公允价值：谁是最后的赢家

尉 然

江西华泰会计师事务所，江西 九江 332000

公允价值：谁是最后的赢家

尉 然

江西华泰会计师事务所，江西 九江 332000

公允价值在2008年爆发全球金融危机中饱受争议，但在2009年9月G20国匹兹堡峰会，却呼吁国际会计准则机构制定一条全球统一的公允价值会计准则，并在2011年6月前完成趋同项目，似乎一夜之间公允价值没有问题。本文从公允价值演变历史、公允价值内涵、特征及假设条件、公允价值面临问题等方面，探索公允价值计量背后的奥秘。

公允价值；会计信息；计量方法；经济利益

2006年2月15日中国新会计准则体系正式发布，标志为我国会计准则开始全面引入公允价值会计，在我国会计史上具有新的里程碑的意义，它既是旧有阶段的终点也是跨人新阶段的起点，标志着中国会计准则与国际会计准则最终实现了全面接轨。遗憾是，公允价值计量被认为21世纪最好、最合理的会计计量，最终在2008年爆发全球金融危机中饱受争议，公允价值会计准则被银行家指责为“帮凶”，扮演经济“杀手”角色，他们认为公允价值计量规则严重恶化了信贷危机，由此公允价值计量被推向风口浪尖，会计界开始认真地对公允价值计量进行反思，甚至有的人怀疑公允价值计量的科学性、合理性。2009年4月2日，美国财会标准委员会（FASB）决定，放宽公允价值计价准则，给予金融机构在资产计价方面更大的灵活性，由此放宽按公允价值计价（逐市计价）的会计准则，以便银行家们想怎么计就怎么计，以达到粉饰财务报表目的，由此人们不禁要问：修改后的公允价值信息还真的有用吗。

一、公允价值演变历史

公允价值计量是美国人率先提出的。最早可以追溯到美国1898年史密斯与阿迈斯一案的高等法院判例。在该判例中，高等法院决定投资者应予容许按投资财产的公允价值，而不是按历史成本来获得公正的利润。这一判例后来被1944年联邦电力委员会与霍普天然气公司的案例所推翻。会计上最早提出公允价值概念的是美国著名会计学家William Paton。1946年3月，他在Journal of Accountancy上发表了一篇题为“会计中的成本和价值”的文章，文章中提出了公允价值（Fair Value）的概念。1967年12月，会计原则委员会 （Accounting Principles Board，简称APB）发布的《1967年总括意见》中要求企业对应付债务用现值法进行摊销。这可能是美国现有会计文告中应用公允价值的最早记录。此后，APB又在其发布的第 16、18、21、29号意见书中要求企业对一些资产运用公允价值计量。20世纪70年代，美国开始使用公允价值计量股票投资、应收应付账款、债务重组、租赁资产、非货币性交易涉及资产和油气行业保留产量支付权益等。20世纪80年代，在对金融工具（特别是衍生金融工具）的确认、计量和披露上，历史成本计量开始显示出其“软弱性”。许多金融机构按历史成本计量，虽然显示“良好”的经营业绩和“健康”的财务状况，但实质上已经陷入了财务困境。许多投资者认为，历史成本计量模式下的财务报告不但不能为投资者发出预警信号，甚至会误导投资者做出错误的投资决策。为此，他们强烈呼吁FASB重新考虑历史成本计量模式是否适合于金融机构。但是，鉴于研究公允价值的理论还不够成熟以及金融界反对采用公允价值计量的压力，FASB在这一问题上一直没什么实质性的进展。这一时期，美国只是扩大了采用公允价值计量的资产类项目。在这一期间发布的与公允价值有关的16个会计准则中，FASB对公允价值的定义进行了论述，并提出了针对特定资产的公允价值估价方法。1990年9月，时任SEC主席的Breeden在美国参议院的银行、住宅及都市事务委员会上指出：历史成本模式下的财务报告对于预防和化解金融风险于事无补，并首次提出了应当以公允价值作为金融工具的计量属性。这一讲话推动了会计领域的会计计量改革。FASB于1991年10月正式制定有关公允价值的准则。有关公允价值的会计准则的出现，在美国会计界和金融界引起强烈反响。进入21世纪后，美国对公允价值的研究和应用日趋完善。2000年2月11日，FASB正式发布了第7辑财务会计概念公告《在会计计量中使用现金流量信息和现值》，为在初始确认或新起点计量（fresh－start measurement）时使用未来现金流量作为会计计量基础以及发挥利息法在会计摊配中的作用提供了一个比较完整的指导框架。此框架为以后公允价值计量准则的制定奠定了理论基础。2004年6月23日，美国FASB发布了“公允价值计量”的征求意见稿。2006年9月15日，FASB就公允价值计量发布了正式准则：第157号财务会计准则公告（SFAS NO．157）：公允价值计量。该准则统一了以前发布的准则中的公允价值的定义，明确提出“脱手价计量目标”，全面引入“市场参与者观”，并制定兼顾计量和披露的 “公允价值层级”。该准则从立项到发布历时三年多。此准则之所以如此“难产”，是因为其一旦实施，对某些利益相关者的利益将造成重大影响。所以，这其间存在着各种力量的博弈。不过，FASB最终还是克服重重阻力，发布了单独的“公允价值计量准则”。

