供应链融资风险分析模型研究与应用

郑霞忠 陶青 何嘉璇

[摘要]本文为有效识别与控制供应链融资风险，分析供应链融资风险因素及特征，构建以供应链融资四要素（金融机构、核心企业、中小企业、物流企业）为基础，结合三大外部因素（法律、宏观市场状况、行业情况）的风险分析指标体系。针对其风险的模糊性，引入FAHP法进行定性和定量分析，得出了供应链融资风险因素权重排序，找出了风险控制点。最后，通过实例分析，表明了该风险分析模型具有可行性。

[关键词]供应链融资；风险分析；指标体系；FAHP

[中图分类号]F832.42[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2012）49-0030-03

1引言

供应链融资是金融机构基于企业供应链管理需要而发展的创新金融服务，也被称之为“1+N”模式。其实质就是银行等金融机构将供应链上的相关企业作为一个整体对象，予以综合授信，将资金有效注入到供应链上处于相对弱势的中小企业，从而解决供应链中资金流向、分配不平衡的问题。

近年来，供应链融资业务深受各大银行的追捧。自2006年深圳发展银行将“供应链金融”做为品牌正式推出后，各大银行纷纷推出各种供应链金融产品，例如，中国建设银行的“全流程融资”、华夏银行的“融资供应链”等。但随着供应链融资的深化发展，其弊端也不断的显现出来，即供应链融资参与主体众多、融资方式灵活，在运行过程中比传统融资模式更易产生风险，且不确定因素多。因此，如何有效识别与控制供应链融资风险成为亟待研究的问题。鉴于，供应链融资风险因素复杂，模糊性较大，笔者引入模糊层次分析法（FAHP）对其风险进行定性、定量分析，以期为促进供应链融资业务正常运行提供思路。

2供应链融资风险分析模型

2.1供应链融资风险分析指标体系

供应链融资模式中金融机构将供应链上的企业做为整体对象来操作融资业务，故此业务参与主体众多，风险因素复杂，需对其层层分析，逐个击破。为保证风险分析结果的可靠性，建立一个客观、全面、科学、实用的风险分析指标体系至关重要。对此，从整个供应链中的资金流、信息流、物流出发，以供应链融资模式四要素（即金融机构、核心企业、中小企业、物流企业）在融资业务中的角色为基础，结合外部风险因素构建了供应链融资风险分析指标体系，如表1所示。