利率市场化改革中商业银行的经营风险及对策研究

王鼎 陈晓丹

【摘要】2012年7月，中国人民银行在其发布的《中国金融稳定报告（2012）》中提出，2012年要积极推动市场制度建设，完善资源配置的市场机制，进一步深化利率市场化和汇率形成机制等重点领域改革，为保持经济长期平稳较快增长创造良好的金融环境1。利率市场化的改革使我国商业银行面临更加激烈的市场化竞争。为了争夺货币资本市场，商业银行将可能不断的上调存款利率价格和下调贷款利率价格，这意味着银行将承担更多的经营风险。

【关键词】商业银行利率市场化经营风险盈利能力

一、我国推行利率市场化改革的必然性

西方经济学上定义利率是资本的价格水平，由资本市场的供求决定。利率市场化是近几十年来各个国家金融市场化改革中的一项重要的政策。不论是发达国家还是发展中国家都经历了或正在经历从中央银行利率管制到利率市场化的进程。从上世纪80年代以来，国外一些发达国家的利率市场化实施比较成功的经验启示证明利率市场化在实现金融资源有效配置、促进经济增长等方面都有着非常重要的调节作用。

我国目前实行的中央银行利率管制使利率这个价格杠杆在金融资源配置方面受到限制，利率调整对投资融资行为和公众消费导向作用不明显。这种利率管制僵化使国家宏观调控受到限制，导致当局难以通过对货币供应量的控制来达到其货币政策的目标。随着我国金融市场逐步对外放开，作为资金权转让价格的利率，也正在逐步放开。资金利率的市场化，不仅能够反映货币供给与市场需求的关系，而且能够有效的调节货币供给与市场需求，起着经济杠杆的作用。

中国加入WTO后，在金融市场领域对外国投资者逐渐进行开放，众多的国外金融机构也在中国生根发芽。虽然这促使了本外币的融通和国际资本的流入流出，但也加大了利率管制的难度。我国商业银行面对的现实情况是市场竞争力差、不良资产比例高、盈利能力不高、收入来源比较单一等，内忧外患增加了中国商业银行在加入WTO后与外资银行在资本市场上展开竞争的难度。而当前国内金融机构之间的市场竞争也很激烈，许多商业银行为了提高利润都大张旗鼓地在实行快速扩大资产规模政策，这使得国内商业银行、外资商业银行之间的竞争更加白热化，生存愈加艰难。在这种背景下，国内商业银行想要更好的生存下去，利率市场化的改革势在必行，只有利率市场化才能实现金融资源的优化配置，形成在央行基准利率的指导下，由市场资金供求关系来决定市场利率的机制。

在市场经济条件下，利率市场化也是金融市场化改革的必然道路。随着经济全球化对我国的影响愈加扩大，国际资本流动规模也在不断扩大，这就必然要求资金配置更为优化。从经济全球化条件的角度上说，推进利率市场化，同时也是适应国际资本自由流动的客观需要。利率作为商业银行中经营货币资金这种特殊的产品价格，使之市场化更有利于优化市场资金资源配置，并且进一步推动金融市场体制的深化改革。通过利率市场化，能够促进金融机构之间的合理竞争。通过利率市场化，能够实现金融深化，并过渡到金融市场化。

二、利率市场化对我国商业银行经营绩效影响的分析

利率市场化将促进我国金融市场的深化发展和金融机构之间更加激烈竞争，能为银行业的快速发展和多元化经营创造良好的外部环境，特别是商业银行可以根据市场供求和自身的经营成本来决定利率水平。但是，利率市场化也将会改变商业银行所处的外部环境和内部经营管理模式，对商业银行现阶段的经营绩效将产生一定的影响。1997年版的巴塞尔委员会发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义如下:商业银行在日常经营中，由于利率变动引起的实际收益与预期收益有差异或是实际成本与预计成本不一致，最终导致实际经营的损失可能性。

