中小企业融资存在的问题及对策

河北政法职业学院 裴更生

改革开放以来，我国中小企业创造了65%的专利发明，75%以上的技术创新，以及80%以上的新产品开发。据统计，目前我国800多万家中小企业已经成为社会就业的主渠道，解决了75%以上的城镇新增就业人口就业问题。中小企业对国家的稳定和经济的繁荣做出了重要的贡献。然而，中小企业融资难的问题已经严重制约了自身的发展。本文分析我国中小企业融资难的原因，探讨解决中小企业融资难的策略，以促进中小企业的建康发展。

1 中小企融资难的原因分析

我国中小企业融资困难的原因多种多样，不同的企业具体情况又千差万别。但综合起来，主要有以下几个因素：

1.1 中小企业内部存在的问题

中小企业融资难的根本原因在于自身素质不高。我国中小企业主要是由个体、民营企业发展而来，在短缺经济条件下，他们利用市场供求缺口，获得了快速发展。但在买方市场形成后，市场竞争愈演愈烈，中小企业内部存在的问题逐渐暴露出来，生存也日益艰难。中小企业自身规模小，技术落后，人力、物力、财力不足，缺乏产品结构调整能力，缺乏核心技术，在市场竞争中处于劣势；同时，中小企业整体信用缺失也增加了企业融资的难度。

1.2 中小企业自有资金严重不足，主板市场融资困难

中小企业一般是由民营企业发展而来，生产经营规模相对较小，注册资本无法与大型企业相提并论，在日趋激烈的竞争中，已经制约了自身的发展。而目前根据我国现行证券市场的管理原则和标准，对拟发行股票和债券企业的规模和投资回报的要求较高，被推荐和批准上市或发行债券的公司多数在行业中占领先地位，资产实力雄厚，同时项目具有良好的前景，而很多中小企业达不到这样的条件，使得它们根本无法在国内主板市场利用股票和债券融资。所以，大多数中小企业主板市场融资困难，主要依赖于银行贷款融资。

1.3 中小企业信用贷款规模小，成本高

资金是企业生产经营活动中的第一要素，而目前我国中小企业资金严重不足。究其原因，主要是现阶段国家仍然对国有企业实行大规模的优惠政策。这些优惠政策中就包括金融信贷政策，而中小企业是由民营资本发展而来，根本无法享受这些优惠政策，这在一定程度上导致中小企业银行贷款的不足。

另外，中小企业受自身规模的限制银行贷款金额小，笔数多；由于整体信用的缺失，贷款手续繁杂，这就导致银行贷款成本居高不下。据调查，对中小企业贷款的管理成本平均为大型企业的5倍左右。由于以上这些原因，形成了银行“惜贷”、“畏贷”的局面，银行失去了对中小企业贷款的积极性。

1.4 中小企业信用担保体系尚不健全，抵押贷款困难

目前，我国大部分地区中小企业信用担保体系还不健全，新成立的信用担保公司，资本金规模小，政府扶持力度不够，担保费用过高，担保业务发展迟缓。

许多银行发放贷款要求企业必须提供相应的抵押。银行对企业抵押物的选择一般仅限于土地使用权、厂房以及机器设备，而中小企业自身规模小，抵押物数量少、质量差，抵押贷款受到了限制。其次，抵押贷款登记和评估的费用过高，环节多，手续繁杂，也成为制约抵押贷款的重要因素。更为重要的是银行对中小企业贷款的抵押率较低，中小企业通过抵押实际得到的贷款额度小。抵押贷款这种融资方式给中小企业提供的资金只是杯水车薪，不能满足中小企业的融资需求。

2 解决中小企业融资难的对策

2.1 加快中小企业制度建设

中小企业要建立现代企业制度，规范公司治理结构；发展核心技术，增强自己的竞争能力；遵纪守法，按市场规律办事，要用现代企业制度约束企业的行为；建立健全各项规章制度，严格执行会计准则和会计制度，提高会计信息的质量，重塑中小企业的信誉。

