危机环境下商业银行经济资本管理研究

□文/姜美华

一、经济资本能够缓释经济危机影响的内在原因

经济资本是在20世纪九十年代银行界不断发展基于信用风险和其他风险的内部模型的基础上发展而来的，是指在一个给定的置信水平下，用来吸收或缓冲所有风险带来的非预期损失的资本。经济资本管理模式能够将经济危机对商业银行的影响降到最低，内在原因如下：

1、经济资本具有前瞻性。经济资本是一种虚拟的资本，它是指银行未来应对非预期损失所“需要”的资本，“应该”有多少资本，而不是银行实实在在已经拥有的资本。经济资本建立在对未来可能损失的一个概率评估之上，因此相对于传统的会计资本来说，经济资本计量更具有前瞻性。一个运作良好的经济资本模型将使银行的管理层能够通过绩效考核机制更为有效地应对未来银行所面临的各种风险。经济危机发生之后，国际大型银行认识到自身资本管理存在的问题，纷纷不惜代价通过各种渠道补充资本，减少资本占用量大的业务投入，增加资本占用量少的业务投入，提高抵御非预期风险损失的能力。

2、经济资本能够促进商业银行根据战略目标调整资产结构和业务结构。商业银行产品越丰富，风险控制的压力越大，因为产品的错综复杂，特别是部分产品之间存在相互关联，风险的隐蔽性加大。经济资本管理能够促进商业银行将资本占用量作为考核业务贡献度的一个重要指标，不断优化自身的资本结构，加大对有助于实现战略目标的投入，减少超出风险承受能力业务的投入，从而能够促进商业银行利用更少的资本实现更高的利润，并实现可持续发展。

3、经济资本能够将风险管理理念传达到每位员工。近年来，商业银行非常注重风险管理机制的完善。而风险管理模型是有前提条件的，即人都是理性的。但是，社会越发展，人越善变，在风险控制过程中，只有发挥好人的作用，才能使模型真正发挥作用，才能将风险管理理念落实到日常经营活动中。而要人能够按照假设发挥作用，就要加大绩效考核机制的科学性和有效性，使其能够诱导人这一行动主体按照预先设定的目标行动。经济资本能够反映银行所承受的真实风险大小，更具有风险敏感性，商业银行根据各业务品种的风险大小和资本要求来安排绩效考核方式，将风险、资本和绩效考核结合起来，实现上下联动，真正将风险管理的理念深入到每项业务中，深入到每位员工心中。

二、危机环境下如何加强经济资本管理

1、用经济资本的杠杆作用来配置资源，有效提高银行资金回报率，优化资源配置。经济资本管理模式鼓励商业银行通过对各项业务价格的调整，将金融资源欠发达地区的存款上存到总行，以经济资本回报率作为资源配置导向，支持重点区域、重点客户和“资本节约型”业务发展，大力发展资本占用较少的如个人消费贷款、国际贸易融资等低风险业务，促进业务品种结构的调整，有效地调整信贷资源在区域、客户和产品之间的分布，提高资源配置效率。2009年上半年，各商业银行纷纷响应国家号召加大对经济的支持力度，但是对于中小商业银行来说，资本实力比较薄弱，在各银行争相放贷的情况下，他们很难争取到大的优质的基础性建设项目，有的中小银行迫于贷款压力，寻找一些大型银行退出的受经济危机影响较大的中小企业贷款，最终导致不良贷款呈现上升态势。所以，中小商业银行应当选择一些资本占用小的风险较低的项目进行投资，防止放贷之后无资本覆盖，最终迫于资本充足率考核导致无贷可放。

2、将经济资本管理理念应用到绩效考核机制的每个细节中来。在存贷款利差空间越来越小、经济环境越来越复杂的情况下，商业银行应当加大通过绩效考核机制将业务发展的重点引导到经济资本占用较小效益、较高的业务上来（如中间业务），改变以往粗放的增长模式，同时要加强绩效考核指标之间的相互制约，防止基层行为了单纯追求考核指标的完成忽略其他方面的风险。如有的行确立了信用卡发卡量的考核指标，但并未就信用卡持有人信用等级、单个持卡人持卡量设置考核指标，导致信用卡发放给了一些信用等级不高的客户手中，并且一个客户手中有多张同行的信用卡，给商业银行带来了潜在风险。另外，商业银行应当改变激励机制的当期兑现行为，激励机制延续到业务存续的整个过程中，如在贷款发放后只兑现一部分激励措施，待符合内外部检查要求且贷款全部按期收回后兑现另外一部分激励措施，防止贷款发放完毕无人进行有效跟踪的局面，从而实现激励的长期持续性，避免基层行短期行为。

3、用经济资本管理理念防控虚拟经济带来的风险。此次金融危机发生的一个主要原因为虚拟经济的发展脱离了实体经济的发展，并且银行没有相应的资本来涵盖此部分风险，商业银行应当充分认识到虚拟经济带来的虚拟资产也属于风险资产的范畴，要扩大经济资本管理理念的应用范围，强化经济资本在管理或有资产、虚拟资产中的作用。