（一）利率市场化对商业银行盈利能力的影响

追求盈利是每个公司的首要目标，商业银行也是一样。商业银行主要靠吸收存款并付出一定利息来获取货币资金，通过贷款来获取利息收入，商业银行通过存贷款的利息收入和利息支出的差额来实现盈利。在利率不变的情况下，商业银行只要通过扩大贷款就能获得更大收入。但利率市场化以后，商业银行存贷利差缩小，传统的经营效益将受到冲击。从2011年中国金融年鉴数据显示，目前国内银行收入的90%均来自传统的利息收入，但是国外商业银行利息收入基本占收入总额的50%以下，其他的收益均来自于中间业务。国外商业银行的经验表明，利率市场化将引发商业银行之间激烈的竞争，将导致实际存贷款利差不断缩小。我国商业银行自从开放异地网点经营以来，吸收存款的竞争已日渐白热化，可以预见，利率市场化一旦全面放松，存款利率水平将不断上升以吸引更多的存款；同时，为了实现收入，商业银行之间将围绕优质客户展开竞争，贷款利率优惠也会随之出现，由此，商业银行的利差将不断缩小。当前，我国商业银行在存贷款实行管制利率的情况下，人民银行确定的存贷款利差相对国外商业银行还是比较高的，在我国银行利率市场化改革后，利率价格竞争不可避免，特别是我国一些地方性商业银行自我约束能力较差、企业经营行为不规范、金融监管不健全等现实情况下，利率价格竞争将更加激烈。总之，利率市场化对仍以存贷款利息收入和支出的差额为主要收入来源的商业银行而言，将是严峻的挑战。

（二）利率市场化加大了商业银行的经营风险

随着我国利率市场化的改革，商业银行的经营风险也会随之增大，利率市场化容易造成市场风险增大，信用风险逐渐恶化。利率风险是市场风险的核心，也就是利率变动使商业银行的经营风险增加。在利率市场化之后，利率作为银行货币资金的价格，受资金供求关系的影响，它将根据市场的需求状况不断调整自身价格水平，利率水平的不断调整将使商业银行的经营风险的稳健性受到挑战。利率风险不仅影响这商业银行的盈利，也同时影响着其资产、负债和其他金融。总之，利率市场化加大了商业银行的经营风险。

（三）利率市场化将促进商业银行的资产结构调整

利率市场化同样给商业银行带来了机遇，即商业银行的资产定价和商业银行资本结构可以自主调整。这有利于商业银行根据市场环境和自身的规模来合理调整其资产结构，并通过改善商业银行的管理模式和经营水平来优化商业银行客户结构，从中选择更加优质的客户，有利于商业银行获取更多的利润。利率市场化对商业银行的资产结构优化主要体现在负债资本的调整方面，利率市场化对于商业银行来说主要在于消除存款利率管制，商业银行的存款成本将因此受到很大冲击。因此商业银行的负债资本转型势在必行，应逐渐提升中间业务竞争力。

（四）利率市场化有利于促进国有商业银行的经营管理水平

利率市场化将促进我国商业银行的经营管理水平的提升。目前，我国商业银行的收入基本上来自于传统的贷款业务，中间业务拓展的很少。利率市场化将使商业银行面临剧烈的市场竞争，存贷款的利差缩小，导致商业银行收入减少，利润降低，不能再依赖传统的存贷业务来获取收益的发展模式，商业银行不得不调整其资产结构，降低传统的负债业务的比例，转而加快发展如理财等其他中间业务。更加多元化的金融产品将出现，商业银行的服务也会更加完善，从中间业务获取的收益也将得到提高，商业银行的资金使用效率也会得到更高。而客户也将从利率市场化中得到最大利益，有更多的机会和更好的金融服务可以选择。

