渣打麻烦不断

王瀛

理财产品巨亏遭上海银监会点名批评、“现代派”被曝存高利贷嫌疑、活利贷闯监管红线、高息揽储被叫停、员工疑帮忙洗钱被刑拘……这一系列应接不暇的事件，让渣打在中国的曝光度迅速蹿升。到底这家出身英国、崛起于亚洲、在中国历史最久的外资银行，究竟怎么了？

渣打去年的业绩并不算差。根据年报，其2011年净利润达48.5亿美元，同比增长近12%，总营业收入163.7亿美元，同比增10.8%。在去年底标普对银行业的重新评级中，首批公布的欧美大型银行中，渣打是唯一被上调的，从A+上调至AA-。

金融危机后，渣打把目光专注于亚洲、非洲和中东市场。尽管全球经济下滑，渣打在中国依然表现强劲，英国渣打集团行政总裁冼博德近日表示，“渣打银行预计到2012年底内地分支行的数目可扩展至100间。”这一数字远超花旗与汇丰在此前公布在内地分支行的数目。

可是，大规模的扩张并没有给渣打带来品牌美誉，恰恰相反，其管理能力受到了不小的考验。

以状告其理财产品总和巨亏6800万元的渣打客户宋文洲为例，其购买的股票挂钩可转换结构性投资产品，该产品结构由A、B计划构成，在A计划阶段最高的预期收益为30%，在满足一定条件后，A计划转为B计划，B计划阶段产品的表现与某只挂钩股票的股价表现完全挂钩，涨跌同步。这就表示，宋文洲的最终受益完全取决于挂钩股票的表现，挂钩股票如果在投资第一年即为下跌，那么宋文洲将拿不到A计划中的本金和计息收益。

前不久，洪晃在微博上炮轰德银，称自己被“理成无产阶级”。她所购买的理财产品与宋文洲的理财产品类似，均为外资银行发行的境外代客理财产品(QDII)，这些产品大部分不保本，并且产品的设计和理财协议条款极为复杂。

根据财汇数据，截至4月13日，可统计的53只QDII基金过往一个月业绩无一为正，国内首批“出海”的Q D I I普遍出现亏损，其中，有的单位净值损失最多时达70%。相对于中资银行，外资银行更加青睐“靠天吃饭”的QDII，不少外资银行运作的QDII多达几十款，渣打就是其中之一。

上海复星集团投资总监吴京华曾在微博上表示：“外资行的产品设计和理财协议条款极为复杂，可以将银行的风险控制得最小，但对客户而言收益极低，风险极高，基本就是稳赔不赚的生意。不过倒是很适合国内的有钱人，外资私人理财的客户，说出去多有面子。”

吴京华的话似乎一枪戳中要害，选择这些理财产品的客户大多是相信这些外资银行在国际上的品牌，对自己所购买的产品却并不了解。

中国建设银行副行长朱小黄曾对《英才》记者表示，“私人银行在中国还是一个很新的词汇，它伴随中国富裕阶层而来。类似洪晃的例子在近年并不少见，一些人甚至钱赔光了都不知道自己买的是哪家公司的股票。”

经济危机之后，外资银行似乎集体“发烧”，管理漏洞、人事更迭、风险管控问题频发，正如国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松所言：“历经上次危机冲击后，外资行在理财市场恢复声誉和信任，看来还有很长的路要走。”