中小企业走出融资困境的金融策略分析

柳州城市职业学院 卢会兰

改革开放三十多年来，我国中小企业如何走出融资困境的问题一直困扰着社会各界。鉴于中小企业对我国国民经济发展的重要作用和促进社会就业的巨大能力，经济管理学术界提出了众多的应对策略。大致可以概括为三大策略：政府政策策略、金融银行策略和企业内部策略，同时这三大策略也可以进行不同的组合，达到特定的目的。然而，深入分析不难发现，这些策略中最为核心和关键的是金融策略。如政府出台对中小企业的优惠政策，最终目的还是让银行将贷款发放给中小企业；企业苦练内功，虽然可以缓解一定的资金紧张局面，但没有钱也是“巧妇难为无米之炊”；只有打通中小企业融资的金融通道，才能使企业有更多的资金，实现自己的更好发展。

打蛇要打蛇七寸,牵牛要牵牛鼻子。要使中小企业成功走出融资困境，就要牢牢抓住资金这条主线，全力采取形式多样的金融策略。只有这样才能事半功倍，收到意想不到的效果。综合多家之言，中小企业走出融资困境，可以采用的金融策略主要有：打破金融企业垄断地位，发展中小型金融机构；放开民间融资市场，拓展中小企业的融资渠道；发挥农村信用社重要作用，吸引农村中小企业；提升城市商业银行的地位，帮扶城市中小企业；规范中小企业间融资平台，形成合作共赢局面和成立民间中小企业协会，协调企业间帮扶工作。

1 打破金融企业垄断地位，发展中小型金融机构

我国目前金融企业已经形成了强势的垄断地位，如银行中的四大国有商业银行——中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国农业银行，基本控制了我国整个借贷市场份额的80%以上。如此强大的垄断优势，势必造成“大树下面不长草”的发展局面，使得中小型金融机构发展步履维艰。2008年我国银监会主席刘明康指出，经过三十多年的改革和发展，随着国家开发银行股份有限公司的挂牌成立，政策性银行改革取得了较大的进步，国有商业银行的垄断地位正在逐渐被打破，市场份额有所降低。同时，目前全国各地的农村信用合作社以及城市商业银行也正在迅猛发展，正在成为我国信贷市场上的一支重要力量。但要实现打破金融企业垄断地位，大力发展中小型金融机构的目标，还远远不够。这就要求进一步做到以下几点：一是要规范国有商业银行的行为，为中小金融机构发展创造良好的环境。如对国有商业银行的各种收费行为进行严格界定，使其更加规范。国有商业银行的乱收费，不仅使得中小企业难以忍受，还让广大民众怨声载道。二是国家出台相关优惠和扶持政策，对中小金融机构的发展进行直接推动。这不仅有利于中小金融机构的良性发展，而且有利于开展竞争，提高国有商业银行的竞争意识和服务水平。在任何市场上，只要有强势垄断地位的企业存在，就会造成社会资源利用的低效率，要想彻底改变中小企业融资难的困难局面，就必须打破垄断，大力发展中小金融机构。

2 放开民间融资市场，拓展中小企业的融资渠道

民间融资市场空间巨大，潜力惊人，只要能将民间融资充分利用起来，就可以为中小企业融资提供更加广阔的渠道。纵观西方发达国家，其民间融资市场相对比较成熟和完善，在其推动中小企业发展发面起到了非常重要的作用。如美国股市中的创业板，就是为了吸引民间资本帮助中小企业实现跨越式发展专门成立的，收到了非常好的效果。但是在我国，虽然近年来也开辟了创业板板块，但大多数企业筹集到资本后不是为了自身更好地发展，而是坐地分钱，严重打击了民间资本的积极性。除了通过股市融资外，我国目前还有的民间融资就是“地下钱庄”、“私募”和“高利贷”，虽然这些融资形式在一定程度上推动了中小企业的发展，但其在操作程序上还极为不规范。如“地下钱庄”和“高利贷”的利率较高，严重挤压了中小企业的盈利空间。因此，要想真正实现放开民间融资市场，拓展中小企业的融资渠道就必须做到以下两点：一是国家出台相关政策，放开和支持我国的民间融资行为。现在我国大部分的民间融资行为，并没有得到政府部门的认可，基本上属于地下活动，这更增加了民间融资的不可控性。二是规范民间融资行为。国家通过研究国外发达国家的民间融资政策，尽快制定出适合我国国情的民间融资政策，使我国的民间融资行为走上正轨，为中小企业融资开辟新的道路。

