大连区域性金融中心建设：基础、制约因素及对策

王晓秋

(中共大连市委党校 经济学教研部，辽宁 大连 116013)

大连区域性金融中心建设：基础、制约因素及对策

王晓秋

(中共大连市委党校 经济学教研部，辽宁 大连 116013)

从地区发展构想以及区域经济发展的角度，中国内地许多中心城市都提出了建设区域性金融中心的设想，进而涌现出了建设区域性金融中心的热潮。环渤海地区的大连、天津、沈阳等城市都确定了建设金融中心的发展战略。大连应充分利用大连商品交易所这一独特的金融资源，以期货业为龙头，推动区域性金融中心建设。

金融中心；区域性；期货市场；股权投资

一、我国金融中心体系的基本布局

所谓金融中心是指，金融机构大量聚集、金融市场相对活跃，各金融要素在一定范围内能发挥向内汇集和向外辐射作用的城市或地区。该城市或地区在金融发展过程中具有金融政策制定权和金融市场的话语权。国际金融中心的核心功能在于通过跨国金融机构的全球网络实现全球信息的交流与发布、国际资本的集散与配置、并对各类金融资产和战略资源进行市场定价。基于此，在国内外，凡市场经济有相当发展的国家或地区，无不为把某一中心城市培育成国际或区域金融中心而不遗余力。经济实力强大的国家都拥有一个或多个层次不同的国际金融中心和国内金融中心，英国如此，美国也如此。中国要想从经济大国走向经济强国显然也不例外。

中国作为全球最大的发展中国家，幅源辽阔，人口众多，地区差异较大，经济发展不平衡，资金分配也呈现不平衡状态。借鉴发达国家的发展经验，结合本国的实际情况，我国金融中心发展应以多层级金融中心为目标，不仅要形成和发展若干布局合理的区域金融中心，还要发展全国金融中心和国际金融中心。各个不同层级的金融中心共同构成了金融中心体系。一些金融中心的运转弥补了其他金融中心功能的不足，也为发展成为更高层次的国际金融中心打下基础、创造条件。根据现有各地区的金融基础，上海应成为国际金融中心、香港应成为人民币离岸金融中心、北京应成为国家金融中心。从地区发展的构想以及区域经济发展的角度来看，各区域的中心城市都提出了构建金融中心的设想：长三角的杭州与南京，华南的深圳与广州，中部的武汉、长沙与郑州，西北的西安，西南的重庆与成都，东北的沈阳与大连都正在争取成为本地区的金融中心，并已开始积极实施。据不完全统计，全国一共有20多个城市提出要建设区域金融中心。由于中国幅员辽阔、行政力量强势、经济区域性强等特点，在金融业已成为现代经济核心的背景下，各区域肯定将集中各类优势资源，进一步提升经济中心城市的金融功能，以带动本地区经济的协调发展。因此，中国今后很可能在各区域竞争金融中心的情况下，形成几个不同层次和功能互补的金融中心。“地区性金融中心需要按照节约资源、避免恶性竞争和地区均衡的原则进行选择与功能定位，也要认识到适度竞争对于提高金融效率的重要意义，同时必须为将来金融中心的成长留有较大的发展空间，因此需要根据城市的基本特质与优势进行功能的合理定位，以形成城市特点鲜明，分工合理，点、线、面有机结合的完整体系，以使区域性金融中心体系成为我国金融体系的有机组成部分。”[1]

二、大连区域性金融中心建设的目标定位、基础条件及制约因素

（一）大连区域性金融中心建设的目标定位

2009年，国务院通过的《辽宁沿海经济带发展规划》，明确了大连在区域发展中的核心地位和龙头作用，提出了大连建设东北亚国际航运中心、东北亚国际物流中心和区域性金融中心的战略任务。

按照大连市区域性金融中心建设规划(2009－2030)，大连区域性金融中心建设的目标是：立足大连，依托环渤海，服务东北，面向东北亚，形成以期货业为龙头，投资、融资服务为主体，涉外金融和保险服务为两翼，金融后台服务和各类中介服务为依托，金融生态环境和人才建设为保障的金融中心发展格局，着力构建国际期货交易中心、投资融资中心、国际结算与离岸金融中心、保险服务中心、金融后台服务基地与金融中介服务中心，在建设东北地区金融中心的基础上，逐步发展为东北亚重要的国际金融中心。①大连市区域性金融中心建设规划(2009—2030)大政发[2009]76号

