世界经济动荡中的巨大机遇

文/明镜是非台

世界经济动荡中的巨大机遇

文/明镜是非台

全球金融危机阴霾并未远去，二次探底或许即将到来，全球货币体系面临巨大挑战，2011年世界经济又将是多事之秋，巨大动荡中蕴藏着机遇，也许我们能从中一夜暴富，不过更多的人将会变得更加贫穷。

当听到美国又推出量化宽松政策的时候我知道这一天必将到来，表面上美联储要通过宽松政策刺激美国经济，实际目的真是如此吗？项庄舞剑，意在沛公！美国在下一盘很大的棋，世界经济将进入动荡期。

美国将如何来下这盘棋局呢？

美国会将全球热钱逼出美国流向经济回暖较好的国家，特别是新兴国家，这些国家外汇储备、抗风险能力弱，热钱流入会吹大当地泡沫；同时贬值美元，造成大宗商品价格飞涨，造成经济虚假繁荣，届时可以带动美国国内经济向好发展。当美国经济真正恢复时，再通过提高利率等手段收回流动性，让新兴国家泡沫破裂，美元重回升值通道，美元地位更加稳固。

一番搏击之后，美国将会获得如下收获：初期热钱横扫金融市场，通过热炒大宗商品和新兴国家快速升值的货币或金融资产赚钱；中期通过金融市场做空各国货币和金融资产进行第二轮获利；晚期通过国际援助或金融机构（如国际货币基金组织）再打扫各国战场，购买廉价资产或实现政治目的。如此一来，美国经济霸主地位更无可动摇，各金融大鳄也乐于冲锋赚个盆满钵满。

从今年下半年到2011年，美元将贬值，美国利率将在低位运行，大宗商品价格将暴涨，新兴国家如中国、印度、巴西等将会产生新的泡沫。

美国国内是否会出现较大通货膨胀？如果出现，拐点就会出现。美元宽松的极限是美国国内通货膨胀的极限，与其他因素关联不大。美国的量化宽松政策是美国最妙的一步棋。量化宽松不但给世界一个美元贬值的明确预期，贬值多少还牢牢掌握在美联储手中。但值得注意的是，量化宽松政策并不是直接增发6000亿美元，这和中国直接印钞票是完全不同的。美联储可以用现金购买，也可以出售资产或增发货币购买，具体如何操作由美联储决定。这就意味着美国完全可以根据当时市场环境进行适当的美元注水。美元贬值预期和低利率与各国加息升值相比必将造成大量热钱涌入新兴市场，造成各国货币和资产升值，而美国自己的通货膨胀却微乎其微。

这时回过头来看中国，好在中国政府正在进行房地产调控，否则后果不堪设想。但同时也造成了中国股市必然上涨，今年下半年到明年上半年市场行情都是不错的，特别是资源类股票。第二个机会在期货市场，大宗商品到明年上半年都会震荡上行。不幸的是新兴市场国家将面临巨大的通货膨胀风险，这种情况至少持续到明年上半年。

从2011年下半年到2012年，美国经济将随着世界各国经济的虚假繁荣逐步恢复，同时低利率的长期运行必将使美国国内通货膨胀逐步出现，美国会采取加息和其他紧缩政策，引导热钱回流美国。如果没有意外，经济专家们必将适时唱衰新兴市场经济，金融大鳄将会适时狙击各国货币或金融市场，加速美元回流。美元回流使美国经济更加健康，美元逐步走入上升通道，大宗商品急转直下。

这中间蕴藏的商机是大宗商品暴跌，美元升值，国内股市暴跌。这段时间只要做空大宗商品、做空股票、做多美元即可。