VBM视角下企业内部控制评价体系研究

武汉理工大学 鲍艺平

一、问题的提出

（一）当今经济形势 当今世界经济的徘徊和低迷期正逐步的散去，伴随着各国政府更进一步对国家经济的投入与支持，世界经济将会迎来一个新的高速发展期，不管是对国家还是企业都是一个发展的机遇，也是一个非常大的挑战；企业作为一个重要发展因子，是国家的经济发展的载体，各国政府正在积极的制定各项政策和文件，加大对企业和国家基础设施等方面的投入，来促进国家和企业的长久发展。

（二）企业发展要求 在当今经济迅速发展，经营环境错综复杂的社会里，企业作为一个“社会人”，受到微观和宏观各方面环境的限制，企业想在本行业立于不败之地，新兴企业能突破瓶颈迅速发展，拥有一个良好的内部控制体系以及一个有效的内部控制评价体系是非常有必要的。随着这几年世界经济由漂泊不定转向逐步稳定前行，企业的管理和运行也逐步转向正轨，各股东和职业经理人，开始着眼于企业长远发展，关注内外发展环境，建立平衡协调的内部控制体系及评价体系。

（三）学术界对基于价值的管理（VBM）及内部控制评价体系的研究 在目前理论界对企业业绩评价以及内部控制等理论方面研究已经非常多了，获得了很多的成果，但当今世界是一个迅速发展的动态世界，理论也需要进一步的发展。

（1）基于价值的管理（VBM，V a l ue B ase d M anage m ent）是一种基于价值的企业管理方法，它将经济学与管理学的观点进行了有效结合，以期通过科学的管理实现企业的经营目的和价值最大化。在企业经营的全过程中，通过确定企业价值驱动因素，选择评估指标，制定出组织的行为规范，合理分配企业资源，从而提高了经营决策的水平和质量，平衡了企业的短、中、长期目标，最终实现企业价值最大化。

（2）内部控制评价体系进一步理论研究 根据COSO报告内容要求内部控制体系主要包括内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和内部监督五个方面的内容，内部控制评价体系的构建也主要从这五个方面展开。从中可以看出内部控制重视企业微观，也关心企业宏观；不只是简单的规避风险，更着眼于科学风险管理，重视通过业务发展减低风险。我国财政部经过修订并在2009年1月16日发布了《企业内部控制评价指引（征求意见稿）》，对内部控制评价体系的含义、原则、内容、程序和方法以及内部控制评价报告的内容和披露作了详细的规定。

二、VBM与内部控制评价体系结合的可行性

（一）最终目标相同 VBM与公司内部控制制度和评价体系的最终目标都为企业价值最大化，基于价值的管理从企业全局和整体出发综合考虑了货币的时间价值和风险因素，同时关注其他利益相关者的利益，促进企业内外部之间的沟通和交流，有利于企业长远发展。内部控制制度和评价体系的制定及有效执行是强化企业管理的重要手段，其最终目标更有利于企业长远发展，实现企业价值的最大化。因此建立行之有效的内部控制制度和评价体系，对企业强化风险管理，规范会计行为，提高会计信息质量，保护投资者合法权益，都有着十分重要的意义。

（二）实施环境相似 VBM与有效的内部控制制度对企业运营环境要求很高，VBM要求企业积极推进现代企业制度，构建有效的内部控制制度。作为现代管理理论下的企业，企业为了长远发展，应该具备现代企业最强的企业运营管理观念，如很强的市场观念、风险管理观念、时间价值观念、人本观念、竞争观念等在市场经济机制作用下企业应具备的观念，并且建立适应市场机制的企业文化，为企业良好的发展准备环境条件。内部控制要求企业有一个有效的内部环境，内部环境是否有效，可直接影响企业内部控制制度的贯彻执行以及整体战略目标的实现。从具体内容方面看主要包括公司治理、企业文化和人力资源管理政策三个部分，其包括了企业内部所涉及的各个活动。

（三）实施过程相辅相成 VBM和内部控制体系均为企业管理经营管理服务，其实施过程均贯穿于整个企业的运营管理过程。VBM以价值流为主线发挥其应有的作用，达到企业价值最大化的目的，其通常包括价值发现、价值创造、价值控制及价值分配这四个过程；内部控制所包含内容同样涵盖了企业日常工作的各流程，其包括内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及监督五个方面，内部控制评价体系也是根据以上五个方面进行评价和设计的，其与价值的管理实施过程是相辅相成的，二者相互交融为企业长远发展创造条件。

（四）二者均采用动因因素分析 基于价值管理（VBM）是以对企业战略的分析为基础，通过价值驱动因素分析过程，找到关键价值驱动因素，实现企业价值最大化。其原理是把企业运营管理过程细化，对各过程进行驱动因素分析，找到价值驱动因素，进而为企业日常管理运营工作创造条件；在内部控制评价体系指标设计方面，根据COSO报告分成五方面的内容进行因素分析，找到其主要因素进行定性与定量的界定，形成有效的内部控制体系，使企业的内部控制更加有效和完善。