按照大连市金融业“十二五”发展规划的总体目标，到2015年，初步建成东北地区的金融中心；多层次资本市场基本形成，主体多元、充满活力的金融服务体系基本建立；金融生态环境进一步优化。全市金融总资产达到2.5万亿元，主要金融指标年均递增16%以上,在东北地区的占比超过22%，金融业增加值在全市地方生产总值的比重达到7%以上。

（二）大连区域性金融中心建设的基础条件

1．金融市场优势。大连金融市场的实力与规模是东北地区最强的。目前大连是全国少数几个拥有全国性金融交易市场的城市。大连商品交易所是经国务院批准并由中国证监会监督管理的四家期货交易所之一，也是东北地区惟一一家期货交易所。大连期货业发展迅速，影响力不断扩大，目前大连商品交易所是中国最大的农产品期货交易所、全球第二大农产品期货市场和最大的塑料期货市场。

2．金融机构优势。大连始终保持着东北地区金融机构数量最多、种类最全、开放度最高的领先优势。截止2009年末，全市共有各类金融机构197家，营业网点3400余家，金融从业人员6万余人，另有股权投资公司14家，担保公司116家，外资金融后台服务机构6家，外资投资公司27家，国际货币基金组织培训机构1家。大连是中国北方地区对外开放的窗口城市，大连外资金融机构聚集，国际业务量大。截至2009年底，大连市共有外资金融机构25家，无论是数量还是规模上，都居东北区域之首。截止2009年末，全市金融业总资产在东北地区率先突破万亿大关，达到10308.64亿元。②数据来源:大连市金融局

3．独特的区位优势。大连的区位优势在东北地区首屈一指，既有辽宁省、吉林省、黑龙江和内蒙古的广大腹地，又与日本、韩国、朝鲜和俄罗斯远东地区相邻，不仅可以面向东北，还可辐射华北，连通国际。大连还是我国重要的港口城市，拥有全国性的天然良港。2003年中央就提出“把大连建成东北重要的国际航运中心”。大连港是东北腹地与国际市场连接的主要通道和航运服务中心，这必将有效地带动资金流汇集和资金中心的形成。

4．金融政策优势。中央政府的大力支持，辽宁省政府和大连市政府的重视是保证大连金融中心建设的有利条件之一。2007年以来，国务院通过的《东北地区振兴规划》、《辽宁沿海经济带发展规划》和《关于进一步实施东北地区等老工业基地振兴战略的若干意见》等重要文件相继对大连商品交易所的建设与发展提出了新的更高的要求。2009国务院通过的《辽宁沿海经济带发展规划》，明确了大连在区域发展中的核心地位和龙头作用，提出了大连建设东北亚国际航运中心、东北亚国际物流中心和区域性金融中心的战略任务。省政府为全面贯彻落实国务院辽宁沿海经济带发展战略，支持大连区域性金融中心建设，2010年5月，省政府正式批准我市为省金融改革创新试点城市。明确将涉及金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的金融改革和创新，原则上安排我市先行先试。这是省政府对我市区域性金融中心建设的有力支持。大连历来高度重视金融业的发展，致力于东北亚金融中心的建设。早在2001年就组建了金融工作办公室，并于2003年底启动了星海湾金融商务中心的建设。近几年市委市政府相继出台了多项政策措施，为大连加快建设金融中心提供了有力的政策支持。

（三）大连区域性金融中心建设的制约因素

大连金融业发展具有良好的基础,但从总体上看，大连成为东北亚区域金融中心还有很大差距。一是金融业总体规模不够大，在东北地区重点城市之间的比较优势尚不明显；截止2009年底，大连共有法人金融机构4家，但这些法人机构规模较小，难以形成市场主导，综合实力和带动作用不足。二是金融体系不够全，城乡金融二元结构尚未打破，农村金融发展水平仍然偏低；直接融资不足，多层次资本市场尚未形成。我国直接融资比例较低且持续下降，从境外成熟市场的数据来看，在发达国家的社会总融资额中，直接融资比例通常在60%左右。中国资本市场直接融资比例1998年最高，一度达到社会总融资额的15%。2002年直接融资占社会总融资额的比例跌到4%；2003年和2004年进一步下跌到3%；大连的情况略好一些，2008年直接融资占社会总融资额的比例为9%左右、2009年为6%左右③数据来源:大连市金融局；三是金融功能不够强，金融机构的核心竞争力、尤其是参与国际市场竞争的能力还不够强，总部机构数量少，要素集聚、对外辐射以及对周边地区的影响力有限。金融创新发展水平不高，受政策限制离岸金融市场尚未形成，与大连保税港区的发展和航运中心建设的要求不相适应。这些问题需要在推进金融中心建设过程中认真面对，下大决心、花大气力，切实采取措施着力加以解决。

