温州民间借贷危机的成因及其影响

潘力

【摘要】“民间借贷危机”是2011年最热的词汇之一。温州民间借贷是特定时期、特定环境下的产物，其产生和发展具有鲜明的时代特征。因此，必须客观、公正地评价温州民间借贷所发挥的积极作用，深入剖析危机的成因及影响，这对于为更好地规范我国民间借贷提出合理化建议具有深远的意义。

【关键词】民间借贷危机全民借贷温州成因影响

民间借贷又称“民间信用”或“个人信用”，是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间的借贷，是一种民间金融形式。与银行借贷相比，民间借贷更方便、快捷、门槛低，不仅是一种直接的融资渠道，同时也是一种民间资本的投资渠道。温州民间借贷是特定时期、特定环境下的产物，其产生和发展具有鲜明的时代特征。因此，必须客观、公正地评价温州民间借贷所发挥的积极作用，深入剖析危机的成因及影响，为更好地规范我国民间借贷提出合理化的建议，具有深远的意义。

正确评价温州民间借贷在经济发展中所发挥的积极作用

温州是我国民间借贷最活跃的地区，同时也是监测我国民间借贷最具代表意义的样本之一。温州的民间借贷历史悠久，在清朝以前就出现了，但改革开放之后才得以发展。改革开放初期，由于受到传统金融制度的限制，私营经济发展与国有银行的信贷投放结构存在较大错位，温州的民营企业很难从合法的金融机构获得贷款支持，而作为温州经济发展模式中一个最突出的特色就是民营经济非常发达，这无疑刺激了温州民间资本借贷的发展。由于缺乏国家投入及外资的支持，大量的温州民营企业就依靠私人借贷进行生产经营活动，依靠自身的力量完成了“自费改革”，并创造出了闻名中外的温州模式。所以从这个意义上说，民间借贷活动其实也是温州模式的一个重要组成部分。如果没有发达的民间借贷市场，也就没有温州民营经济的发展壮大，更没有所谓的温州模式了。

温州民间借贷危机的成因

纵观温州民间借贷的演变历程不难发现，温州的民间借贷与创业初期相比较而言，发生了太多的变化，已然变了味道，这无疑埋下了民间借贷危机的隐患，并最终导致了危机的爆发。

原因之一：房地产替代传统实业导致温州经济空心化。在经历了中国蓬勃兴起的商品经济的改革与去短缺化经济兴起的持续、快速、活跃的发展阶段，到民间借贷虚拟化与国际化相互依存的新型金融过程的历史演变，温州民间借贷已从最初的传统的实体经济领域进军到靠高度投机与炒作可以带来超高利润的房地产业。

上世纪八九十年代，由于社会商品短缺，温州民营企业从事传统制造业生产经营，一般都有较高的收益率，足以支撑民间借贷利率。然而随着近年人民币汇率升值，劳动力和原材料价格大幅攀升，温州经济走到了产业升级的关口，而不少企业选择了外迁，带走了大批资本。在温州传统加工企业陷入低迷时，温州商人找到了一个赚钱的替代品，这便是房地产。这期间，当1998年全国取消福利房，推行商品房制度，敏锐的商业嗅觉让温州人发现了一次投机的机会，于是温州炒房团名声鹊起。据统计，从2000年开始，温州人便开始在上海、杭州、苏州、厦门、北京、宁波、金华等地置业。温州的房地产开发规模相当于江西一个省的总量，而温州市区的人口不过100万多一点。炒透本地楼市后，温州人开始大规模向外扩张。

由此可见，此次民间借贷危机只是当前温州经济运行到一定阶段的产物，温州经济真正的病灶在于大批企业主偏离此前的实体经济，以至于空心化日益严重。大批企业逐渐放弃实业，转向投资房地产以及虚拟经济，从而埋下了危机的伏笔。

原因之二：庞大的民间成本导致非理性的全民借贷狂潮。据人民银行温州市中心支行2011年7月21日发布的《温州民间借贷市场报告》显示，温州民间借贷极其活跃，89%的家庭个人和59.67%的企业参与其中，规模高达1100亿元，占全市银行贷款的20%。就规模而言，将近10年的时间，温州民间借贷规模增长了2.4倍以上。然而，可怕的是，在上述1100亿元民间借贷资金中，约占40%的资金规模没有进入生产投资领域，而是停留在民间借贷市场上。可见，温州民间借贷已经牵涉九成家庭，俨然成为温州全民游戏。

从借贷形式看，主要有以下三种：第一种形式是依靠私人关系放贷，这种形式的放贷中间人一般是在朋友圈中比较活跃的女性；第二种形式是从银行借款，再以更高的利率借给其他人，这种形式的放贷中间人涉及银行职员、政府官员、大型企业的老板；第三种形式是由担保公司出面放贷。

