社会保障\\金融深化与农村居民消费

　　摘要：依据经济学的一般理论，社会保障体系的完善和金融深化程度的提高都会对居民消费产生积极影响，但二者发挥作用的前提和影响路径有比较大的差异。本文以预防性储蓄理论结合凯恩斯消费函数构建消费模型，利用农业大省河南省相关年度数据，对社会保障和金融深化影响农村居民消费的效果进行对比分析，得出具有针对性的提高我国农村居民消费水平的意见和建议。
　　关键词：社会保障 金融深化 农村居民消费
　　
　　消费、投资和出口常被人们喻作拉动经济的三驾马车，但近20年间，我国一直存在着消费不足、经济增长过度依赖投资和出口的问题，拉动内需、补上消费这块短板也就成为我国经济增长格局调整的长期目标。依据西方经济学的一般理论，社会保障和金融深化都可以影响居民的消费水平。但我国不同于发达国家的经济增长模式、体制改革背景都要求我国学者不能照搬国外的理论，必须结合我国实际情况进行适应性研究。本文以农业大省河南省为分析对象，对社会保障和金融深化影响农村居民消费的效果做对比分析。
　　
　　一、社会保障、金融深化影响居民消费的途径
　　社会保障和金融深化对居民消费都会产生短期和长期两种效应。从短期来看，通过税收和社会保障体系向低收入群体转移收入，将会提高社会边际消费倾向，进而拉动总体消费水平。而金融深化程度的提高在短期内可以削弱流动性约束对消费的影响，支持家户对一些价值较大的商品的购买。从长期来看，社会保障可以降低居民的储蓄动机，提高消费率。居民储蓄不仅是为了平滑各个生命周期的消费，而且还为了预防未来的不确定性。这种不确定性来源于收入和支出的波动，并且同财富积累之间存在着正相关关系，不确定性越高，财富的积聚就越多。而社会保障恰好具有社会保险方面的功能，可以通过社会保障的改善，来降低居民或家庭对未来收入和支出的不确定性，进而减少谨慎性储蓄，主动扩大消费。金融深化对居民消费的长期影响则分为两个方面：一是为居民的生产性投资行为提供资金支持，提高其经营性收入来影响未来的消费；二是为居民提供更多的资产保值增值的手段和工具，增加居民的财产性收入，提高消费率。综上所述，无论是金融深化程度的提高还是社会保障体系的完善都会对居民消费产生正面的促进作用。
　　
　　二、农村居民消费函数的构建
　　（一）指标的确定和数据的选取
　　研究以预防性储蓄理论结合凯恩斯消费函数构建消费模型，假定每年的储蓄没有利息等增值，且没有遗产遗留，但考虑金融深化程度、社会保障对居民消费的影响，构建方程C＝α＋βＹ＋γFIR＋φSSW。其中，C为农村居民即期消费支出增长率，α为自发消费增长率，β为即期收入的边际消费倾向，Y为农村居民人均纯收入增长率，γ为金融深化程度的边际消费倾向，FIR为金融相关比率，φ为社会保障的边际消费倾向，SSW为社会保障支出水平。实证检验的样本范围为1995—2010年河南省的年度数据，社会保障水平为社会保障支出与GDP的比率，金融深化程度用金融相关比率来衡量。金融相关比率是Goldsmith在1969年提出的，即全部金融工具价值与全部实物资产价值（国民财富）之比。由于河南省农村地区的金融体系是以正规金融机构为主导，金融工具比较单一，主要是存款和贷款，金融工具价值可由金融机构存款余额S和金融机构贷款余额L之和来表示，一般实物资产价值用GDP替代，因此有FIR＝（L＋Ｓ）/GDP。各项指标中，农村居民人均纯收入、农村居民总储蓄数据均来自1996—2010年的《河南统计年鉴》。2003年以前的农村居民人均社会保障数据来自1996—2004的《河南省农村统计年鉴》，2004年以后的农村居民人均社会保障数据来自2005—2010年的《中国民政统计年鉴》，主要包括农村医疗救助支出、农村社会救济费、福利支出。2003年以后的数据还包括农村居民最低生活保障支出。
　　（二）变量的单位根检验（ADF）
　　由于大多数宏观经济变量的时间序列都是非平稳的，随着时间的推移而持续的增长，在传统的回归分析中可能会出现虚假的结果或者称之为伪回归。所以在对时间序列进行分析前，需要知道生成序列的随机过程是否随时间变化。如果随机特征不随时间变化，过程是平稳的，可用确定系数方程来对时间序列模型化，模型系数可以利用序列的过去数据估计得到。如果随机特征随时间变化，过程非平稳，均值和方差将随时间t改变，就必须将这样的序列通过d次差分，转化为稳定序列，才能继续进行分析。为避免时间序列数据的剧烈波动，消除时间序列中可能存在的异方差现象，研究对变量进行对数变换，变换不改变原序列的协整关系。变量的对数形式为lnC、lnY、lnFIR、lnSSW。用于协整检验的回归模型则转化为：lnC＝lnα＋βlnY＋γlnFIR＋φlnSSW。检查序列平稳性常用的方法是ADF检验。如果接受原假设H0而拒绝备择假设H1，则说明序列Xt存在单位根，因而序列Xt是非平稳的，否则说明序列Xt不存在单位根，即是平稳的。使用分析工具EViews7.0，分别对4个变量的原序列、一阶差分序列和二阶差分序列做单位根检验。Lag Length选择为Automatic selection，即由EViews根据SIC值最小原则自动生成，每个时间序列按照有常数项无趋势项、有常数项有趋势项和无常数项无趋势项检验3次。根据检验结果，原序列中除变量lnC