三、大连区域性金融中心建设的主要任务

（一）培育和加强大连期货市场，形成大宗商品国际定价中心的地位

从宏观上讲，期货市场具有促进经济增长、平稳经济波动和保障国家经济安全的功能。从微观上讲，期货市场具有帮助企业转移价格风险，锁定生产成本，保障经营收益的作用。从期货市场本身来讲，期货市场通过期货活动聚集资金、信息、物资和人才，促进市场所在地经济繁荣，同时对当地的财政税收贡献也很大。大连商品交易所通过期货市场的规范运作，不仅发挥了资本市场资源配置作用，将东北粮食生产优势转化为市场优势，而且集聚了来自全国的风险投资资本，大商所带来银行沉淀资金日均近400亿元，直接带动了当地银行等相关金融服务业的发展。近5年累计上缴税费超过17亿元，2011年全年完成税收大约6.03亿元，成为对地方财政收入贡献最大的企业之一，对大连经济发展及东北振兴作出了积极贡献。

1.重点支持大连商品交易所实施品种战略。期货品种的种类和数量在一定程度上决定着期货市场功能的发挥程度。长期以来我国期货品种稀少已经成为期货市场功能发展的障碍。现在大连商品交易所上市交易的品种有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、线性低密度聚乙烯、聚录乙烯和焦炭等9个。期货交易品种较少，在一定程度上影响了大连商品交易所的竞争力。大连商品交易所应在紧紧守住不发生系统性风险底线，经过严格和充分论证的基础上，尽快推出新品种合约。对已上市品种，应完善其上下游品种，形成系列化、多样化的避险工具，进而满足产业链不同客户的避险需求。“十二五”期间，大连商品交易所将重点推进能源产品、化工产品、农畜、农资、粮食、油脂油料6大板块期货研发，积极推进焦煤、生猪、化肥、粳稻等新品种上市，研究发展指数类期货交易品种,实现由农产品期货交易所向综合性期货交易所的根本转变。在继续加强与东北地区密切联系的基础上，推动大商所与环渤海区域各级政府的战略合作，有效整合东北及环渤海地区的资源优势和产业优势，共同推动相关品种上市，提升对东北地区和环渤海地区乃至全国的辐射能力，实现由区域性市场向全国性、国际性市场的根本转变。”[2]

2.努力培育期货市场参与者。和国外成熟期货市场相比中国期货市场发展障碍之一就是投资者结构不合理，散户投资者所占比例过大，机构投资者所占比例较小。目前，大连商品交易所的投资者中，自然人客户数量占了95%以上，法人客户数量不到5%；在交易量方面，法人客户成交量(额)占总成交量(额)比例维持在20%左右，其余80%左右成交量(额)由自然人客户完成，而这20%左右的法人客户交易量中现货企业占绝大部分，而非现货企业的专业机构投资者交易量极小。从国际期货发展历史上看，机构投资者积极参与是一种必然趋势。中国期货市场投资者结构的完善，需要政府监管部门、期货交易所、期货公司和行业协会各个层面的共同努力。“可操作的建议：一是探索推动期货投资基金的设立与发展。二是拓宽金融机构参与期货交易的渠道。三是发展产业投资者。四是拓展期货公司业务范围。五是大力培育和扶持各类投资公司。六是适当引进商品期货市场的QFII。”[3]

3.实施期货人才战略。一是有计划引进国内外高层次人才，推动大连商品交易所对期货市场前沿领域的深层次研究和开发，充分利用全球范围的人才网络服务于大商所发展。二是设立中国期货学院，鼓励我市各高校开设期货专业，全面培养各类期货人才，打造我市期货人才培训基地。