从借贷主体看，温州民间借贷涉及面极广且复杂多样。

从资金来源看，温州民间借贷资金来源已经远远超出个人自有资金，更多的是利用银行的资金来获利，说明此时的民间借贷已经不是简单地为闲置资金寻找出路的问题，更多的是将其当作坐享其成的职业。而通过信用卡套现、银行贷款等方式进行放高利贷，一旦资金链断裂，后果将非常严重。

原因之三：疯狂的利率是鸩杀民间借贷的毒酒。“高利贷”、“利滚利”向来是个危险的游戏，常人唯恐避之不及，但是为何将近九成的温州人明知危险却还趋之若鹜、乐在其中，反其道而行之呢？其实说到底，最大的诱惑还是来自民间借贷狂飙的利率，而这正是温州人饮鸩止渴的症结所在。

据调查，2010年，温州的民间拆借年利率从12%~96%不等，也就是当地习惯所称的月息1分~8分。价格较低的是建立在亲情或友情上的民间借贷，一般年利率在12%到36%之间，以个人和家庭为单位居多。而通过信用卡套现，资金融入到民间借贷链条后，价格高至银行5年期以上贷款利率的16倍。临近年底，加上银行贷款缩量，之前一直活跃的温州高利贷市场再度疯狂，最高的甚至出现一两毛。

正是在暴利的引诱下，更多的温州人开始迷恋上这个游戏，而近十年来不断攀升的房价使得不少温州人尝到了“用钱来生钱”的乐趣，越来越多的人愿意铤而走险。

原因之四：“二元”金融结构滋生资本寻租。温州金融结构的一个重要特征是二元金融结构，即以现代银行业为主的现代金融市场和传统民间金融市场并存。随着温州经济的发展与金融生态格局的变化，当地一些非法担保公司的介入，打破了通过地缘、业缘、亲缘及社区化的传统介入的单一方式，更多的金融掮客的出现，加剧了民间借贷投机性的扩张，增大了民间借贷的风险。这些企业或中介机构为获取利差，设法从正规金融机构获得利率较低的贷款，转而以较高的利率在民间借贷市场上转借出去，而最终取得贷款的第三方往往是不符合银行贷款条件的企业和个人，从而给正规金融机构信贷资金造成新的风险敞口。

温州民间借贷危机的影响

温州民间借贷危机的爆发规模虽小，但对社会所产生的影响却是极其深远的。

首先，危机暴露出温州传统的民间借贷市场存在着不容忽视的严重缺陷。长期以来，温州的民间借贷都是建立在个人信用基础上的“熟人经济”，是缺乏规范和外部监管的自发性行为，存在较为频繁高发的风险性。加之大量的民间资本由于无法向实业输送，只能转向虚拟经济，在尝到“资本生钱快于实业生钱”的甜头后，巨大的资金需求疯狂地拉升了利率水平，而狂飙的利率更加剧了资金的汹涌涌入，最终导致恶性循环，严重地扰乱了地方金融秩序，破坏了社会稳定。

其次，温州民间借贷危机的爆发，在给社会带来深远的消极影响的同时，也为地方政府敲响了警钟，加快了规范民间借贷的步伐，推进我国利率市场化发展。正如很多专家所言，此次民间借贷危机不容小觑，如若处理不当，极易发展成为具有中国特色的“次贷危机”。

温州民间借贷危机的化解措施

首先，积极发挥政府的维稳、协调作用，尽快恢复市场信心。尽管部分温州企业发生了资金链断裂，就整体而言，温州是不缺钱的，关键是动摇了信心。只有信心恢复了，才能疏通资本的流通渠道，尽快扭转不利的局面。

其次，尽快出台适合国情的《民间融资法》。规范民间借贷市场，将民间借贷引向法制化、阳光化、规范化的轨道。

再次，加快推进利率市场化改革。适当扩大存款利率上限和贷款利率浮动范围，让资金在同等条件下于正规金融与民间借贷之间合理分布，以减少资本寻租的空间，从而打击非法高利贷现象。

最后，加强监管，规范民间借贷的操作行为。政府对民间借贷的态度必须由默许转变为管理。尽快建立民间融资信息采集机制，加强监测和管理。

民间借贷是一把双刃剑。在温州，由于包括城市信用社和农村信用社在内的整个正规金融体系基本都不是民营企业解决资金的主要融通途径，正泰、康奈等知名企业在创业初期都是靠自筹和民间借贷资金发展起来的，所以不能抹杀民间借贷市场的积极作用。然而，要想促进民间借贷市场合法、健康、有序地发展，离不开政府的积极、稳妥、正确引导，大力监督和有效规范，从而保证民间借贷市场真正发挥作为过剩的流动性防洪蓄水的资金“池子”的职能，为中国经济从当前靠政府投资的外向拉动转化为靠民间自发投资的内生性增长方式提供有效的平台。（作者为吉林农业大学副教授、博士研究生）