二、公允价值面临的困境

从目前发展趋势来看，公允价值会计似乎更强调会计信息相关性，而忽略可靠性，也就是说公允价值是在牺牲会计信息的可靠性基础上，发展、丰富会计信息相关性，以便为决策服务，这样会计由原来对资产价格计量逐渐倾向对资产价值估价，突出体现在金融资产或者金融负债计价方面，会计职能从最基本的反映职能正演变成预测功能，因此会计信息真实性、可靠性必然受制于人的主观因素影响，会计信息的相关性由此也值得怀疑。尽管如此，公允价值计量替代历史成本计量仍是会计发展的进步，由于公允价值计量更强调资产、负债现实价格，与历史成本法相比，对债权人、投资者、社会公众来说，以此为计量基础反映的会计信息提供了其决策更相关和有用的信息，极大地提高了会计信息的有用性，受到了社会公众的普遍欢迎。因此，以公允价值进行计量已经成为国际会计的一种潮流趋势，代表了国际会计发展和改革的一个最主要的方向。但公允价值缺陷也是致命的，表相为顺周期性，即资产、负债价值变动对所有者权益的影响，实质要解决的问题：计量资产价格还是估算资产价值，并采用何种方法计量。从会计理论上讲，资产价格与价值体现资产不同的价值属性，不同的价值属性不具有可加性、可比性。因此在会计计量上，我们不能对某些资产采用现行市价计量，而对另一些资产采用现值计量，如果采用混合计量模式，其结果必然导致会计信息失真。而现行公允价值计量恰恰是采取现行市价计量、现值计量等混合的计量模式，其最终计量结果既不能准确反映资产价值又不能真实反映资产价格。笔者认为，反映资产内在价值应采用现值计量，反映资产交换价值必然采用现行市价计量。纵观会计发展历史，会计计量始终反映资产价格而不是价值，无论历史成本、现行成本、现行市价、可变现净值，因此确切地说，公允价值本质应该采用现行市价计量，并不是现值计量，更不是混合计量模式。