（二）大力发展股权投资业

1．积极促进风险投资群体的发展。一是不断做大政府股权投资引导基金，发挥其杠杆和放大作用，引导社会资金从事股权投资。大连市政府有关部门提出“1+10+N”计划，即设立一只总规模为30亿规模的政府引导基金，引导设立10只总规模超过500亿元的产业投资基金和创业投资基金，带动设立百家以上总规模超过500亿元各类股权投资基金，到十二五末实现千亿元的股权投资能力。目前总规模30亿的引导基金已经签约。不断做大引导基金的总体规模，提高引导基金的投资能力，是快速推进我市股权投资业发展的重要抓手。二是股权投资机构享受金融企业相关政策。经有关部门备案的股权投资企业可享受国家和省的相关配套扶持政策，可参照《大连市促进金融业发展的政策措施》（大政发[2008]96号），享受与金融机构同等鼓励政策。三是建立并完善项目、企业与股权投资基金的对接机制。建立企业投资需求库和项目库，为股权投资企业提供良好的项目选择环境。既要大力吸引境内外各类基金在我市积聚和投资，又要积极组织基金对接活动和网上信息共享，解决信息不对称问题，实现基金与项目对接，便于基金筛选项目，是优势项目能够的带基金的支持；实现基金与金融机构的交流合作，推动各类金融机构依法投资或发起设立股权投资基金，开展与基金的业务合作，活跃我市金融市场。

2．进一步完善股权投资基金退出平台。“第一，积极引导、鼓励企业进行IPO。一方面促进符合上市要求的企业在国内市场上市；另一方面继续开拓境外市场，加强与境外交易所的合作，辅导更多的企业境外交易所上市。第二，发展大连产权交易市场。要明确产权交易市场的定位，建立统一的监管制度。产权交易市场的融资功能、产权转让功能、价格形成功能需要得到进一步发挥，真正使包括非国有的非上市企业可以在产权交易市场进行报价和股份转让，充分发挥产权交易市场在促进股权投资基金投资与项目退出中的作用，促进股权投资基金行业的发展。”[4]

3．加强行业协会建设，搭建服务平台。在股权投资基金投资、运作、退出过程中，各类中介机构均发挥着非常重要的作用。目前，一些大型中介机构未在大连设立分支机构，我们要通过各种政策来扶持、培育中介机构，吸引国内外著名的会计师事务所、律师事务所、标准认证机构、信用评级机构、科技项目评估机构、知识产权估值机构等中介机构来大连设立分支机构，并从事相关中介服务等。同时，需要在大连培育一批真正有实力、有品牌、有诚信的中介机构，从而推动全市股权投资行业的发展。同时要尽快建立大连股权投资行业协会，为股权投资提供人员培训和行业自律管理服务。作为行业自律组织，应充分发挥股权投资企业与政府之间的桥梁作用，反映行业呼声；配合工商行政管理部门，搭建服务平台，提供“一站式”服务；加强业界交流，扩大行业影响。

（三）规划发展金融功能区,有效集聚金融资源

根据中山CBD金融商务区、星海湾金融城、七贤岭服务外包基地、大窑湾保税港区和其他地区各自优势，完善大连金融业空间布局，编制金融功能区规划，加强金融配套设施建设，全面提升金融集聚区承载和服务能力。

1．拓展中山CBD金融商务区。借助东港区改造的契机，沿人民路延伸段至东部港区，拓展金融功能区，延伸金融机构集聚空间，提升中山CBD金融商务区的服务功能，重点发展航运金融和总部金融，增强聚集能力和辐射能力，形成与航运中心配套的金融服务产业群。

2．高水平建设星海湾金融城。首先要做好金融城硬环境建设。一期工程（以大连商品交易所为龙头的国际金融中心）基本完成；二期工程（银行大厦、信托证券大厦、保险大厦）要加快建设；三期工程（商业配套）要加快立项。其次要积极做好各类金融机构的引进工作。将金融招商纳入我市招商重点。学习借鉴上海、深圳、天津等地经验做法，结合大连实际，制定具有竞争力的招商政策。

