小微企业融资困境及对策研究

李彬

摘要：小微企业在我国国民经济占有重要作用，由于各种原因的约束，融资问题成为制约其发展的最主要的绊脚石，本文就中小企业融资难的问题从融资现状及融资难的原因进行分析并提出了解决问题的对策。

关键词：小微企业；融资困境；对策研究

中图分类号：F832.1文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）03-0-01

小微企业是国民经济的重要组成部分，是地方财政收入的重要来源，在解决就业、带动经济发展、增强经济活力、增加城乡居民收入等方面做出了突出的贡献。然而，由于各种原因的约束，现实中小微企业的发展一直面临着种种困难，而融资难问题成为制约其发展的最大“瓶颈”。特别是在当前世界经济危机的冲击下，我国稳健的货币政策，对流动性控制加强的情况下，这一问题变得更为严峻，对大多处于产业价值链末端和融资边缘的小微企业来说面临着更大的压力。

一、我国小微企业融资现状

1.金融体制不建全，直接融资渠道不畅。我国金融体制不健全，资本市场发育不全，直接融资渠道狭窄。就小微企业的实力和自身状况来说，不能满足证券市场的要求，因而不能上市通过股票筹集资金。就债券而言，目前我国发行债券控制严格、要求的条件比较高，而且债券品种单一，债券市场极不发达。目前无论股票市场还是债券市场主要都是大型企业的融资场所，尚且不是中小企业融资的理想渠道。

2.银行贷款门槛高，审批周期长。银行贷款是企业最常见的融资渠道，但是对贷款单位的要求和限制也是比较多的，商业银行对大型企业比较青睐，对于小微企业来说，能获得贷款的少之又少。由于商业银行加强贷款额度及投放节奏管理理企业贷款审批周期较以往明显延长，何时获批的不确定性增加，即便是有良好信用的小微企业在授信期内，从还贷、解除担保、重新签订担保协议、申请银行贷款到贷款到帐至少需要1个多月的时间，如果是超出授信期或新增贷款，其过程更长。

3.一般通过民间借贷获得融资。小微企业对资金的需求一般是要求比较快，时间短，别的融资渠道不能满足其要求，迫使小微企业更多地求助于手续简便的商业信用和民间借贷等非正规金融。正是因为民间借贷能够在短时间内能够为小微企业提供资金，民间借贷等各种非正规金融活动成为小微企业融资的重要补充。

二、我国小微企业融资难的原因分析

1.宏观政策方面。宏观政策累积效应显现。自今年以来，央行先后6次上调存款准备金率、3次加息，稳健货币政策累积的效应逐步显现。在流动性控制加强的情况下，企业融资环境总体偏紧。相对于企业数量快速增多、融资需求快速增长、融资渠道又较少的小微企业来说，“融资难”的状况更为突出。

2.银行方面。银行针对小微企业的贷款方式和贷款品种偏少。小微企业往往分布领域广泛，企业差异性较大，这需要银行的信贷产品更加注重差异化。目前银行信贷品种设计单一，手续繁杂，审查周期较长，使小微企业难以适应；金融机构普遍缺乏对小微企业的评估模型。小微企业虽然经营风险较大，但其成长性非常强，在对小微企业进行评估时，金融机构往往容易从单纯的财务风险进行评估，而忽略对企业发展能力的评估，导致了企业贷款额度普遍难以满足企业发展的需要。

3.企业自身方面。小微企业自身不足，导致银行放贷积极性不高。一是小微企业大多规模小、固定资产少、投资周期短、承担风险能力弱。在各商业银行对贷款普遍实行严格责任追究制度的情况下，制约了信贷人员的积极性，在一定程度上降低了小微企业获得贷款的机会。二是产权不明晰，信用基础不稳定。大部分小微企业以家族式经营管理模式为主，未建立现代企业制度，企业内部产权界定不明晰，财务信息不透明，银行对企业的信用、产权的归属以及生产经营状况掌握难度大，不易对小微企业的生产经营活动和抵押资产进行有效监督，部分小企业虽然有一定的履约能力，但不排除少数企业抱有投机套利的心理，从控制风险角度考虑，银行对小微企业放贷采取更加谨慎的态度。三是小微企业规模小，相应地，其资金需求规模也偏小，金融机构的放贷成本相应提高。在商业银行追求节约经营成本和管理费用的要求下，制约了银行放贷积极性。

三、破解我国中小企业融资困境的对策研究

1.实行小银行战略。“小银行战略”就是要通过发展小银行，使民间资本能够有序地、成规模地进入到银行业。 “小银行战略”有利于化解市场风险，缓解小微企业融资难的问题；有利于引导民间过剩的流动性流向生产领域，寻找合理的健康的出口，增加中国微观经济的活力。对于民间资本进入小银行业存在的风险和问题，可从准入、监管和惩罚等方面来严加管控。

2.拓宽小微企业融资渠道。积极推进小微企业集合票据、集合债券、短期融资券发行，稳步发展私募股权投资和创业投资等融资工具。加快推进“新三板”试点工作。积极支持小微企业上市融资，对企业前期改制费用进行补贴和奖励，解决企业因重组改制造成未分配利润转增股本税收缓缴问题，减免资产整合过程中涉及的土地、房产等相关税费，有效降低企业上市成本。

3.认真落实国家对小微企业支持政策。落实小微企业贷款的差异化金融监管政策，提高对小微企业不良贷款比率的容忍度。引导金融机构落实“有扶有控”信贷政策，确保小微企业贷款增速高于全部贷款平均增速，增量高于上年同期水平。认真清理纠正金融服务不合理收费，切实降低企业融资的实际成本。积极鼓励金融机构到县区和乡镇增设机构。强化政策扶持，鼓励金融机构保障小微企业的有效融资需求。通过风险补偿、税收奖励、考核奖励等多项政策，鼓励金融创新，优化小微企业贷款审批程序，提高审批效率。加快小微企业信用评价体系建设，完善贷款风险定价机制和信用评级办法。支持银行机构组建专营机构对小微企业进行集中化经营和管理，改善服务质量。创新小微企业信用担保体系，探索建立互利互保的信用担保机制。广泛开展银企对接活动，提高对接成效。探索设立小微企业发展促进基金，为小微企业有效融资需求提供补贴。

4.提高小微企业的自身融资能力。小微企业要想彻底摆脱融资困境，根本在于提高自身的素质，重修炼内功，强壮企业体质，一方面注意规避经营风险，加速外部资金流动；另一方面要提高现金使用效率，加速内部资金流动，提高闲置资金使用。只有自身的发展壮大才能改变中小企业目前所处的劣势地位。改善经营机制，加强科学管理，建立健全良好的内部管理制度。小微企业要树立信用观念、信用意识，尤其是管理者的信用意识，努力做到贷款资金及时偿还，在银行留下较好信用记录。

参考文献：

[1]张淑芳.我国中小企业贷款难的原因分析[J].中国证券期货,2008(20).

[2]谭小芳.开发性金融扶持中小企业融资问题研究[J].经济师,2009(6).

[3]何健聪.小微企业融资问题实证分析[J].辽宁经济,2011(9).