.1.5 猪肉供应链价格序列的格兰杰因果关系检验

前面的单整检验、协整及向量自回归模型基本上都表明，猪肉价格与生产要素价格之间、CPI与猪肉价及生产要素价值之间存在着稳定的正相关关系，从数值上他们存在正向相关关系，下面用格兰杰因果检验两者之间是否存在因果关系，结果见表3所示。

根据表3的Granger因果检验结果，可以得到，猪肉价格与三种生产要素价格（饲料价格、豆粨价格及仔猪价格）之间只存在单向的因果关系，猪肉价格上涨为生产要素价格上涨的因，生产要素价格（饲料价格、豆粨价格及仔猪价格）上涨不为猪肉价格上涨的因，两者之间不存在互为因果的反馈性联系。玉米价格与猪肉价格之间存在互为因果的反馈性联系。

表3 Lnfdi与Lnod的格兰杰因果检验结果

3.2 猪肉供应链价格传导机制分析

3.2.1 猪肉供应链价格序列的有限分布滞后模型估计

我们对2001.01～2011.07其他价格变量两两之间建立回归方程，通过各种检验的筛选，模型结果与格兰杰因果关系检验结果一致，由此可以得出以下几点结论：

（2）当期CPI和滞后一期CPI都正向影响猪肉价格，CPI的增长推动了猪肉价格的进一步提高。相对当期CPI来说，滞后一期CPI对猪肉价格的影响程度更大，当期CPI对猪肉价格的影响系数为0.485725，滞后一期CPI对猪肉价格的影响系数为0.915108。

（3）当期四种生产要素和猪肉价格正向影响CPI，其中当期饲料价格（9.629568）及豆粨价格（5.252264）对CPI影响比较强烈且显著。饲料价格、豆粨价格和仔猪价格滞后四期也影响CPI的波动。

（4）当期猪肉价格正向影响饲料价格、玉米价格和仔猪价格，其中对仔猪价格的影响相对比较强烈，主要原因是仔猪是一次性生产要素投入，价格随猪肉价格波动比较及时和明显。滞后一期猪肉价格对仔猪价格有正向影响，滞后四期猪肉价格对饲料价格和豆粨价格有影响。

（5）当期CPI对玉米价格有着正向的影响作用，滞后一期CPI对饲料价格、豆粨价格和仔猪价格有推动作用，其中对仔猪价格影响最大（2.2231），其次是豆粨价格（0.1779），最后是饲料价格（0.0570）。

3.2.2 猪肉供应链价格传导机制分析

根据上述有限分布滞后模型估计，绘制我国猪肉供应链价格传导机制图。四种生产要素和猪肉对CPI的影响实效性很强，同时也存在滞后影响（见图4），CPI对饲料价格、豆粨价格和仔猪价格存在1个月的时间滞后，对玉米价格不存在滞后；猪肉价格对饲料价格和豆粨价格影响有时滞，对仔猪价格和玉米价格影响比较应时。

图4 猪肉供应链价格传导机制示意图

4 结论与建议

（1）猪肉供应链价格系统存在长期均衡关系。通过平稳性检验以及Johansen协整检验，在长期，猪肉供应链价格系统存均衡关系。猪肉价格影响生产要素价格，其中当猪肉价格波动起伏比较大时候，一次性投入-仔猪价格波动跟随效果明显，而长期投入生产要素饲料、玉米和豆粨等价格相对平稳。

（2）猪肉供应链价格传导机制相对流畅。根据有限分布滞后模型估计及猪肉供应链价格传导机制图，可以看出，四种生产要素价格、猪肉价格和CPI之间基本上可以顺畅传导，当期影响当期，也存在一些滞后影响，但大多部分都是存在实效性基础上，还同时存在时滞性。四种生产要素和猪肉对CPI的影响实效性很强，同时也存在滞后影响，CPI对饲料价格、豆粨价格和仔猪价格存在1个月的时间滞后，对玉米价格不存在滞后；猪肉价格对饲料价格和豆粨价格影响有时滞，对仔猪价格和玉米价格影响比较应时。

（3）一次性生产要素-仔猪价格波动幅度比较大，长期投入生产要素的价格波动相对平缓。一次性生产要素的投入关系到养殖户的数量和收入，长期投入生产要素是建立在一次性生产要素投入基础之上的，属于派生性需求。

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F224

A

1002-6487（2012）24-0132-04

国家自然科学基金资助项目（70962002；71162023）；教育部人文社科基金资助项目（12YJC630050）；江西省社会科学研究“十二五”规划资助项目（12GL10）

高 阔(1981-)男,江苏徐州人,博士研究生,研究方向:农产品供应链管理。

（责任编辑/亦 民）