四川省保险业发展与经济增长关系的实证研究

吴庆跃

摘要：本文通过对四川省保险业的数据搜集，采取了ADF检验、协整分析和格兰杰因果检验法分析了四川省经济增长与保险业发展的关系，并进行脉冲响应分析和方差分解。相关实证分析显示：四川省的经济增长能够促进保险业的发展，但是保险业的发展对经济发展的促进作用并不明显。基于分析的结果，本文对四川省的经济发展和保险业的发展做出了相关的政策建议。

ス丶词：保险业、经济增长、实证分析

在国家西部大开发的背景下，近几年来四川省的经济取得了显著的效果，对于建设全面小康社会迈开了重要的一步。但是在金融危机的冲击下，四川省的经济情况也面临着严重的挑战，尤其是地震，泥石流等一些自然灾害的威胁，如果能够充分利用保险的保障作用，保险则能在很大程度上面保障四川省经济的发展。在经济发展的过程中，有很多无法预料的风险，再加上四川省独特的地理位置和气候环境，这就决定了保险业在经济增长中必须要发挥保驾护航的作用，强有力的保障四川省经济的稳健增长，但是四川省的保险业发展还处于一个较低的水平。

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ピ诠外研究方向中，早在1965年的时候，Arrow就对转移风险的机制进行了研究，他认为，如果转移风险机制存在的时候，投资者通过转移分散风险，就可以确保投资者在不确定性的条件下仍然可以获得一定的正收益，在这种情况下，投资者会增加产量，然后提高了整个社会的福利。通过引入风险分担机制，风险规避者就可以制定出最优的生产决策，因此可以提高市场效率。Harold（1998）详细的阐述了保险业对于经济发展的意义，他认为保险业的发展能够提高金融市场的稳定性，更有效的管理风险，提高储蓄的流动性，促进贸易和商业的发展，如果发生风险，也可以减少损失，提高资本的配置效率。

Soo(1996)通过模型的运用，把个人借贷来最大化声明其效用，得出的结果表明寿险业能够促进经济的增长。Aiyagari（1994）在不确定性的最优增长框架下面研究表明了保险会对经济增长产生实质性的影响。Pearson（1997）通过对英国1700-1914年保险业发展历史的研究得出了保险创新是英国经济发展的重要原因之一的结论。他构建了历史阶段的模型解释了保险的创新如何促进英国的经济增长。Ward和Zurbrueg（2000）采用面板数据，对OECD九个成员国保险市场的发展与经济增长关系之间的格兰杰因果关系进行了检验，检验的结果表明保险的发展是否是经济增长的Granger原因因国家的异质性而不同。Haiss和Sumegi(2006)采集了欧洲29个国家的数据，他们通过对数据的分析，发现寿险的增加能促进经济的增长，但是证据并不太确凿。

ピ诠内的研究当中，曹乾（2006）对GDP和保费收入进行了实证分析，认为两者之间存在着明显的协整关系，但Granger原因是单向的关系，经济增长是保费收入增长的Granger原因，保费收入的增长不是经济增长的Granger原因。刘晴辉（2008）认为保险业的发展能够形成储蓄结构效应，在此基础上促进经济的增长。赵尚梅、李勇、庞玉峰（2009）在借鉴Odedokun(1996)和Wang（1999,2000）利用两部门模型研究金融发展与经济增长关系的基本方法的基础上，发展了一个包括保险业与非保险部门的两部门模型，以研究中国保险业发展对经济增长的贡献。通过理论模型和实证结果，表明保险业的发展可以促进经济的增长，而且保险业对非保险部门存在溢出效应。保险部门的这种溢出效应比保险业增加值对经济增长的直接贡献各有意义，体现了保险业的本质特征。张帅，朱浩然（2011）通过建立VAR模型对我国保费收入和消费、投资、净出口之间的相互关系进行了实证研究。研究结果表明：我国宏观经济运行对保险业的发展没有显著的影响，保险业的发展对投资、消费和净出口的影响作用在短息、中期和长期是不一致的，保费收入的方差贡献率始终大于投资、消费和净出口的方差贡献率。

ザ、实证分析

ケ疚挠盟拇ㄊ〉腉DP增长率（SCGZ）作为衡量经济增长的指标，用保费收入的增长率（SCIZ）作为保险业发展的指标，用保险深度（SCBS）衡量保险业的地位。保险深度是指某地保费收入占该地国内生产总值（GDP）之比，反映了该地保险业在该地区经济发展中的地位。保险深度取决于一国经济总体发展水平和保险业的发展速度。我国的保险业在八十年代发展的并不太好，没有太大的发挥它应该有的作用，所以我们采用1990-2010年的数据进行分析，这样能更好的反应两者之间的关系。为了消除通货膨胀因素的影响，通过GDP平减指数对GDP数据进行了处理，这样能更好的反应经济增长的实际程度。由于数据的自然对数变换不改变原来的协整关系，并能使其趋势线性化，消除时间序列中存在的异方差现象，因此本文对上述两个变量取对数。

