为什么钱“流不进”企业？

本刊记者 俞崇武

为什么钱“流不进”企业？

本刊记者 俞崇武

高风险、低收益下的“社会责任感”能持续多久？

“给中小企业，尤其是高风险的科技型中小企业贷款，对商业银行来说，就像是啃骨头。如果你有肉吃的，为什么要去啃骨头呢？”上海浦东发展银行科技企业服务中心总经理助理丁晓玢如是比喻，道出了中小企业融资难的一个直接原因——对商业银行来说，借钱给中小企业，相比贷款给大企业，不仅要冒更大的风险，还要花费更多的时间和精力。

据丁晓玢介绍，上海浦东发展银行自2009年成立科技企业服务中心以来，已经陆续在上海张江和杨浦成立了两个科技支行，专事科技型中小企业的融资服务，“一些创新的模式和产品，比如知识产权质押贷款等，在这个两个支行试点成功之后，还会在全市各个分支行中推广。”即便如此，丁晓玢说，中小企业贷，尤其是科技型中小企业的贷款总额度，仍然十分的小。“去年我们做了60多笔科技型中小企业的业务，加起来总额也就3亿多一点，相比大企业一笔就一两亿，实在没有可比性。”

而且，为中小企业放贷，尤其是科技型中小企业，需要付出的时间和精力成本相当之高，“我们张江支行去年做的40多笔贷款中，没有一笔是完全一样的，每家都需要工作人员上门反复沟通，核实情况、跑报批、监管资金流向，跟‘高症无忧’的大企业放贷相比，确实辛苦多了。”

而在上海农商银行科技型中小企业融资中心总经理朱心坤看来，银行为中小企业服务还有一个现实障碍就是成本与收益比太低，“我们借出去的钱，只能是赚点利息，而这类业务的量那么小，光靠利息收益根本调动不起银行的积极性。”

朱心坤认为，对银行从事中小企业，尤其是科技型中小企业金融服务，需要特别的激励机制，比如实行“投贷结合”，银行参与企业的创投服务，分享企业成长所带来的资本增值收益，这样才能使银行真正有驱动力来以更大的热情投入到为科技兴中小企业服务中来。

不难想象，高风险、高成本、低收益，银行作为市场中的经营主体，确实对中小企业融资有太多顾虑，而这样的顾虑存在，不论是否“差钱”，都会对“钱”流向中小企业形成阻碍。

记者在采访中发现，不论是浦发银行，还是农商银行，把现阶段自己做科技型中小企业的原因都“高姿态”地归结于“社会责任感”和自身转型的需要，“我们需要找一些好的企业来跟我们一起共同成长。”但实际上，对中小企业，尤其是科技型中小企业的金融服务，仅靠这样的“社会责任感”能持续多久？

症结或在“担保”？

业内人士认为，当前中小企业融资难的困境不能一味指责银行等金融机构，事实上，中小企业自身融资能力不强也是造成融资难的重要原因。大多中小企业经营规模偏小，管理基础薄弱，普遍缺乏良好的公司治理机制，资信度不高，财务制度不健全，透明度比较低，基础未做好就盲目扩张。这些缺点无疑更增加了银行给中小企业提供融资时的疑虑。“有人借钱，当然更愿意借能够偿还的人……”

问题是我们的中小企业一般资本积累弱，轻资产，一旦出现借贷风险，银行坏账的几率很大，事实上，银行不能放弃抵押或者担保，而中小企业恰恰拿不出抵押物和担保。

“进入公司以来，我跟银行打交道这么多年，贷款真的很难。”许彦梅苦笑，在她看来，向银行贷款最大的障碍就是抵押，“我们这样的小企业，办公场地是租的，生产设备拿去抵押银行不会要。”

没有足够的质押物这一中小企业，尤其是科技型中小企业向银行进行融资时最大的瓶颈，“银行其实也非常清楚这一点，所以他们更多的是要求我们要找到担保。”在斯贝生物许彦梅的印象里，他们公司曾经在注册所在地上海市徐汇区的政策性担保公司——中投保的担保下，做成了一笔200万的贷款。

“但我们是幸运的，而且这种幸运可能也就仅此一次，很多时候像我们这样的企业根本找不到担保。”

毋庸讳言，即便再“责任感”的银行，面对企业的借贷请求时，首先会问的一个问题便是，你拿什么来抵押？在银行眼里，出现风险之后能最大限度“变现”的资产，才算是合格的抵押物，“其实对我们银行而言，抵押物并不是仅仅指通常意义的房子、车子，其他的就不感兴趣了。关键是我们的无形资产变现渠道不足，所以我们只能要求担保。”朱心坤说，解决这一矛盾的办法，最好是政府牵头成立专业担保公司，与银行共同分担风险。

