浅析上市公司会计信息质量与公司治理结构的关系

山西省财政税务专科学校 李铭波

浅析上市公司会计信息质量与公司治理结构的关系

山西省财政税务专科学校 李铭波

会计信息是上市公司信息披露的重要内容，可以有效减少公司投资者和经营者信息不对称的问题，实现资源和资本市场优化配置。近几年，我国频频出现上市公司会计信息作假的现象，究其原因，公司治理结构不完善是导致会计信息质量低下的根本原因。

上市公司 会计信息质量 公司治理结构

一、上市公司会计信息质量与公司治理结构的关系

（一）公司治理结构的含义

上市公司治理结构即公司治理结构，实质是一种制度安排。主要是指股东、董事会、经理层层和公司其他利害相关者之间权利、责任和利益的相互制衡关系。主要包括内部治理结构和外部治理结构，内部治理结构是由股东、董事会、监事会和公司的经理人组成的内在管理、控制与约束机制。外部治理结构是通过竞争的外部市场（如产品市场、经理市场、资本市场等）和会计准则、政府管理体制等对公司的管理行为实施约束的控制制度。

（二）会计信息质量的特征

上市公司所披露的会计信息包括财务会计信息、审计信息和非财务会计信息三部分内容，其中财务会计信息是会计信息披露的重点，是信息使用者进行决策的依据，以解决会计信息使用者与提供者间信息不对称的问题。高质量的会计信息具备决策有用性和透明性的特征，其中决策有用性包括可靠性、相关性、重要性、和可比性特征；透明性包括时性、谨慎性、可理解性和实质重于形式。

（三）会计信息质量与公司治理机构的关系

上市公司的会计信息产生于企业所有权和经营权的分离，根据委托代理和信息不对称理论来看，企业的所有者委托经营者对企业进行经营管理，由于信息不对称，所有者要了解企业的经营状况，对经营者进行事前、事中和事后的监督，就必须及时地、准确地、完整地掌握企业的有关信息尤其是财务信息，因此，由经营者向投资者定期提供会计信息就成为一种自然的制度安排，有着天然的联系。可以说，有效的公司治理结构为会计信息的质量提供制度保障，高质量的会计信息是公司治理结构有效运行的前提。

二、上市公司治理结构对会计信息质量的影响

（一）董事会不够独立对会计信息质量的影响

现阶段，我国的上市公司董事会不够独立的现象较为普遍，一些上市公司近虽逐渐引进独立董事制度，但独立董事并不独立。如郑州百文股份有限公司虚假上市，上市后会计信息作假等行为的发生，其独立董事独立不够就是原因之一。独立董事不独立，不能有效监督公司的经营管理行为，以至于经营者在对公司的经营管理过程中，自行决策、管理和控制和监督，这也意味着投资者极为关心财务状况报告，可以在经营者的控制下，应自身的利益需求来发布会计信息。

（二）股权结构不合理对会计信息质量的影响

近几年，我国资本市场频频发生内幕交易，究其根本，是我国上市公司股权结构不合理造成。股权结构过于集中，主要掌握在几个少数的大股东手里，尤其是最大股东，其持股比例远远高于其他股东，而有些大股东还兼任公司的董事长，对公司形成了绝对控制。而这种绝对控股和话语权的地位很难被替代，也就是说，其不仅掌握了公司的控股权，也掌握了控制权，董事会和公司内部的员工有绝对听从于大股东指挥和操纵的可能，这为会计信息失真埋下了隐患。

（三）经理人市场缺乏竞争、激励不足对会计信息质量的影响

目前，我国上市公司的高管薪酬持续上涨，但薪酬结构形式单一，主要以工资和奖金等短期激励为主，长期激励不足。由于信息不对称，公司的股东只以经营结果来评判高管的经营绩效，对其经营过程难以进行考核，使经理人就算经营过程很努力，若绩不佳，得到的奖金也很少。致使一些经理人联合其他个人或团体向外界披露虚假的会计信息，以使个人利益最大化。另外，我国的经理人市场缺乏竞争，经理人处于供不应求的状态，其替代成本较低，一定程度上导致经理人牺牲会计信息质量来获取个人利益最大化。