3 发挥农村信用社重要作用，吸引农村中小企业

农村信用合作社不仅在我国金融行业中占有重要的地位，也是我国目前最主要的合作金融组织之一。其是由社员入股的形式组成，并实行社员民主管理的制度，形成的主要为社员提供金融服务的金融合作机构。主要业务有存款、放款和汇兑等，近年来逐渐开办了代理、担保和信用卡等中间业务，并正在尝试拓展票据贴现、电话银行和网上银行等新业务，努力提高金融服务水平。截至2010年年末，全国农村信用社共有法人机构7000多个，其中农村信用社4000多个，职工人数100多万，各项存款余额4万多亿元，占金融机构存款总余额的15%。发挥农村信用社的重要作用，推广小额信用贷款和联保贷款，不仅缓解了农民贷款问题，还从一定程度上缓解了农村中小企业的融资难问题。要想进一步发挥农村信用社重要作用，吸引农村中小企业入社，就要做到：一是农村中小企业充分认识到农村信用社的重要作用，积极入社，以备不时之需，提高自身的融资能力，做到有备无患；二是农村信用社要积极拉拢中小企业入社，为他们提供相应的优惠政策，以达到积少成多、聚沙成堆的效果，最终为自己谋得丰厚的利润。三是农村信用社进一步改善自身的运营模式，提高自己的管理水平，尽力为中小企业创造更优质的金融服务平台。

4 提升城市商业银行的地位，帮扶城市中小企业

城市商业银行起源于20世纪80年代设立的城市信用社，20世纪90年代中央政府以城市信用社为基础，组建了具有中国特色的城市商业银行，是我国银行业的重要组成部分。截至2010年年底，全国城市商业银行共有有147家，营业网点超过10000个，遍及全国各个省、自治区和直辖市。并且出现了像上海银行这样优秀的企业，顺利跻身全球银行500强之列。城市商业银行鉴于中小企业数量庞大，盈利能力较强，向其发放贷款的意愿强烈。例如2010年年底，全国城市商业银行的存款规模高达6.1万亿元，发放贷款3.6万亿元，其中中小企业的贷款余额为1.1万亿元，相对于年初增加44%，为中小企业融资提供了强有力的保障。要想进一步提升城市商业银行的地位，帮扶城市中小企业取得更大的发展，就要做到下面几点：一是城市商业银行要进一步准确定位市场。通过成功经验的不断积累，在依赖地方政府的基础上，牢牢抓住中小企业市场，更好地为其提供服务。二是提高自身管理水平。通过现代企业制度改革，理顺公司治理结构，引进人才，开拓业务，为中小企业提供优质服务夯实基础。三是加强城市商业银行的合作、合并和重组进程。只有不断强化城市商业银行的区域间合作，不断进行合并重组，才能做大做强，提高自身的竞争力，更好地为中小企业服务。

5 规范中小企业间融资平台，形成合作共赢局面

中小企业间融资平台是指由中小企业发起的，通过股权、债券和基金等资产组建而成的，资产和现金流达到融资标准的，并将其资金主要用于中小企业融资的金融企业或协会。从国外来看，西方发达国家的中小企业间融资平台比较完善，主要包括建立在完善信用体系基础上的信用机构、担保机构和创业投资体系的中小企业直接、间接融资体系，为中小企业融资提供全方位的服务，强有力地支持了中小企业的可持续发展。我国是在20世纪末逐步开始尝试建立中小企业间融资平台的，其对打破我国中小企业融资困境，并推进其发展起到了较为积极的作用。2010年年底，我国各类担保机构7000多家，其中中小企业信用担保机构占据半壁江山。目前各类中小企业信用担保机构近3000多家，筹集担保资金超过1000亿元，累计为10万余户中小企业融资担保金额3000多亿元。要想规范中小企业间融资平台，形成合作共赢的有力局面，就要做到：一是由政府出台相关法律法规，为我国中小企业间融资平台的建设提供强有力的法律依据，使其向更加健康和有序的方向发展。二是投身于中小企业融资平台的企业和协会，也要引入科学的现代企业管理体制，苦练内功，提高自身的服务水平和管理效率。

6 成立民间中小企业协会，协调企业间帮扶工作

成立于2006年12月10日的中国中小企业协会(CASME)，其总部设在北京，并接受发改委和民政部的监督管理，具有准官方的性质，是由我国中小企业和其经营者资源组成的非营利性的、综合性和全国性的社会团体。中国中小企业协会的成立对我国中小企业的发展具有里程碑的意义，从很大程度上缓解了中小企业融资困境的难题，但由于其准官方的性质，使其作用还不能发挥得淋漓尽致。在此，要想进一步发挥中小企业协会的重要作用，必须进一步成立民间中小企业协会，从而更好地协调企业间帮扶工作，这就要求做到：一是政府要适当地放权，相信中小企业自己可以办好自己的协会。国家政府相关部门只要出台相应的政策指导文件，给中小企业协会充分的自由空间，让他们通过自己的力量来建立民间中小企业协会，从而满足自身的需要。二是中小企业要加紧合作和联系，积极主动地加入到组建和成立民间中小企业协会的活动之中，为其献计献策，贡献自身的力量。只有如此，民间中小企业协会才能更好地发挥自身的重要作用。

[1]张守凤,乐菲菲.我国中小企业走出融资困境的若干思考[J].商业研究,2004(2).

[2]黄文.我国中小企业融资现状及对策探讨[J].商场现代化,2008(12).

[3]张维迎.企业理论与中国企业改革[M].北京:北京大学出版社,2009.

[4]季光伟.后金融危机时代中小企业如何走出融资困境[J].现代营销,2011(1).

[5]悟仙洁.金融危机下中小企业融资困境分析与对策[J].中国市场,2011(36).