基于因子分析的中国商业银行财务能力评价

张凯慧　颜毓洁

【摘要】 文章运用统计分析软件SPSS17.0中的因子分析法对国内15家商业银行10个银行财务指标进行分析，得出各家银行在盈利能力因子、经营能力因子、偿债能力因子、成长能力因子诸方面的表现，并在此基础上提出合理化的建议。

【关键词】 因子分析； 商业银行； 财务能力

一、样本数据和财务指标选择

本文选择了15家上市商业银行作为研究对象，本研究的出发点在于研究我国商业银行财务状况。指标的选取遵循了科学性和数据的易获得性，根据东方财富网和新浪财经中公布的2011年年报资料为样本数据，从盈利能力、经营能力、偿债能力、成长能力等方面的四个一级指标构建财务指标体系。选取了总资产收益率（X1）、加权平均净资产收益率（X2）、净成本收入比（X3）、总资产增长率（X4）、净利润增长率（X5）、股东权益增长率（X6）、营业收入增长率（X7）、资本充足率（X8）、不良贷款率（X9）、总资产周转率（X10）10个指标。

二、中国商业银行财务评价的因子分析

（一）提取特征向量和特征值

由表1可以得出前四个变量的特征值分别为44.212、21.454、15.186、10.306，其累计方差的贡献率高达91.158，已经超过85%，同时特征根分别为4.421、2.145、1.519、1.031，都大于1，这就满足了因子分析法的条件。因此可以认为提取前四个因子可以对要分析的问题作出很好的解释。

（二）因子旋转及公因子的命名

由于个别变量在所提取的四个公共因子上的载荷没有明显差异，在此为了更合理明确地解释说明每个公共因子的涵义，对原始因子载荷矩阵进行方差最大化的因子旋转，得到的因子载荷矩阵见表2。假设F1、F2、F3、F4、分别为所提取的四个公共因子，在各因子上选择载荷大于0.5的指标，对各因子可以较好地解释。

通过分析旋转后的因子载荷矩阵，根据各个因子在财务指标上的载荷大小，将10个财务指标划分为四个公共因子，各公共因子的命名见表3。

（三）因子评分和排名

三、研究结论与建议

本文利用统计分析软件SPSS17.0中的因子分析方法对我国15家商业银行上市公司的财务进行了定量分析研究，依据各因子得分、排名及综合排名，可以得出以下结论。

1.从对单个因子的分析来看，成长能力排名第一的是民生银行，说明其成长能力最强，有很好的发展潜力。盈利能力排在首位的是深发展A，说明其盈利性较强，财务实力雄厚。偿债能力排在前两位的是南京银行和浦发银行，说明他们偿还债务的能力较强，风险系数较小。经营能力最强的是深发展A银行，说明其日常经营管理水平较高。

2.从各因子的综合排名可知，综合得分比较靠前的银行，其公因子F1的排名也比较靠前。由此证实公因子F1的累计方差贡献率最高，这说明公因子F1对商业银行的财务实力有很大影响。由于公因子F1表示的是成长能力因子，代表了企业的成长能力对于商业银行极为重要，所以对商业银行来说要积极开拓新市场，发展新业务、新客户，扩大理财产品的创新等，大力提高成长能力，应对金融行业巨大的竞争压力。

3.政策建议。在当前复杂的国内国际经济形势和日趋激烈的市场竞争环境下，我国上市商业银行需进一步推进业务转型，积极拓展和创新业务路径，大力寻找和开发中间业务超常规发展的突破口，促进主营业务和收入盈利水平的稳步增长，提高资本充足率，保证商业银行安全性和稳定性。同时加强创新驱动有效性，持续提升客户服务能力，建立和维持优质的客户群体。优化体制机制，推进区域化改革，完善整体的运营体系，加强组合管理，提升基础管理效率水平和运营效能，推进各项业务的稳步发展，增强风险控制能力，扩大市场占有率才能在日趋激烈的市场竞争中取得良好的经营业绩。

【参考文献】

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