（四）监督机构体制不健全对会计信息质量的影响

监事会作为上市公司监督系统的核心，目前，我国上市公司的监事会普遍存在独立性不足，过分依赖董事会的现象。这对于原本应发挥其监督公司经理人经营管理行为的监督机构，其职能不能真正的发挥。监事会不够独立，监事会成员主要由公司的内部员工担任，这样就存在与公司的董事会或经理人的连带关系，监事会成员的个人利益由经理人所决定，从而在经理人有意进行会计信息造假的时候，联合监事会成员，使其完全丧失应有的监督职能。

（五）资本市场不发达对会计信息质量的影响

我国的资本市场起步较晚，从上海、深圳两大证券交易所的成立算起，仅仅十余年的时间，目前市场机制还不成熟，投资者的投机行为较严重，对会计信息质量的重视不够。就拿股票市场来说，由于市场约束机制不完善，当上市公司经营业绩不佳，若向投资者披露真实的会计信息，就会使上市公司的股票价格大跌，经营者就会受到来自各方的压力，个人利益就会受损，不如采取虚构利润等办法，作假会计信息，满足自己的个人利益。

三、完善上市公司治理结构，提高上市公司会计信息质量的对策

（一）建立完善的独立董事会制度

建立独立的董事会制度，在引进独立董事的同时，要切实发挥其真正的作用，就拿郑州百文股份有限公司来说，作为一家上市公司，其独立董事未真正懂事。为此，上市公司在建设独立董事制度时，应制定和规范独立董事的工作职责，如对可能影响中小股东利益的经营管理事项保持向董事会或股东大会发表独立意见的职责，尤其是管理层将公司变相资产重组，捏造财务报表，损害中小股东利益的行为进行举报和制止，以控制公司经营管理层潜在的“逆向选择”和“败德行为”行为，保证会计信息质量。

（二）通过股权分置改革，实现股权结构的多元化

针对我国上市公司股权结构过于集中，影响会计信息质量的现象，可实行股权结构多元化。如通过适当减持大股东股份，适度分布股权，大力引进新股，如向企业内部和社会公众开放征股，各地政府应出台相关政策鼓励外资及国内其他类型的经济个体购买上市公司的股权，可以进行相互持股和换股，优化我国上市公司的股权结构，形成相互制衡的治理结构，以通过优化股权结构，保证上市公司的会计信息质量。

（三）完善审计监督制度

监事会作为上市公司经营管理的监督机构，其对会计信息质量起到重要的监督和保证作用。因此，相关的政府部门可以通过完善监事会管理制度，明确规定监事会的提名要求和条件，赋予监事会权力，并加强落实力度，坚决严惩上市公司董事会或经理提名监事的行为，要求监事须有财务、会计、法律或宏观经济等某一项的专业教育知识或工作经历背景，监事会成员中必须有一人具有公认的审计师或会计师资格。

（四）采取长短期相结合的激励机制，建立竞争性的经理人市场

在信息不对称的情况下，经营者的激励方式可采取短期性的收入分配激励和长期性的财产分配激励，如短期激励，对经营者的奖金与日常的工作个人努力程度作为绩效考核的指标，以充分调动经营者的积极性。并采取股票期权制作为经理人的长期激励模式，以提高其忠诚度。除此之外，积极建设竞争性的经理人市场，如完善相关的法律法规和互信机制，加快我国职业化经理人的教育和培训，提高经理人的职业道德，以保证会计信息质量。

（五）规范资本市场

积极培育和规范资本市场，建立一套系统的资本市场管理制度来保护中小投资者的相关利益来优化公司治理结构，是提高会计信息质量的有力手段。就拿股票市场来说，通过积极培育股票市场理性和成熟的投资者，多渠道进行社会宣传教育，让投资者树立正确的投资观念和投资知识，学会读会计信息，增强风险防范意识。并发展合格、规范的机构投资者，改善我国的资本市场结构，完善公司的治理结构。

[1]胡奕明,唐松莲.独立董事与上市公司盈余信息质量[J].管理世界,2008(09)

[2]许红.论股权结构对会计信息质量的影响[J].科协论坛,2007(06)

[3]张天阳.基于股权结构的中国民营上市公司治理研究[M].广州:暨南大学出版社,2008(07)

[4]李维安,张国萍.经理层治理评价指数与相关绩效的实证研究——基于中国上市公司治理评价的研究[J].经济研究,2005(11)

[5]周荃.完善公司治理结构中经理人约束与激励机制[J].探求,2006(5)

（责任编辑：祁彩云）