浅谈现代财务管理的创新

张军

21世纪以来，经济全球化浪潮势不可挡，知识经济方兴未艾，信息技术、通信技术与电子商务蓬勃发展，这些环境变化必将对财务管理的目标、范围、内容等方面产生较大影响。现代财务管理无论从形式上还是内容上都应该得到前所未遂有的发展与创新。

一 财务管理内容的延伸

随着知识经济兴起、电子商务的发展和经济全球化浪潮等财务管理环境的变迁，现有财务管理内容面临严峻挑战。探讨如何突破旧框框建立一个新的框架结构以容纳财务管理理论与实践的新内容，是财务管理发展中面临的重要问题。

1．将知识资本的管理纳入财务管理范围

在工业经济时代，对企业来说财务资本是其战略性资本，因此，财务学科要研究和解决的问题是财务资本的合理有效配置。知识经济时代，知识资本将成为影响企业可持续发展、决定企业前途命运的重要的战略性资本，因此，知识资本的合理有效配置及管理，将成为财务管理的重要内容。

2．风险管理的内容将有所增加，并成为财务管理的重要内容

知识经济、电子商务和经济全球化的发展，使公司理财的复杂性和难度提高，承受的风险更大，因此风险投资和风险管理的内容将更加丰富，其在财务管理中的重要性会进一步提高。

二 财务管理目标的调整

1．财务目标调整应适应现代企业的要求

财务管理作为企业的一个重要管理系统，其目标直接反映着理财环境的变化，并需要根据环境的变化进行调整。现代企业理论认为，企业是多边契约关系的总和，股东、债权人、经理、员工、消费者、供应商和政府等各方都有自身利益，共同构成企业的利益制衡机制。所以，现代企业是利益相关者之间缔结的“契约网”，各利益相关者在企业投入物质资本和知识资本（包括人力资本），获得单个主体无法获得的合作收益，他们应共同拥有企业的剩余索取权与控制权，形成更为广泛的财务资源配置主体。

2．财务管理的目标应定位于“相关者利益最大化”

在共同治理的逻辑下，财务管理的目标应定位于“相关者利益最大化”。企业通过财务上的合理经营，充分兼顾和均衡各利益相关者的财务利益，保证企业在长期稳定发展的基础上使企业价值达到最大。不同的利益相关者的财务利益是不同的，股东期望其投入的资本有效增值最大化，债权人期望其本金的安全收回及利息收入最大化，经理和员工期望其薪金收入最大化，社会公众期望企业的社会责任最大化，政府期望企业的社会贡献最大化，等等。正是各利益相关者的共同参与，构成了企业的利益制衡机制，只有使企业各种契约关系者的财务利益得到较好的满足，才能使企业获得可持续发展，实现财务管理的良性循环。美国IBM公司把其目标定为“为员工利益、为顾客利益、为股东利益”，这种转变与创新顺应了21世纪经济发展的要求，是财务管理发展的又一突破，必将对整个财务管理内容产生深刻的影响。

3．重新审视“股东财富最大化”财务目标

由此可见，将财务管理目标定位于股东财富最大化，仅仅强调股东的利益，而忽视其他利益相关者的利益，必然会导致矛盾冲突，将不利于企业发展。特别是随着知识经济的发展，知识资本的比重大大提高，物质资本的比重相对降低，这种重大变化，日益显示企业各要素所有者地位在改变，从“股东至上”在向“利益相关者合作”转变，这种新的产权理念，要求人们更加重视股东利益以外的其他相关利益主体的利益及社会利益，更加重视人力资本和无形资本，重新审视传统的“股东财富最大化”财务目标，确立适合于21世纪财务管理要求的新目标。

三 财务管理观念的创新

随着环境的变迁，财务管理的发展必然与创新紧密联系，特别是观念的创新将是推动财务管理发展的重要因素。根据21世纪财务管理的发展趋势，其观念的创新体现在四个方面：

1．知识资本观念

据西方学者测算，知识资源对经济增长的贡献，在20世纪初仅有5%～20%，如今已达到60%～80%。可见，未来的财务管理将是一种知识化管理，企业的科学技术、组织管理、人才素质、无形资产等知识的含量，将是决定财务管理是否创新与发展的关键因素。研究知识资本筹集、培育、扩张及与有形资本的匹配，优化企业资源结构，是顺应知识经济发展的客观要求。

2．一体化财务观念

21世纪，随着信息技术、通信技术与电子商务的迅速发展及广泛应用，国际贸易和跨国经营规模不断扩大，生产、流通、消费等领域突破国界，经济全球化浪潮势不可挡，成为世界经济发展的主流。在这种新的理财务环境下，财务管理的外延进一步拓展，以适应企业走向国际市场的战略发展需求。有关国际筹资、国际投资、跨国经营及在全球企业激烈竞争中所形成的跨国并购等问题，成为财务管理研究的新课题。

3．互联网财务观念

21世纪，以信息流为核心的商务活动——电子商务的蓬勃发展将促使传统的财务管理进入新型的网络财务时代。网络财务是运用计算机系统构建的一个网络财务体系，实施以互联网、内部网及电子商务为背景的在线理财和信息化理财活动，它不仅使交易、决策可在瞬间完成，大大提高企业工作效率，同时也实现了财务与各项业务的协同，优化企业资源配置。

4．人本财务观念

在以知识和科技作为发展经济主要资源和动力的21世纪，人力资本具有重要的价值和地位。经济学家舒尔茨认为，劳动者掌握的具有经济价值知识和技能，是造成技术先进国家生产优势和巨大经济实力的重要原因。从财务管理来看，企业的每一项具体的财务活动都是由人来完成的，所以，人所具备知识、智慧及其运用知识创造经济价值能力和努力的程度如何，将决定企业财务活动成果的好坏。因此，在财务管理中，要贯彻以人为本的理财观念，探讨在理解人、尊重人的基础上，建立责权利相结合有效的财务运行机制，以充分发挥人的主动性、积极性和创造性。人本管理是知识经济的客观要求，是企业顺利而有效进行财务活动的保证。

四 财务管理主体的变化

财务管理的主体由实体化转向虚拟化。财务管理主体是财务管理为之服务的特定组织实体，是一定的社会经济形态下具有独立的物质利益的经济实体，这实体是有形的相对稳定的。在建立现代企业制度以后，企业只有获得充分的财权才能成为企业的财务主体。但是在新经济时代，随着网络技术的飞速发展、电子商务的日益推广，从而出现同上虚拟公司这样的企业形式，而这些虚拟公司往往只是一种动态的、短期的战略联盟，因时因势而生，合作目标完成后迅速解散。时分时合，分合迅速，从而使财务主体显得虚拟化、模糊化。

五 财务管理手段的提升

理财手段将以网络为主。网络财务是以互联网内部网及电子商务为背景的在线理财活动。第一，事务的过程处理能够整合整个企业的财务资源，全面提高企业的竞争力。企业的一切活动均可实时报告，便于企业进行在线管理，从而提高工作效率。第二，对拥有复杂结构且涉及多行业下属机构的集团型企业来说，实现财务与业务、企业内部各部门之间及企业与社会等方面的协同可以优化资源配置，最大限度地节约和使用资源。第三，在财务环境下，电子单据和电子货币的普遍使用可以节省许多中间环节，促进流程速度和财务效率的提高，进而加快资金周转速度，降低企业的资金成本。