三、VBM视角下企业内部控制评价体系构建

（一）非财务指标体系构建 主要包括：

（1）内部环境。根据COSO报告和财政部发布了修订后的《企业内部控制评价指引（征求意见稿）》中可以看出，内部控制环境是内部控制的关键因素，只有内部控制环境良好，才有可能实现有效的风险管理、加强生产以及运营管理、有效的信息的交流与沟通，最后接受来自企业内部和外部的监控，因此，其为内部控制体系构建中最重要的部分。根据COSO报告中把内部环境主要从公司治理、企业文化和人力资源政策三个方面来考虑，在内部控制评价体系构建中，从价值管理角度出发，内部环境从价值驱动因素分析可以分为“硬环境”驱动因素和“软环境”驱动因素，其中“硬环境”驱动因素有治理结构、内部结构设置、权责分配等，“软环境”驱动因素包括企业文化、人力资源政策等。

（2）风险评估。随着市场经济的发展，所涉及交易内容变的越来越广，交易方式越来越多，市场经济中存在的风险也变得更加复杂多变。风险评估对一个企业来说是非常必要的；从公司战略的制定一直到公司的每个项目的规划和实施，必须要进行风险评估。为了加强防范风险，首先应以对风险的识别为前提，降低风险；只有及时地认识和评估风险，才能有效的控制风险。因此，应加强企业风险管理，降低企业运营风险，合理规划企业资源。VBM强调价值增值的长期性和稳定性，其最终目标是实现企业价值最大化，因此其结合企业自身的经营管理条件，综合考虑企业的长期与短期各目标，合理调配资源，对企业生产运营进行有效的风险管理。风险评估的价值驱动因素分为风险识别、分析、应对以及风险评估的持续性四个方面，有效的区分风险评估价值驱动因素，找出企业价值增值因素，降低企业经营风险，达到企业价值最大化。

（3）控制活动。控制活动是内部控制体系的一个关键环节，贯穿于企业内部所有职能部门，其决定制定的战略是否能够有效实施，是否能够达到良好的结果。控制活动是企业目标实现的一种服务机制，也是价值创造与增值的重要过程，其可以保证针对实现组织目标所涉及的风险，采取必要的防范或减少损失的措施。

VBM强调企业价值增值，找出价值驱动因素并分析和评价，对于控制活动来说，其主要对内部控制体系实施过程进行控制和监督，在内部控制评价体系中，价值增值因素具有其独特性，经分析发现括分工授权控制、财产保护控制、预算控制、经营活动控制四方面是关键价值驱动因素。其中分工授权控制包括不相容职务分离控制、授权控制、审批核准控制等因素；财产保护控制包括会计系统控制、财产保护控制等因素；预算控制包括预算编制控制、预算执行控制等因素；经营活动控制包括购销业务控制、运营活动控制及绩效评价、信息系统控制等因素；各机制相互渗透，相互补充，使各机制良好的运行，达到企业价值的最大化。

（4）信息与沟通。企业管理和运营的过程就是信息传递与沟通的过程，其体现企业内部横向和纵向信息传达的准确性和及时性。信息与沟通的是否流畅，直接决定了战略规划的实施。除内部信息沟通以外，还包括与外部相关者的信息沟通，其中包括客户、政府等外部利益相关者。作为内部控制评价体系的一个价值增值维度，所设计的信息和沟通应该使内部控制体系运行良好，为企业价值最大化的目标服务。根据上市公司以及各其他企业的分析发现，信息与沟通的价值增值因素主要包括信息系统的完善情况、信息和沟通处理及时度以及反舞弊机制等方面，其组成了内部控制体系中的信息与沟通的价值驱动因素，也构建了内部控制体系中信息与沟通的价值增值指标。

（5）内部监督。随着市场经济的发展，企业想要发展就必须接受来自各个主体的监督，而做好内部监督也能帮助企业更好地面对来自政府和外部的监督。内部监督系统性地贯穿在企业日常经营的整个过程，根据企业现状做出动态变化，及时发现内部控制体系的缺陷。在内部控制评价体系中，可以从财务预算控制和内部审计两方面驱动因素来探讨价值增值指标选择。在内部审计方面主要选择与内部控制的真实性、合法性和有效性有关的指标，在财务预算控制上主要可以选择预算及时性、准确性等方面指标。

（二）财务指标体系构建 在财务指标方面主要涉及经营增长状况、盈利状况、资产质量状况和债务风险状况四个方面，其构成了内部控制评价体系中价值增值的四个财务维度，其具体指标主要选择如表1所示：

表1 VBM视角下内部控制评价体系财务指标明细

（三）预警 内部控制评价体系可以有效的反映企业价值增长情况，同样可以发现企业内部控制中的种种问题和不足。因此预警是内部控制评价体系的后续环节，其主要对所评价的结果进行分析和反馈，对企业内部控制价值驱动因素客观的分析，更重要的是发现的阻碍价值增值的因素并予以解决，进而对企业内部控制体系的进行修正和持续改进；加强企业风险管理，降低企业经营和财务风险，帮助企业管理者更进一步了解企业内部控制的管理漏洞，对企业进行风险预警和管理，为企业更好的发展创造条件，实现企业价值最大化。

图1 VBM视角下内部控制评价体系

内部控制体系是企业管理的一个框架，其是否有效与完整，决定这整个企业的兴衰。一个有效的内部控制评价体系，可以帮助企业对内部控制体系进行持续性的改进和完善，可以帮助企业降低经营风险和财务风险。基于VBM的企业内部控制评价体系是以VBM为理论基础，寻找影响企业总体战略、企业价值的内部控制体系构成因素，全面评价企业内部控制的有效性，防范与预警风险，从而实现企业价值增值，达到企业价值最大化。

［1］杨清香：《试论内部控制概念框架的构建》，《会计研究》2010年第11期。