试述金融资产的服务与交易

许红军

为客户持有的金融资产提供服务，是商业银行延伸业务，提升业绩的重要领域。金融市场发展催生金融资产服务需求，这类服务针对客户金融资产的筹集和形成、交易和管理、保值和增值等需求，向客户提供包括投行、理财、交易、融资、结算、托管等一揽子金融服务。通过对金融资产的服务和管理，达到保值增值的目的。随着客户经济资源的不断丰富和金融市场的不断发展，金融资产已经成为客户资源管理的重要工具，金融市场则正在成为客户运作资源的重要领域，商业银行的业务体系也将逐步打造成能够为客户金融资产提供服务的综合平台。

一、银行经营转型 推动金融资产服务

近半个世纪以来，全球银行业传统的经营模式都开始悄然发生变化。经历了多个经营模式的转换：传统的存款、贷款的模式，靠吸收存款，发放贷款，收取利差，承担利率和汇率风险。银行作为融资中介，承担了风险吸收者的责任，虽然目前存款、贷款仍然是多数银行经营的主要模式，但由于潜在风险较大，银行无一例外在积极缩减所占比例。

进入上世纪60至70年代，出现了将信贷产品转变成交易产品的经营模式，又叫衍生交易模式，银行主要透过资产证券化，以经过标准化处理的贷款为抵押，向市场发行债券，把信贷产品变成交易产品，把信用风险转变为市场风险，银行成为交易中介。这种模式下银行成为风险分配者，自身仍然承担一定风险，并有可能将风险扩散为系统性风险。到了上世纪90年代，以价值管理为内核金融资产服务的模式在从欧洲兴起，银行作为信息中介，主要向客户提供信息服务，既不承担利率、汇率风险，也不再作为做市商从事交易活动，银行承担的只是少量涉及操作带来的风险。该种模式随后流传到美国，并且在各国大行其道。本世纪初金融资产服务传入中国。目前我国的银行业已经开始大量提供理财计划，资产管理、财富管理和私人银行等方面的服务。

金融资产服务需求产生的根本原因，在于社会经济资源配置方式发生了根本性变化。以现阶段成长性公司为例，实施了现代企业制度之后，在拥有现金和存款等资产的同时，他们还可以通过发行股票、债券、基金、票据等方式从市场筹集资金。随着公司生产水平提高，经营领域的拓宽，富余资金逐渐增多。除了将资金用于扩大再生产以外，其金融投资需求也越来越大。它们就可以通过投资股票市场、购买债券等方式，进行产业扩张，为其他公司提供资金来源，积累了自己的金融资产，获取投资收益。随着各类交易的日益频繁、金融资产类别逐渐丰富、金融资产服务需求大量涌现，推动金融市场呈现出了“投资有工具，交易有市场，资产有收益，服务有机构”的良好局面。

二、金融资产服务 亟待构建体系

金融资产服务范围横跨货币市场、证券市场和保险市场，产品种类众多、功能结构复杂、市场信息繁杂、技术框架先进，需要在银行、证券、保险混业经营有效监管的环境下，积极稳妥深入探索。目前，银行的金融资产服务尚未形成完善的管理体系，存在业务计量、客户准入、风险管理、产品营销、信息资讯、专业人才等方面的不足。为此，需要在以下多个方面进行改进和完善。

1.注重服务 提高收益

深入掌握金融资产服务的客户需求。金融资产的服务对象多、服务项目多，深入了解需求是前提。要了解客户金融资产的规模和价值波动情况，评估客户所处的层次及需求偏好。要了解客户金融资产的品种，金融资产服务个性化强，品种不一样，服务方式就不同。要了解金融资产服务的成本、风险和收益，对金融资产服务进行综合测算，在注重服务质量的同时，不断提高服务收益水平。

2.业务计量 力求精准

扎实做好金融资产服务的业务计量。金融资产服务的业务计量是基础。计量工作的原则：一是全面反映，凡是属于金融资产服务业务范畴的都要反映；二是收（入）资（产）对应，要将金融资产与收入对应；三是统一规则，各类金融资产服务业务要有统一规则；四是合理划分，清晰界定收费业务、价差业务和利差业务；五是全程衔接，统计要覆盖资产和对应收入的每一个环节。银行应在这一原则下，建立健全金融资产服务业务统计制度，对各项金融资产服务进行归类，对各项业务数据进行整理，对各项服务情况进行分析。