3．打造金融服务外包基地。在七贤岭和大东沟规划建设两个金融服务外包基地，充分利用我市在城市环境、基础设施、商务成本、人才储备、金融和信息产业方面的复合优势，吸引国内外金融机构后台服务中心、数据处理中心、金融软件外包企业进驻，形成金融特色功能区，在新一轮国际金融服务外包转移过程中，使大连成为国内外金融机构后台服务和软件外包的首选城市。

4．建设保税港区离岸金融中心。依托大连保税港区“境内关外”的政策优势，争取离岸金融试点，培育离岸金融市场，鼓励已开办相应业务的金融机构设立离岸金融业务部，鼓励外资银行设立分支机构，扩大离岸金融业务规模，提升离岸金融服务功能，逐步发展成为东北亚地区的离岸金融中心，提升大窑湾保税港区和大连国际航运中心的金融服务功能④大连市区域性金融中心建设规划（2009—2030）大政发[2009]76号.。

（四）全力营造良好的金融发展环境

营造良好的金融发展环境既是大连区域性金融中心建设的重要内容，也是地方政府的重要职责。大连将认真实施《大连区域性金融中心建设规划（2009-2030年）》全力营造有利于金融发展的人才环境、创新环境、法制环境、信用环境、监管环境。

1．着力完善金融人才环境。建立健全有利于金融人才集聚的机制，研究制定吸引各类高层次金融人才的政策措施，加强对金融人才的培养，营造良好、便利的工作和生活环境。

2．着力完善信用环境。积极配合国家信用管理部门依托中国人民银行征信中心，建设金融业统一的征信平台。支持建立联网的行业管理信息系统及有关信息管理平台，促进信用信息共享，扩大非银行信息采集范围。健全相关制度，引导、培育、和扩大信用产品的社会需求，全民提高信用服务水平。

3．不断完善金融监管体系。改进监管方式，建立贴近市场、促进创新、信息共享、风险可控的金融监管平台和制度等。加强地方政府与金融监管部门的协调，健全金融稳定工作机制，完善金融突发事件应急预案和应急处置机制，不断增强防范和化解金融风险能力。

4．着力完善金融税收和法制环境。充分利用地方立法权限，加强与金融中心建设的相关立法。探索建立金融专业法庭，金融纠纷仲裁机构。

5．进一步梳理、完善、落实大连市金融业扶持政策。近几年市委市政府相继出台了《关于促进金融业持续健康安全发展的实施意见》、《促进金融业发展政策措施》、《大连市金融业发展规划纲要（2004-2020）》、《大连金融业“十一五”发展规划》以及银行、保险、证券、期货金融各业“十一五”发展子规划等多项政策措施，2009年底又出台了《大连区域性金融中心建设规划》，制订了《推进大连区域性金融中心建设的实施方案》、《大连市人民政府关于推进大连东北亚国际期货中心建设的实施意见》。地方政策比较全面，但和上海、北京、深圳相比力度还差一些，今后根据新形势和发展的需要应适时调整，同时要抓好金融业扶持政策的宣传、落实工作，还要充分考虑新老政策的衔接问题。

[1]曹源芳.中国区域金融中心体系研究[M].北京:中国金融出版社,2010:188.

[2]王晓秋.以期货市场为突破口推进大连区域性金融中心建设[J].特区经济,2011(6):48.

[3]方星海.上海金融发展报告[M].上海:上海人民出版社,2010:100.

[4]王晓秋,赵艳红.加快大连股权投资业发展研究[J].大连干部学刊,2010(10):35.

Dalian Regional Financial Center:Foundation,Constraints and Countermeasures

WANG Xiao-qiu

(Research Department of Economics,Party School of CPC Dalian Municipal Committee,Dalian 116013，China)

From the angles of local development and regional economic development,many center cities in mainland China have put forward a tentative idea to build the regional economic center,leading to a boom for that nationwide.Some cities in Bohai Sea Circle like Dalian,Tianjin and Shenyang have formulated their development strategies to build their own regional fi nancial centers.Thus,Dalian will take the advantage of its unique fi nancial resource—Dalian Commodity Exchange—to develop its regional fi nancial center with the futures industry as a leader.

fi nancial center;regional;futures market;equity investment

F830.9 < class="emphasis_bold">文献标识码：A

A

1008-2395(2012)02-0117-05

2012-02-05

王晓秋(1964-)，女，中共大连市委党校副教授，主要从事金融方面的研究。