莱芜市开展国库现金管理的实践与探索

李何

【摘要】近年来，莱芜市在国库现金管理方面进行了积极的实践与探索，积累了一定经验。开展国库现金管理有利于提高国库存款收益水平，增加可用财力；有利于放大财政资金效用，促进地方经济发展；有利于国库现金流分析预测，提高财政理财水平。

【关键词】莱芜市国库现金管理

一 我市开展地方国库现金管理的有利条件

1．国库存款的增长为国库现金运作提供了基础

随着国家经济的飞速发展，莱芜市地方财政收入也不断增长，表现在国库存款余额上日益增加。

我市市直2008～2010年每月月末国库库存余额。可以看出，莱芜市的库存资金高位留存，并呈现逐年攀升的态势。2008年1月份库存余额还不足1亿元，年底已经突破10亿元大关，到2010年11月份，已经达到18亿元，是2008年的18倍。2010年，最低库存余额已经达到9亿元，假设我们拿出5亿元存商业银行3个月定期存款（利率2.6%），利息为325万，如果我们实现滚存操作，一年可以施行四期，利息为1300万元，比放在人民银行（利率0.4%）利息200万元增加了1100万元，增长了5.5倍。

2．地方国库库存变化相对规律性为地方国库现金运作提供了现实条件

从近年来国库库存变化情况来看，国库库存月度变化存在相对规律性。以我市2008—2010年为例，三年变化规律基本一致，1～4月份平稳上升，5月份出现大幅下降，6～11月份继续平稳上升，并在11月份达到高点，12月份受财政支出集中拨付因素的影响，年末国库库存资金大幅下降。变化的相对规律性，为国库现金管理打下了良好的基础。

3．国库单一账户体系的建立为实现地方国库现金运作提供了良好的环境

近年来，随着财政国库改革制度的不断深入，国库单一账户体系的逐步建立，国库集中收付改革不断推进，使得原先分散在各预算单位的财政性资金回流到人民银行国库，实现了财政收支和现金余额的集中管理，财政收支过程更加透明，国库部门可以掌握每天财政的库存余额，为地方开展国库现金管理创造了较好的操作空间和配套条件。

二 开展地方国库现金管理模式初探

国库现金操作过程中，首先需要考虑资金的安全，其次是增值问题。从总体上来说，应把握的一个原则是：在保证资金安全、流动的基础上，紧密结合预算执行实际情况，积极稳妥地逐步开展。

1．国库现金运作模式选择

目前从国外以及我国现金操作模式来看，主要有以下几种情况。一是商业银行定期存款。二是买回国债。三是进入货币市场进行短期投资。综合以上分析，结合中央和省级的操作情况，对于莱芜市来讲，定期存款是最佳选择。

2．地方国库现金运作规模的确定

确定合理的库底资金最低安全额以确保财政支付需要是开展地方国库现金运作的前题。对地方财政库底资金的预测，一是要选用国库收入、国库支出和国库库存作为预测对象，选用日数据进行预测，预测期设定为半年，预测周期为一个月。二是对国库收入、国库支出、国库库存进行综合分析得出预测结果和国库收支差额变化情况。三是不断修正误差，要综合考虑地方财政收支的相关因素指标及国家总体宏观经济政策取向，以提高财政库底预测值的准确性。

3．银行的选择

确定库底资金最低安全额后，以招标的方式，选择信誉好、实力强、服务质量高的国有商业银行作为库存转存银行。为提高国库资金的安全性，商业银行在取得国库资金存款时，必须以可流通国债现券作为质押，质押国债的面值数额为存款的100%以上。

4．存款品种的选择

存款种类、期限、数额可根据国库资金状况及预算收支预测情况加以确定，定期存款存期以3个月、6个月、1年期限进行合理组合，最长期限不能超过1年，以保证必要的流动性。

三 地方国库现金运作应把握的关键问题

1．地方国库现金运作必须与货币政策协调一致

国库现金是人民银行资金来源的组成部分，也是基础货币的重要组成部分，由于国库现金运作的目标、出发点与货币政策不同，国库现金运作必然会造成货币供应量的波动，进一步加大人民银行实施货币政策、实现调控目标的难度。从一个地方来看，各地分散决策会造成共振效应，必然会对货币供给造成很大冲击，因此，财政部门和人民银行必须建立密切的沟通协调、配合机制。

2．提高国库库存资金分析预测的准确性

科学地分析和预测国库现金流是国库现金运作的基础。通过建立信息系统，构建一个完善的国库现金流基础数据库，收集必要的国库现金流量及相关数据，建立支撑国库现金流预测的计量经济模型的日常运行机制，为开展国库现金流量存量、结构数据以及未来变动趋势的预测等内容创造便利条件和先进手段。财政部门与人民银行要建立信息交流机制，实现资源共享，准确把握国库资金流向和流量，准确预测年度、季度及每日国库资金流变化情况，以提高国库现金流预测和操作的准确性。

3．强化监督管理，防范国库资金运作风险

当国库资金离开人民银行国库帐户进入商业银行后，这部分国库资金就游离在外，存在潜在的资金风险。因此，应选择信用好、服务高效的商业银行开展国库现金运作，尽量防范可能出现的造成存款本金无法收回的违约风险。财政部门要对国库资金运行进行全程监控，在地方国库现金运作过程中如发现商业银行在定期存款操作中有严重违规行为，应立即解除商业银行定期存款协议关系。人民银行要发挥经理国库职责，增设国库资金运作管理账户，监督国库资金的流向、数额。

4．建立突发事件应急处理工作机制

对地方国库库存资金进行运作时，应充分保证其安全性和流动性，在投资品种上只选择商业银行定期存款，如果财政库存资金低于安全线或出现临时性头寸不足，财政部门应于当日无条件向商业银行中断定期存款协议关系，提前收回全部或部分国库现金运作存款，以应对突发事件。