3.健全机制 定位职责

建立健全金融资产服务的业务管理。要建立准入体系，形成业务审批机制、授权管理机制、资产质量评估机制、监测汇报机制及业务停牌、复牌机制和退出机制等。做好前、中、后台职能部门定位，对于前台营销部门和产品部门，要明确推广过程中的尽职调查要求和售后客户管理要求；对于中台审查部门，要明确审查要点、收益要求和风险承担等要求；对于后台风险管理部门，要明确风险组合配置、产品创新核准、监督检查要求等。

4.防范风险 全面评估

科学开展金融资产服务的风险评估。金融资产服务不含信用风险，但仍有市场风险、操作风险、声誉风险和法律风险等。建立金融资产服务的风险评估机制，对委托机构与合作方进行风险评估、机构评估。对金融资产服务产品进行风险评估、产品评估。对客户的风险承受能力进行客户评估、市场评估。对项目的风险水平要进行项目评估、最大承受评估。

5.优化体系 优化流程

积极推进金融资产服务的产品营销体系建设。金融资产服务涉及银行、证券、保险等各类市场的众多产品、多家公司、多个机构、各类客户群体，容易多头管理、职责不清。为此，前提是切实优化金融资产服务产品体系，实现普通产品标准化，高端产品个性化，以综合金融解决方案为抓手，实现对客户的各类金融服务需求的有机整合。同时要优化金融资产服务业务的营销流程，建立客户部门全产品营销、产品部门负责产品支持的流程式营销架构。凡是客户需求，始终由一个部门进行对接、引导、响应。通过优化构建内部服务团队和系统平台，为营销提供全方位支持。

6.遵照标准 构建平台

加强金融资产服务的人才培养和系统建设。一方面，应按照“需求响应要快、专业知识要精、服务手段要新、产品开发要准、市场研究要深”的标准，培养高级证券人才、投资及其相关业务人才、高端理财师和私人银行业务人才。另一方面，要以服务平台化为目标，构建基于客户统一视图的服务平台，整合相关服务和产品，提供连续、动态、实时的在线服务，支撑金融资产服务业务的健康快速发展。

三、若干金融资产会计处理实务

企业拥有的交易性金融资产和可供出售金融资产是两个概念，在会计处理方面有着相同和不同之处。一般情况下企业为了更好地利用资金创造价值，往往会选择把闲置的资金投放于各类金融资产，以期获得更高的收益。金融资产的分类和金融资产的计量密切相关，不同类别的金融资产，其初始计量和后续计量都存在着巨大的差别。

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金融资产在初始确认时划分为四类，以公允价值计入当期损益的金融资产：包括交易性金融资产和指定以公允变动价值计入当期损益的金融资产；企业持有的到期投资；企业的贷款和应收款项；可供出售金融资产（包括可供出售债务工具和可供出售权益工具）。

对于在活跃市场有报价的金融资产，可以对其进行公允价值计量，且将变动计入当期金融资产损益，归类为可供出售的金融资产。某项市场有报价的金融资产，不同的企业可划分为不同类别金融资产。划分标准取决于企业管理层的风险管理和投资决策。

金融资产分类是管理目的体现。交易性金融资产和可供出售金融资产，作为企业两类重要的金融资产，在企业的会计处理中有相似之处，也存在诸多不同，在会计处理过程中容易混淆。本人就交易性金融资产和可供出售金融资产，在会计处理中的异同做如下对比和分析：

作为金融资产服务不可或缺的资产流动与变现环节，实现交易与出售，是延伸与升级服务的关键。商业银行与企业客户根据《会计准则》积极探索，在对交易性金融资产和可供出售金融资产方面的会计处理，已经形成了双方认可操作方便的业务流程，核心就是在会计处理过程中，需准确把握交易性金融资产和可供出售金融资产的相同与不同之处。

相同之处：

1.初始计量属性相同

交易性金融资产和可供出售金融资产在初始确认时都应当按照公允价值计量。公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额，是确认和计量这两类金融资产的关键。以公允价值作为这两类金融资产的计量属性，为了反应该类金融资产相关市场变量变化对其价值的影响。