中国社科院中小企业研究中心主任陈乃醒指出：“目前担保机构在银行的认可度有限，主要与我国缺乏再担保机构有关。政府应建立再担保基金，帮助银行分散风险。有些国家由政策性银行担任再担保机构，承担这一义务并允许其有一定的坏账率。”

信息对称谁来做？

对银行而言，规避风险除了实物的质押或担保以外，还需要掌握企业真实的经营信息，“如果企业所从事的领域是国家正在积极提倡的，市场前景看好的，而企业自身的运转又非常规范，记录良好，我们银行自然会增加对企业融资的信心。”上海银行小企业金融中心副总经理陆伟军认为，很多中小企业在向银行提出融资申请时提供的信息往往“报喜不报忧”，而银行为此需要对这些信息进行大量的甄别工作。这也阻碍了银行为中小企业放贷的热情和速度。

“银行与企业之间的信息是不对称的，有些企业急于想获得贷款，明明只是得到了人家的口头承诺，就要以此为依据来佐证自己的市场，经营利润上面也参杂很多虚实相间的水分。而且，尤其是高科技行业市场千变万化，对技术前景的判断是银行力所不逮的。”朱心坤在自己的工作中也有对信息不对称的苦恼。

事实上，在记者的了解中，在孵化器体系内的企业更容易得到银行的青睐，因为银行相信孵化器从始自终跟踪企业成长，对企业的信息掌握了解得很清楚，而孵化器本身又是政府设立的服务机构，有着自己的公信力，只要孵化器出面，自然会为借贷企业“增信”。

在上海市首创的“履约保证责任保险贷款”模式中，十分突出孵化器这一机构的作用。这一无需抵押和担保，只需购买一份贷款总额1%的保险的创新金融产品操作过程中，银行要求企业必须是“上海市孵化器内的在孵企业”，而且，孵化器负责推荐和资格初审，“还必须出具盖有孵化器公章的书面证明”。

朱心坤认为，现阶段银行自身不可能有那么多既懂金融又懂产业的专业人员来研究行业，判断风险，这需要借助外力，尤其是政府机构在项目评审方面的专家，他们对行业技术的专业判断，能有效地为银行评估风险给予参考，与银行一起把关。

时间！时间！

当然，记者在采访中也欣慰的看到，在多方努力下，银行为中小企业，尤其是科技型中小企业开发了众多创新产品，比如订单质押融资、知识产权质押融资、股权融资……但遗憾的是，这些金融创新产品的“普及”力度都不大，很多形式只能在某些特定企业中做成一两单，“都是个案式的，为完成金融创新而做的样子”，一家企业老总直言。

“这些形式听上去都很诱人，但实际操作起来，要走的程序、花费的时间精力，不是一般人能够承受的。”这家企业老总曾经也动过订单融资的念头，但银行告诉他，要做订单融资需要拿到下单客户的证明和担保，“我们的客户在国外呢，这些手续办齐非等一年半载不可，我们哪等得起阿。”

朱心坤也对记者坦言，“企业向银行借钱，原因无它，肯定是急需这笔钱，而金融创新产品在实际操作中往往有很多关卡，时间不等人啊。”朱心坤以知识产权质押融资为例，银行接受企业以知识产权作为质押物的前提是知识产权要评估，找专业的评估机构、得出评估价值，这需要一两个月时候，随后还要把这一评估结果呈递北京国家知识产权局进行登记，这个过程又是短则两三月，长则小半年，这样一来二去，企业要等上个大半年的时间，才能真正进入融贷程序。

“就为了个两三百万的资金，企业不可能等那么长时间。如果他拿房产去抵押的话，最快一个星期就能拿到款了。”

毫无疑问，企业在融资的时候对时间的期待是越快越好，而银行的繁琐手续使得企业更愿意去借小额贷款或者利息更高的民间贷款。对企业而言，只要放款及时，多付点利息也是值得的，毕竟“等菜凉了才上来，再好吃也没有意义了”。

有多少渠道可以选择？

从我国的角度来说，相比西方国家而言，我国的中小企业融资渠道和方式显得很传统和狭窄，缺乏必要的创新，而大多西方国家都为本国的中小企业建立了专门的融资渠道。

专家表示，在美国，政府有举措，有私营的融资平台，融资渠道多元化。私募等基金形式，帮助中小企业解决问题。

其实，我国近年来银行业金融机构一直在不断推进中小企业金融服务，多家银行都设置了中小企业事业部，专营中小企业业务，在信贷额度上也在向中小企业部门倾斜。但是在银行贷款之外，我国其他融资渠道仍窄，还有较大的拓展空间。