殷实家庭的退休养老规划

刘远洋

理财案例

48岁的江女士在某事业单位上班，每月工资收入3500元；在国企做高层管理的丈夫每个月有8000元的工资，女儿每月也有3000元的工资；家里每个门的各项支出10000元左右。女儿已婚并育有一子，1岁左右，江女士每月还要补贴孩子一些费用，大概2000元。

说起这种家庭，大家都认为江女士一家应是衣食无忧，富足有余，可偏偏江女士一家就是没存到什么钱，银行存款几乎为零。

江女士这几年把绝走部分资金投资到房地产方面，而其他方面的投资则从未涉足。2005年，她买了一个16平方米的铺面，总价约34万元；同时还购买了陵处夹层21平方米的铺面，总价约39万元。在近4年的时间里，不仅夹层的铺面一直闲置租不出去，一楼的铺面也只能收到每月700元的租金。

此外，江女士还在北京市区买了一套85平方米的小高层住房。由于地处海淀医，又紧靠大学，因此这处总价100万元的房产不仅买得比较划算，而且立马就租了出去。现在每月都有3000元的租金汇入她的账户。

目前她伤神的就是想如何将自己投资的多处商铺盘活增值，同时，一家人也并未在保险方面有过任何计划，夫妻两人退休养老该如何筹划，更让自己担心。

资产分析

1资产负债情况分析

江女士银行存款及其他投资性资产几乎为零，家庭资产全部集中在房产上，共207万元，家庭没有负债。江女士家庭固定资产占比过大，资产过于集中，固定资产变现能力弱，流动性不足，家庭短期偿付能力弱。

2、收支情况分析

江女士夫妻二人收入稳定，而且每月还有不少的房屋租金收入。但家庭日常开销较大，现金流出量很大，年支出收入比例高达14.4/18.24=0.79，表现金净流入只有21％，也就意味着江女士家庭的现金大部分没有沉淀下来形成固定的存款，因此江女士总感觉没什么钱，银行也没啥存款。

3、房产情况分析

经过几次投资置业，江女士目前有两处商铺一处住房均作为投资使用，但商铺出租情况不乐观，不仅夹层的铺面一直闲置租不出去，一楼的铺面也只能收到每月700元的租金。如何盘活投资不当的商铺是一和值得再点考虑的问题。

家庭资产结构单一，家庭资产过下集中有一定的风险。

4、家庭保障情况分析

江女士和先生分别在事业单位和国企工作，有基本的社保，但没有任何商业保险。没有完善的保险规划是不行的。建议江女士和先生购买部分投资分红型寿险和重疾险，提升家庭保障能力。

理财目标

1、盘活商铺，实现资产的有效增值。

2、合理规划，为退休养老做好准备。

3、构建完善的家庭保险机制，解决家庭后顾之忧。

理财建议

1、建议出售投资不当的商铺，获取更好的流动性。

房产属于不动产投资，江女士投资的商铺一直没有取得收益，属于闲置资产。不但没有产生有效的资产增值，而且影响了家庭资产的流动性。

针对此种情况，有两种可能选择：其一是关注求租信息或借助房产中介，尽早将闲置的夹层商铺出租，就算租金低于正常水平，也比闲置好，这样的优点是既可以取得少量收益，又可免除变更投资的交易成本，该商铺虽效益不好，但持有等待升值的可能性还是存在，缺点是没有解决家庭资产流动性问题；其二是在剔除交易费用后以较最初购入价不亏或略有盈利的价格出售夹层商铺，投资于金融资产，既可增加家庭资产的流动性，又可迅速盘活投资不当的商铺，化解集中投资风险。

如果出售，建议首先考虑出售没有产生任何收益的夹层21平方米的铺面，收回的资金约40万元留足家庭备用金之后，投资于收益稳定、流动性好的货币市场基金、债券基金等。在适当的时候，再考虑出售16平米商铺。

2、适当削减开支增加储蓄计划，为退休养老做好准备。

江女士和先生均有稳定的收入，但现金流出量较大，年支出收入比例高达14.4／18.24=0.79，每年能够留存下来形成储蓄的理论比例仅21％，若剔除一些不定期支出，储蓄比例还会进一步降低。

拥有一定家庭资产的中年人，适当提高自己的生活质量是应该的，但在家庭现金流动性较为紧张时期，可以考虑适当削减开支，将家庭开支结构进行分析，科学合理安排支出。通过合理安排，预计家庭年节余额可达到5万元以上，至退休时(假设江女士55岁退休)，可新增积蓄35万元左右，加上用出售夹层商铺的资金进行的投资已有近50万元的金融资产与两处房产(现值134万元)，每年的投资收益与房产租金收入加上退休工资，足够支持夫妻俩有个安逸富裕的晚年生活。

在考虑流动性因素后，可将目前持有的活期储蓄部分购买货币基金，既保证流动性又获得高收益。通知存款也是一个不错的选择，目前有部分银行开通了自动通知存款功能，兼具了资产的灵活性与收益性；债券基金、银行理财相对比较稳健，风险较低，是平衡性资产配置的重要选择；期缴型保险产品可以用最小的代价换取最大的保障。

3、合理规划，构建有效的家庭保障防火墙

由于江女士家庭基本没有商业性保险，夫妻二人即将面临退休，因此建议购买部分理财投资型保险作为基础。目前市面上的分红型、年金型、万能型寿险均适合养老保障需求，建议江女士选择购买以万能寿险为代表的储蓄增值型保险作为基础以解决后顾之忧。相比其他险种，万能寿险不仅可以实现“保本保收益”，还能够让客户资产保持增值。如中航三星家旺A(万能型)，保底收益2.5％，月月复利，扣费也比较透明，该产品属于趸交产品，产品期限7年，正好江女士55岁退休时可以支取。

完善重大疾病和医疗保障。由于大多数保险公司不接受超过50岁的高龄重大疾病的保险，而江女士和先生正好属于50岁以下，这正是江女士家庭购买重大疾病险的良好机会。每年保费支出控制在10000～15000元之间，约为年收入的8％比较适宜。如信诚健康今生美满家庭保障计划，提供28种重大疾病保险金提前给付，有效构筑家庭经济的安全网，若期间没有发生过理赔，满期至60岁时候可一次性获得一笔满期保险金。