如何阅读理财产品说明书(下)

文/朱静芬

如何阅读理财产品说明书(下)

文/朱静芬

仔细咀嚼“产品概述”精华

理财产品说明书的第二部分是产品概述。需要重点关注产品类型、产品风险等级、投资及收益币种、产品投资期限、购买起点金额、投资方向、募集规模、认购募集期、产品起息日、到期日、到期兑付日、产品相关费用、收益支付频率、收益计算方法、提前终止说明、投资期限延长的说明、产品到期最好及最差情况、备注(包括对一些专业名词的解释等)。

首先，要了解产品类型、投资期限和购买起点金额。根据收益类型，有保本保收益和保本浮动收益型、非保本浮动收益型理财产品，它们的风险依次加大。目前还出现了保证最低收益率的产品和部分保本的理财产品。大家要根据自己的抗风险能力来选择适合自己的产品。产品投资期限是匹配资金流动性的关键要素。如某产品投资期限是182天，如果对资金流动性要求较高，无法保障182天的资金封闭期的投资者就要选择更短期的产品，诸如流动性较高的定期申购或赎回的开放式产品或每日申购或赎回的现金管理类产品。购买起点金额决定了购买的门槛。如某产品为5万元起售，1万元递增。如果你有5.8万元资金，也只能购买5万元；而有的产品是1000元递增，门槛就明显降低。市面上还有认购起点为10万元、30万元、50万元甚至100万元的产品。认购起点金额不同，所对应的收益也不同。

第二，认购募集期是理财的一个关键时点。如该产品认购期有七天，不用急于购买，可以在临近结束时下单。因为认购募集期内一般不能撤单，大家可以给自己更多时间来斟酌产品的适合程度，同时进一步观察其投资方向的市场走势；此外，认购募集期内本金是按活期利息计算的，如果金额较大，完全可以做一个七天通知存款或购买几天货币基金，打个时间差，赢得一笔不错的投资收益。当然有时候有的投资方向稳健，预期收益率较高的理财产品会遭到秒杀，产品刚发行一两天就售罄。这时就需要大家权衡资金情况。对于有的理财经理故弄玄虚，人为造成紧张，大家绝对要擦亮眼睛，关注募集规模、已售规模以及每日的募集规模来判断产品的销售进程，不轻率购买。

第三，投资方向也是产品说明书的重点。它是衡量理财产品风险的一个指标。如果产品投资方向为国债、央行票据、金融债、银行拆借等，则风险较小。而如果投资方向中出现股票、基金、大宗商品、汇率等高风险资产，收益不确定性会较大。该产品为信托贷款类理财产品，要看借款方经营状况是否良好、现金流是否稳定，一般来说具有较大资产规模、资质较好的大型国企，则违约风险较低。信托类理财产品还要认真阅读涉及还款来源和有无担保的条款，以及担保物、质押物、抵押物的比例。如果还款来源和担保方是资金背景雄厚的企业或政府，风险相对较小。如果是证券结构化信托产品，投资于股票及打新股，就要了解产品的止损线、警戒线。

第四，要了解预期收益的计算方法，理财产品收益最好情况和最差表现。全面了解产品涉及的认购费、管理费、托管费、赎回费等的计算方法，综合判断产品成本的高低。投资收益币种也很重要。大部分理财产品币种为人民币，也有部分为美元、欧元、澳币等外币，用外币作为投资币种的理财产品收益可能会略高，但大家要考虑其中的汇率风险，最后实际收益或许无法达到预期收益。此外，要注意的是资金到账日与到期日的时长也会影响真正的收益，到期日是产品到期、停止运行的日期，到账日是投资本金和收益返还给投资账户的日期，这段时间内资金不计息，有的产品时长两天，有的四天，对于资金量较大的投资者这个因素值得考虑。

最后，要了解提前赎回权和提前终止权。提前赎回权是投资者拥有的权利，有的理财产品规定不允许提前赎回。有的可以提前赎回，但要细分为随时赎回和在规定时间内赎回两种情况。而且提前赎回要支付相关的费用，同时不享受到期保本或保证收益的条款。如果赎回费用过高，甚至超出了投资收益，要慎重考虑是否赎回，或咨询该产品有无质押贷款等增值业务。提前终止权分为银行和客户有权提前终止两种。一般银行有权提前终止的较多，这样投资者可享受到高于银行提前终止权的收益率。有极少数产品设计了投资者有权提前终止。不过，投资者要支付一定的费用，收益率自然就降低。

编辑：黄灵 yeshzhwu@foxmail.com