ケ疚氖据来源于成都市历年统计年鉴（1999—2010年），《成都五十年》，《中国统计年鉴》（1978—2010），中国统计年鉴数据库，并在此基础上经过整理和计算。本文所有的实证分析均借助于Eviews6.0软件完成。

1、单位根检验

ソ峁显示在5%和10%的显著性水平上，各变量序列没拒绝有单位根的假设，因此可以认为这些变量都是非平稳的，具有时间趋势。而各变量的一阶差分序列在5%和10%的显著性水平上都拒绝有单位根假设，表明差分变量都是平稳的。我们对非平稳的经济变量采用协整方法进行分析。

2、协整检验

ネü一阶差分变量成为了平稳的数列，但是这样我们会失去总量的长期信息，而这些信息对于分析问题来说又是必要的，所以通过协整分析，我们可以解决这个问题。

从实证分析结果可以看出SCIZ不是SCGZ的格兰杰原因的概率是06634，说明四川省保险业对四川省经济的保障作用不是那么强劲。SCGZ不是SCIZ的格兰杰原因的概率是08664，说明四川省经济的发展并没有完全带动四川省保险业的发展。SCIZ不是SCBS的格兰杰原因的概率是01884，说明四川省保险业的发展是四川省保险深度的主要推动力。

4、脉冲响应分析

ザ运拇ㄊGDP增长率、四川省保险业增长率和保险深度在VAR模型中进行脉冲响应分析。

在图一中，为SCGZ对SCIZ进行冲击，SCIZ的脉冲响应函数时间路径。响应路径一开始为正，并在第二期的时候达到最大值，然后下降趋于零，后期维持在稳定的零左右，变化不大。说明四川省的GDP增长在前期的时候促进了四川省保险业的发展，但是在后期的时候作用趋于稳定，促进作用不明显。在图二中，SCIZ对SCGZ进行冲击的SCGZ的响应时间路径。在前期的时候响应路径呈现上升的态势，并且也是在第二期的时候达到了最高值，然后呈现下降态势，在零附近趋于稳定。说明前期的时候，四川省保险业的发展能够强有力的促进四川省经济的发展，但是后来推动作用逐渐消失，作用不太明显。在图三中，SCBS对SCIZ进行冲击，SCIZ的时间相应路径。从第一期开始响应路径呈现快速的下降态势，在第三期的时候达到了最低点，然后有一个短期的上涨，第五期以后开始趋于平稳。说明四川省保险深度的提高能够促进四川省保险业发展，并且促进作用比较稳定。

ト、 结论

ネü实证分析可以得知，四川省保险业的发展与经济增长之间并不存在着显著的长期均衡关系。四川省经济的发展对四川省保险业的发展有一定的促进作用，但是保险业的发展对经济增长的促进作用并不明显。

ケＯ找稻哂蟹缦兆移和经济补偿的功能，对于经济增长有明显的外部经济性。而且保险业作为金融业的三大支柱之一，能够融通资金，促进金融市场功能的完善，提高资金的使用效率。中国保监会主席吴定富提出了现代保险功能的理论, 认为保险具有经济补偿、资金融通与社会管理的功能。四川省由于其特殊的地理位置，自然灾害很多，在生态环境方面面临的压力很大，保险业的全面发展能够对四川省经济的发展和人民的生活发挥保障作用。保险作为社会风险管理的重要手段，尤其是在重大灾难面前发挥的作用不断增强，但是四川省的保险业并没有发挥太大的作用。

ソ年来四川省的保险市场呈现出快速发展的局面，保险机构的数量迅速增加，保费收入的增长也很迅速，行业规模不断扩大。这些成绩的取得并不是因为四川省经济的发展所带动起来的。更深层次的原因我们应该看到国际金融危机和汶川地震的影响。特别是经历了汶川特大地震灾害之后，人民群众参与保险的热情和意愿空前高涨，从过去不懂保险，不在乎保险逐步转变到现在主动去了解并且购买保险来安排生产生活。而且地方政府对保险业的重视程度也高度增加，充分认识到了保险在经济生活中的作用，通过保险的保障功能，能够在面对一些突发事件的时候发挥重大的作用。四川省的经济结构以及全省各地区经济发展水平的不平衡限制了保险业的发展，再加上人们的保险意识普遍比较薄弱，尤其是二三线城市的人们。总的来说，四川省保险业的发展还不成熟，保险的经营和监管还不太健全。

ヒ虼耍在经济发展的同时，政府和保险机构都应该加大保险功能的宣传，提高人们的保险意识，让保险的概念深入人心。并且针对四川省的特点，保险机构应该不断开发新的产品，促进保险覆盖面的扩大，比如自然灾害方面的保险产品，来满足二三线城市的居民的需求。不断完善保险市场的产品，提高保险的服务质量，提升保险业的形象。（作者单位：四川大学经济学院）

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