2.初始入账金额不包含现金股利

企业在取得以上两类金融资产所支付的价款中，如果包含已到付息日但尚未领取的债券利息，或已公告但尚未发放的现金股利，应单独确认为应收款项，作为企业的资产处理。

3.根据公允价值变动 调整相关账面价值

从资产负债表来看，两类金融资产都应当根据公允价值的变动调整相关资产的账面价值，按照不扣除将来可能发生的交易费用来计量。根据公允价值的变动，调整交易性金融资产和可供出售金融资产的账面价值。当公允价值大于金融资产的账面价值时，应当调增金融资产的账面价值；反之，则应减少该金融资产的账面价值。调整相关资产的账面价值，是为了把金融资产更加紧密的和市场结合起来。

4.差额计入投资收益

应将取得的价款与该项金融资产账面价值的差额计入投资收益，同时把公允价值变化形成的累计变动额转出为投资收益。企业在处置交易性金融资产时，应将取得的价款与该项金融资产的账面价值进行比较；企业在处置可供出售金融资产时，应将取得的价款与该项金融资产的账面价值进行比较。同时还应将原来公允价值变动直接计入所有者权益。

不同之处：

1.两类金融资产交易费不同

交易费用是指可直接归属于购买、发行或处置金融工具新增的外部费用。是指企业不购买、不发行或不处置金融工具就不会发生的费用，即交易费用一定是与取得金融资产相关的、新增的费用。取得交易性金融资产发生的交易费用，应当直接计入当期损益，不作为该类金融资产初始入账金额的一部分。可供出售金融资产在取得过程中发生的相关交易费用，应当作为初始入账金额。

2.拥有可供出售金融资产 应按照实际利率法确认收益

持有两类金融资产期间，企业取得的利息或现金股利收入应当计入投资收益，但在会计处理上仍有区别，都应当在被投资单位宣告发放股利时计入当期的投资收益。但企业拥有的债券类金融资产在计息日的会计处理方法有所不同：交易性金融资产应按债券的票面利率计算应收利息，确认为企业的投资收益；可供出售金融资产，则应当按照实际利率法来确认企业当期的投资收益。

3.公允价值发生变动 计入资本公积

当金融资产公允价值发生变化时，该变动是计入所有者权益，还是计入当期损益，关键要看金融资产所属的分类，不同类别的金融资产有不同的处理方式。企业拥有的交易性金融资产公允价值发生变化时，应将公允价值变动形成的利得和损失直接计入当期损益，当交易性金融资产的公允价值大于账面价值时，就形成企业的当期收益；反之则形成企业当期的损失。企业拥有的可供出售金融资产的公允价值发生变动幅度较小或暂时性变化时，企业应当认为该项金融资产的公允价值是在正常范围的变动，将其变动形成的利得或损失，除减值损失和外币金融资产形成的汇兑差额外，将其公允价值变动计入资本公积（其他资本公积项下）。

4.金融资产发生减值 不能通过损益转回

企业应当在资产负债表制定日，对其拥有的金融资产账面价值进行检查。预计未来金融资产发生了减值，应当计提减值准备。可供出售金融资产公允价值发生了较大幅度的下降，或是下降趋势为非暂时性，可供出售金融资产发生了减值损失，应确认减值损失和计提减值准备。可供出售债务工具的减值损失，在以后的会计期间，可以通过损益转回，但可供出售的权益工具一旦确认，即使以后有客观证据表明该金融资产的价值已经恢复，原确认的减值准备也不能通过损益转回。

5.两类金融资产 不能重新分类

某项金融资产一旦划分为交易性金融资产后，不能再度重新分类为其他类别的金融资产，其他类别的金融资产也不能再度重新分类为交易性金融资产。必须遵守有关规定，可供出售金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项等三类金融资产之间可以转换，但不得随意重新分类，转变两类不同资产的性质。

6.出售两类金融资产时 应当结转相应科目

企业应按照出售金融资产取得的收入，与该项金融资产的账面价值的差额，确认企业的投资收益。为了正确地核算企业取得的投资收益，应当结转相应的科目。企业出售交易性金融资产时，应当将原来由于公允价值变动计入当期损益，对应转出投资收益。出售可供出售金融资产时，需要将原来由于公允价值变动计入所有者权益的资本公积（其他资本公积）对应转出为投资收益，作为核算该金融资产投资收益的一部分。