三、我国商业银行应对利率市场化的几点建议

（一）应建立完善的全面风险管理体系

商业银行应该建立完善的全面风险管理体系，控制风险是商业银行稳健发展、提高竞争力以面对金融深化改革的关键。随着金融改革的深化，商业银行面临的风险将逐渐增多，目前我国的商业银行在风险的管理和控制有一套传统的措施。如在信贷结构上实行岗审贷分离；组织结构上实行岗位责任制；在贷款构成中采取抵押贷款为主，信用贷款为辅的形式；在风险分析技术上采取风险测度方法；在财务准备上提取了坏账准备等等。参照国外发达国家比较成功的商业银行的经验启示，我国商业银行的风险管理体系还是存在明显不足：如缺乏长期发展的规划，而盲目扩张银行资产，不注重银行资产的质量；商业银行法人治理结构不健全，普遍没有设立风险控制委员会；风险管理的专业化程度较低，风险量化技术比较落后等。因此面对即将到来的金融深化改革，建立完善的全面风险管理体系势在必行。风险管理涵盖银行面临的所有风险，包括信用风险、国家及转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险以及信誉风险。为了更好的应对全面风险，商业银行应建立完善的综合管理和控制系统，即全面风险管理体系。

（二）优化资本结构

商业银行资本结构主要由股权资本结构和债权资本结构组成。我国商业银行的债权资本占资本总额较高，基本都在90%以上，如2011年度，工商银行的资本负债率高达93.81%；中国银行和建设银行也同样较高，分别为93.61%和93.35%；而农业银行的资本负债率更是高达94.43%。负债资产是银行营运资金的主要来源，但过大的负债规模容易造成以下不足：商业银行资本金不足；利息支出过大而导致银行收益下降；负债过大影响银行稳健经营等等。商业银行市场化竞争愈发激烈，而优化资本结构有利于商业银行稳健经营，拓宽收益来源，提高经营管理水平等。优化资本结构途径主要有如下：增加附属资本；引进战略投资者；改变粗放的经营管理模式；改进并选择多样化的融资模式；降低不良信贷资产比率。

（三）不应盲目扩大资产规模

今年7月初，成都银行总资产达到2005亿元。吉林银行截至6月底，该行总资产已超过2021亿元。而在去年年底，这两家城商行的总资产分别为1814亿元、1864亿元，增速约为11%。在今年4月底，大连银行宣布资产规模达到2091亿元，其年报显示至去年年底，该行总资产为1878亿元，4个月增长了12%左右。银监会的最新数据显示，2012年上半年城市商业银行总资产同比增长31.5%。造成商业银行增速过快的原因主要有如下两点：一是商业银行管理层普遍认为，商业银行资产规模越大，抵御风险能力越强。二是随着金融市场化，商业银行竞争愈发激烈，要想保持或者提高利润，商业银行不得不扩大资产规模。但过快的扩张资产规模，易造成商业银行经营风险过大，一旦经济环境稍有变化，商业银行资产规模扩大的风险将显现。因此商业银行不应盲目资产规模，在扩大资产规模的同时还应注意加强其内部控制风险。

（四）选择多元化的经营方式

纵观外资商业银行的改革历史，均由传统的存贷款专业性银行而慢慢演变成今天的综合型多元化经营的商业银行。我国目前正处于金融体制深化改革之中，我国商业银行可以通过借鉴外资银行的经验，立足于客户的多元化需求之上，在传统的存贷款业务之外开展新业务，通过金融创新产品和服务，来提高盈利能力，改进经营状况，以增强自身竞争力。

注释

{1}出自于《中国金融稳定报告（2012）》.中国人民银行网站。

（http://www.pbc.gov.cn/publish/jinrongwendingju/370/index.html）。

参考文献

[1]李永强.我国上市商业银行公司治理结构与绩效的关联研究[D].南京：南京航空航天大学，2008.

[2]余小勇，吴地宝.货币政策与商业银行流动性的实证分析[M].华东经济管理，2007（3）.

[3]石晶莹.我国的利率市场化改革实践综述.绥化学院学报[J]，2007（2）.

[4]马柱，蒋建业.利率变动周期对商业银行经营的影响[J].南方金融，2007（11）.

[5]中国金融稳定报告（2012）.中国人民银行网站（http://www.pbc.gov.cn/publish/jinrongwendingju/370/index.html）.

作者简介：王鼎（1984-），男，江西上饶人，江西财经大学会计学院2010级硕士研究生，研究方向：会计学、公司理财；陈晓丹（1987-），女，浙江舟山人，江西财经大学会计学院2010级硕士研究生，研究方向：会计学、公司理财。