论中小企业投资风险的管理与控制

李颖　刘赓

[摘 要]中小企业的发展已经成为我国经济发展的重要的支持力量，但在发展的过程中尤其是经历了全球金融危机后，中小企业的缺点便暴露无疑，主要有投资项目不恰当、资金利用效率低下、投资风险管理薄弱等。因此很多中小企业会因为一次投资不善而关门歇业。因此，加强对中小企业投资风险评估和管理体系的建设并制定相关对策对促进中小企业健康发展有着重要作用。

[关键词]中小企业 投资风险 管理

一、我国中小企业的作用

中小企业以其庞大的数量，广泛的分布成为我国经济发展和出口创汇的主力军，在国民经济中的地位日益突出。首先中小企业有利于缓解我国日益严重的就业压力问题，中小企业的发展是社会安置就业的有效装置； 其次中小企业是我国技术创新的主力军，在中小企业发展、研制出来的新型技术，一旦投入市场就会促进经济的迅猛增长；再次中小企业是经济增长的重要推动力， 中小企业的放开、搞活和发展， 是国民经济的主要增长点。

二、中小企业投资风险的成因分析

1.中小企业投资风险形成的宏观因素

（1）政治环境。是指影响企业投资收益的国内外政治活动的总称。它体现在政治制度的稳定性、领导层的素质、政策的延续性等方面。政治上的变化必然引起经济上的变化，从而改变投资者对证券价格的预期，进而对证券市场的供需关系发生影响，以致使投资者的投资收益发生变动。（2）经济环境。主要包括宏观经济政策的变化、利率的变化、汇率及通货膨胀等因素，这些因素的变动可能给投资者带来收益，也可能带来损失。（3）国内投资动向。经济增长的程度是一种事后指标，需要持续一个生产周期后才能有确定的结果，而投资动向则更直接地反映了当前的经济活动状况。准确分析国内投资动向，把握企业投资方向，可以减少企业投资风险的发生。（4）同业竞争环境。随着市场经济的发展，企业之间的竞争越来越激烈，其中包括产品的市场份额、市场占有率、客户满意度等之间的竞争。对于投资收益较好的产业，由于利益驱动因素作用，就会有更多的投资者投资于该领域，致使该行业的投资收益率下降，相应的投资风险也会增加。企业在对某一行业或项目进行投资时，应对该投资项目的经济结构、成本结构进行科学的论证，如果所投资的项目处于衰退期，则不适合投资，以避免投资风险的发生。

2.中小企业投资风险形成的微观因素

（1）资金利用不合理。由于中小企业规模小，资金相对缺乏，主要以实业投资特别是对内投资为主，而且中小企业又缺乏控制投资风险的相关人员和经验，使投资的管理出现薄弱环节，经常出现盲目投资、重复投资和投资管理混乱等问题，导致对资金利用不合理，进而对资金投资的未来收益造成不利影响，最终形成中小企业的投资风险。（2）非分散投资风险。这种情况主要指一些中小企业把投资主要放在一个投资项目，或者企业的非分散投资方式。如果该投资项目或者被投资企业出现效益低或者亏损，就会导致投资企业出现重大的财务困难，甚至倒闭。所以这种非分散投资风险会加大投资企业的投资风险。（3）被投资企业的因素造成的投资风险。企业将自己的资金、资产等投资于被投资企业，希望获得较好的收益，但由于被投资方经营管理不善而出现经营性亏损，或无法按期向投资企业支付红利或偿还本息，势必给投资企业带来风险，造成经济损失。另外，被投资企业未履行或非完全履行投资协议也会给投资企业造成损失。

三、对中小企业投资风险的控制

1.分析企业的宏观环境及其变化情况，建立和不断完善财务管理系统，提高企业对宏观环境变化的适应能力和应变能力。由于宏观环境存在于企业之外，企业无法对其施加影响，所以应该从企业内部来寻求解决宏观环境变化对企业投资风险影响的问题。目前，我国许多中小企业建立的财务管理系统，由于机构设置、管理人员素质、财务管理规章制度等方面存在诸多问题，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力，由此产生了中小企业的投资风险。企业要防范投资风险，一方面，应对不断变化的宏观环境进行认真的分析、研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策、改变管理方法，从而提高对宏观环境变化的适应能力和应变能力，降低环境变化给企业带来的财务风险。

2.建立投资风险管理体系减少投资风险，防止其逐步沉积并突然释放而造成投资领域的剧烈震荡。投资风险是一种在投资活动中难以完全避免的现象，只要投资就一定会有风险。因此无论是投资者还是管理者都必须认识投资风险的普遍性的特征，承认经济发展中的投资风险是一种客观存在，要认真研究投资风险的作用机理，不能因为它的普遍性而忽视了它向投资危机转化的破坏性。中小企业建立投资风险管理机制主要是为了减少投资风险，防止其逐步沉积并突然释放而造成投资领域的剧烈震荡，危及投资安全。

3.注重投资组合，以分散或降低风险。企业的投资收益与风险相伴而生，风险越大，报酬率越高；风险越小，报酬率越低。企业进行投资时，各投资对象的风险是不同的，一般企业为减少投资风险，应把资金分布在不同的投资项目上，进行不同的投资组合。由于每个投资项目的风险不同、收益不同，这样，多个项目的组合结果，就有可能在盈亏相抵后还有利润。从当前投资市场来看，投资的形式多种多样，企业可通过联营、兼并、重组等方式进行投资，以保证整体上具有较高的盈利水平。

四、结束语

总之，中小企业在我国国民经济中起着重要的作用，解决我国中小企业的投资风险对我国经济的发展意义重大，对中小企业投资风险的探讨已是刻不容缓，文章仅从中小企业投资风险的成因和解决风险投资的对策两个方面进行探讨，分析得并不全面、完整，希望能抛砖引玉，引起读者对这个问题的深思。

参考文献：

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