2.2 建立符合我国国情的创业板市场

目前，我国中小企业融资主要是通过银行等金融机构来实现的，过度依赖银行信贷，不仅会产生资金紧张，而且也不符合市场经济的发展规律。因此，在中小企业融资过程中，还应进一步发挥资本市场的功能。

据统计，现在已经上市的800多家公司，绝大多数发源于国有大中型企业，中小企业较少。从上市公司的产业结构看，高新技术企业的数量太少，仅有70多家，只占上市公司的8.5%。为解决这一难题，十几年来国家一直在筹备创业板市场。2009年10月，有28家中小企业在深圳创业板市场成功上市，而深圳基本达到创业板上市财务指标的中小企业就有1100家，创业板市场的发展任重而道远，但它却为中小企业融资指明了方向。

2.3 建立健全专门为中小企业服务的金融机构

中小企业在国民经济发展中起着举足轻重的作用，且资信程度普遍较低，国家有必要建立专门为中小企业服务的金融机构，为中小企业的融资提供服务。对大多数中小企业来说，最现实的融资方式是银行借款，但大银行资金雄厚，不愿接受中小企业的业务，发展中小银行是解决中小企业贷款融资的一种新途径。

2.4 建立健全中小企业融资的担保制度

首先，政府应采取的重要措施就是建立健全中小企业融资的信用担保制度，使中小企业获得更多的信贷资金。发达国家也有许多成功的经验值得借鉴，美国成立了中小企业管理局，其主要职责是对中小企业贷款进行担保；日本建立了中小企业信用保险公库、信用担保协会。我国政府也相继出台了一系列的扶持政策和措施，如国家经贸委组建了中小企业信用担保中心、担保公司和担保协会。但是我国担保机构的建设起步晚，规模小，担保期限短，品种单一。大多数担保机构为中小企业提供的担保期限短，最长不超过一年。担保品种局限于流动资金，几乎没有设备、技术改造之类的中长期贷款担保。另外，获得担保的中小企业仅为中小企业总数的13%左右，难以满足众多中小企业的融资需求。发展信用担保机构还不能从根本上解决中小企业融资难的问题。

其次，建立健全互助性担保公司，中小企业由于自身的资信程度较低，单个企业很难依靠自身的力量取得银行贷款。即使通过担保公司取得贷款，但时间长，手续繁多，资金成本较高。在中小企业密集地区，由于他们之间相互了解、相互信任，很容易联合起来建立互助性担保公司。他们共同出资，共担风险，信用共享，出资企业均为其成员企业，但出资金额不同，享受的最高贷款额度不一样。用互助担保公司的资产和信用为成员企业提供担保，来满足中小企业自身信用的不足，拓展融资渠道，增加中小企业的贷款数额，延长其贷款期限，来弥补信用担保业务的空白。

通过完善担保机制，解决贷款银行的后顾之忧，从而解决中小企业融资难的问题。

2.5 发展中小企业的融资租赁

融资租赁是我国改革开放后从国外引进的一种新型融资方式。它是企业进行长期筹资的一种手段。这种筹资方式对承租企业的资信度要求较低，出租人主要考虑承租人的诚信度、投资项目的发展前景、投资项目产生的现金净流量等因素。同银行贷款相比，融资租赁通常不要求承租企业提供担保，租赁手续简便快捷。融资租赁的租金是分期支付的，较银行贷款到期一次还本付息，对承租人来说，会减轻到期不能偿付的风险。目前，我国中小企业融资租赁业务还不发达，筹集资金规模有限，发展融资租赁业务有着广阔的空间，它也为中小企业融资开辟了道路。

综上所述，本文提出了几种解决中小企业融资难的途径，中小企业融资难问题不只困扰着我们国家，发达国家也不例外，我们只有在实践中不断探索、完善，以促进我国中小企业健康发展。

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