三、谁是公允价值计量最后的赢家

由于公允价值存在着对价格与价值的计量矛盾，因此公允价值的公允性完全取决于人们如何选择计量方法和主观判断，公允价值运用将使会计信息的相关性取代会计计量真实性、可靠性成为主流。在世界经济全球化的今天，会计已不单单作为一门经济计量学科，而且还代表着各国经济利益特别是西方霸权主义国家经济利益，以实业制造为主导的发展中国家，实体资产升值遵循谨慎性原则，而资产减值却要减少利润，相反发达国家的金融资产却因为价值变动产生所谓利得或者损失，这种不平等的会计准则规定，其实体现西方发达国家经济利益。2009年4月2日，美国财会标准委员会（FASB）决定，放宽公允价值计价准则，给予金融机构在资产计价方面更大的灵活性，由此放宽按公允价值计价（逐市计价）的会计准则，以便美国银行家想怎么计量就怎么计量，达到粉饰会计报表的目的，实现自身经济利益。马克思曾经说过，资本来到世间，从头到脚，每个毛孔都滴着血和肮脏的东西……资本害怕没有利润或利润太少，就象自然界害怕真空一样。一旦有适当的利润，资本就大胆起来。如果动乱和纷争能为他们带来利润，他们就会制造动乱和纷争，二次世界大战和贩卖黑奴就是明证。西方发达国家近几年来通过它们控制的国际经济、金融、会计等组织，制定所谓的国际“游戏规则”、“会计准则”推行以新自由主义等为旗号的经济全球化战略，主导国际经济秩序，维护它们在全球贸易、科技、金融、军事等领域优势地位，攫取着经济全球化的最大好处。惟利是图是资本的本性、也是穷富差距根源。资本主义生产无限扩大的趋势和整个社会生产的无政府状态，造成发展中国家日益严重的资源、环境问题，威胁着人类的可持续发展和生存。实事求是讲，西方发达资本主义国家的繁荣稳定，是依靠不平等、不合理的国际分工和交换体系，依靠发展中国家提供的广大市场、廉价资源和廉价劳动力，通过向发展中国家转嫁经济社会危机和难题、转移高耗能高污染产业等剥削方式实现的。美国凭借美元作为世界货币的垄断地位，玩起以美纸骗取或者榨取世界各国商品（财富）的游戏，2008年爆发次贷危机最终演变成全球金融危机，是美国华尔街金融资本贪婪恶果，却让全世界各国买单，公允价值会计既可能是“经济杀手’，也可能是美国及美国的银行家“帮凶”，成为掠夺世界人民财富的工具，中国为此也未能幸免，是美国最大的债权国，近1．5万亿美债成为中国人民永久的痛。有鉴如此，资本主义不可能代表发展中国家利益，也不能给世界带来普遍繁荣和共同富裕。在全球统一会计准则制定上，由于公允价值会计本身存在顺周期缺陷并没有得到解决，因此在金融危机远还没有结束的情况下，以美国为首的西方发达国家的G20国峰会不顾计世界各国实际情况，亟不可待在全球范围内推出统一的以公允价值计量的国际会计准则，实际上损害发展中国家利益，将会进一步加剧未来全球资本、金融市场的波动，一旦再次发生全球性的金融危机，将给世界各国经济特别是发展中国家造成更为严重的创伤，发展中国家将也许面临经济崩溃、财富严重缩水的危险境地，也就是说被他们“剪羊毛”，因此资本逐利性与其计量工具（会计）背后，其实体现着不同的社会关系和经济利益，对此我们应该要有清晰认识。

在经济全球化背景下，会计准则也即将面临全球化。全球化是新自由主义、产业比较优势经济理论产物，看起来是大势所趋，实质是以美国为首西方发达国家剥削发展中国家的经济手段。由于以美国为代表的西方发达国家正面临产业空心化的困境，因此美国耍起以美钞其实就是美纸骗取或者榨取世界各国商品资源（财富）的把戏，以公允价值为代表会计准则是由美国人提出、制定、修改、操纵，代表了以美国为首西方发达国家利益，以便他们利用所谓资产定价模型，想怎么计就怎么计，从而实现其经济利益。因此会计计量并不是一件简单的计量事情，其背后体现了不同的社会关系和不同经济利益的诉求。从这个意义讲，公允价值计量确实损害发展中国家人民的利益，当然也包括中国，因此对于公允价值计量，我们始终应该抱着十分审慎的态度。

［1］中华人民共和国财政部．企业会计准则［M］．北京：经济科学出版社，2006．

［2］王光远．会计历史与理论研究［M］．福州：福建教育出版社，2008．

［3］于玉林．现代会计结构论［M］．大连：东北财经大学出版社，1997．

［4］陈国辉．会计理论体系研究［M］．大连：东北财经大学出版社，1997．

Fair Value：Who is the Final Winner

WEI Ran
（Jiangxi HuaTai Accounting Firm， Jiujiang Jiangxi 332000）

The fair value erupted in the whole world financial crisis in 2008 to fully suffer the dispute,but in 2009 September G20 country Pittsburgh summit,actually appealed that the international accounting standards organization formulated global unified fair value accounting standards,and completed before 2011 June hastens the same project,as if a night of between fair value was out of question.This artcle from fair value evolution history,fair value connotation,characteristic and supposition condition,the questions fair value faced with and so on to explore fair value measurement mystery.

fair value；accounting information；measurement device；economic interest

F234.5

A

1008-9055（2011）02-0030-03

2011－03－27

尉然（1969—），男，汉族，江西省九江人，江西华泰会计师事务所九江分所所长，会计师，中国注册会计师，中国资产评估师，律师。研究方向：会计基础理论，金融法。

责任编辑：陈晓雁 王春艳