经贸发展战略与金融危机关系探析

程 聪 杜 星

摘要：当今的国际金融危机，影响范围之广、程度之深是历史上罕见的，同时也不得不引起我们对20世纪90年代东南亚金融危机的回忆，这两次大范围的金融危机值得我们深刻的思考。以金融危机为切入点，探讨了经贸战略与金融危机的关系，并指出为了避免和减少金融危机的影响，广西需要一种全新的经贸理论一综合优势战略论来指导其经贸发展。

关键词：金融危机；赶超战略；比较优势战略i综合优势战略

中图分类号：F740文献标识码：A文章编号：1672-3198(2009)24-0103-02

1经贸发展战略相关理论

1.1赶超战略

1962年，美国经济史学家亚历山大，格申克在其发表的题为《经济落后的历史回顾》论文中系统提出了后发优势理论。20世纪80年代，美国哈佛大学商学院教授迈克尔，波特(Miehaei E.Porter)相继发表了著名的三部曲《竞争战略》、《竞争优势》、《国家竞争优势》，系统地提出了著名的竞争优势理论。不论是后发优势还是竞争优势都强调政府决策在经贸发展中的推进作用，所以后发优势理论与竞争优势理论具有强烈的赶超因素，我们一般将其作为赶超战略的理论基础。

林毅夫等曾在其《中国的奇迹：发展战略与经济改革》一书中对赶超战略进行过深刻阐述。他们认为，在一个开放的竞争性市场经济中，一个资本有机构成结构和资源禀赋结构相距甚远的产业，在没有政府干预的市场竞争中是无法获得社会可接受的利润水平的，甚或发生大量的亏损，因而是没有自生能力的，以发展这些没有自生能力的产业为目的战略就是赶超战略。

1.2比较优势战略

英国经济学家李嘉图在其1817年出版《政治经济学及赋税原理》代表性著作中继承和发展了斯密的绝对成本理论，提出了比较成本理论，通常我们称之为外生(技术)比较优势理论。19世纪20年代，瑞典经济学家赫克歇尔和他的学生俄林继承和发展了李嘉图的比较优势理论，在古典理论的基础上提出了要素禀赋理论，形成了经济学家后来提出的比较优势战略的理论基础。

二战后，一些经济学家关注到发展中国家与发达国家的巨大落差，因而倡导发展中国家实施赶超战略。但随着赶超战略的实施，越来越多的推行赶超战略的国家陷入困境，一些经济学家就针对赶超战略论，提出了比较优势战略论。比较优势战略认为：各个国家应该按照比较利益原则参与国际分工，在每一个发展阶段上都选择符合要素禀赋结构的产业和技术结构。只有这样，才有利于资本积累和要素禀赋结构的提升，进而实现一国经济的快速增长。

2赶超战略与当今国际金融危机关系分析

2.1国际金融危机

2007年以来，随着美国两大住房抵押贷款融资机构——房利美和房地美被政府接管，以及美国第三大投资银行——美林公司被美国银行接管，和第四大投资银行——雷曼兄弟申请破产保护，美国次贷危机愈演愈烈，金融业陷于新一轮的金融风暴，并迅速蔓延到发达国家经济体、新兴国家经济体，演变为一场世界范围内的金融危机，堪比1929—1933年的世界经济大萧条。美国联邦储备委员会前主席艾伦·格林斯潘甚至形容这场国际金融危机为“百年一遇”。

2.2赶超战略与国际金融危机关系分析

这场国际金融危机的发源地是美国，那么揭示出美国金融危机的成因是解释当前国际金融危机的前提条件。美国货币政策的转变、过度创新的金融衍生工具、宽松的金融监管等因素导致了金融危机的爆发已经得到了一致的认同。从实质上看，正是这种依靠金融领域的创新来获得竞争优势并以此来支撑实体经济的赶超战略模式导致了危机的最终爆发。

2.2.1货币政策的转变

2001年，美国证券市场出现剧烈波动、大批IT企业纷纷倒闭，加之9.11事件给民众带来的恐慌心理，美国经济陷入全面衰退的境地。为了刺激经济的发展，美联储从2001年初到2003年6月间，连续13次降低利率，激发了房价的节节攀升，美国房市出现了空前繁荣。同时在低利率的政策环境下，美国经济出现了较为严重的通货膨胀。为了遏制这一现象，美国货币政策陡转，从2004年6月到2006年8月，美联储连续17次加息，提高了房贷的成本，诱发了房市价格的大跌，进而导致资本流出次贷证券市场，一些与次贷相关的金融机构纷纷倒闭，次贷危机由此爆发。

2.2.2过度创新的金融衍生工具

美国提供贷款的银行把大量的次级贷款转换成证券在市场上销售，而投资者购买到这些证券后再将其打包、分割、组合，变成新的金融产品出售给保险公司、对冲基金等。表面上，美国这种金融创新对多方均是有利的：购房者以极低的首付或零首付能够获得房产；提供贷款的银行将贷款证券化并出售，提前回笼了资金；提供证券化的金融机构可以没有资金投入的情况下赚取服务费；大量的金融产品在市场上出售，满足了投资者的广泛需求。当金融衍生的源头——住房次贷资产出现问题后，就会产生一系列连锁的反应，问题也就接踵而至了。

2.2.3宽松的金融监管

美国负责对银行的监管机构主要有两个——美联储和证券交易委员会，美联储负责对商业银行进行监管，证券交易委员会负责对投资银行进行监管。在这种监管体制下，面对像美国国际集团(AIG)这样涉及多领域的“巨无霸”就显得监管乏力了，它就可以自由自在地进行无休止的金融创新。金融评级机制在国际金融危机下也暴露出了工作的失误，诸多存在着问题的贷款、债券等金融产品被长期评价为“优等”，也就滋长了华尔街四处“圈钱”。

3比较优势战略与东南亚金融危机关系分析

3.1东南亚金融危机

20世纪90年代爆发的东亚南金融危机始发于泰国，当时政府被迫宣布实施管理的浮动汇率制度，放弃已经实行了10余年的联系汇率制度，也就造成了泰铢对国际上的主要货币的大幅贬值。由于东南亚国家经济一体化的程度较高，市场联系较为紧密，在泰国出现金融危机的情况下，投资者对整个地区的经济前景信心下降，多米诺骨牌效应显示出来，东南亚各国货币纷纷对外贬值，同时日本、韩国、台湾、香港、巴西等国家和地区也深受其影响。

3.2比较优势战略与东南亚金融危机关系分析

东南亚金融危机表面上是各国的货币对外发生贬值，实质是其长期依靠本国的资源、资金、劳动力等优势来推行比较优势战略这种经济发展模式失败。

东南亚国家原本都是农业国，凭借独天得厚的自然环境生产大米、橡胶、油料和香料等农产品并大量出口。为了进一步发展经济，各国都开始生产纺织、成衣、食品、水泥等劳动密集型的工业产品。但由于各国的国内市场狭小，它们就转向寻求外资，利用外资和本国丰裕的自然资源、充足的劳动力发展出口加工业，生产的产品由劳动密集型转向技术密集型，如电视机、零配件和钟表等。从20世纪70年代中期开始，东南亚各国还利用各自的自然资源优势，发

展钢铁、石油化工、机器制造、电力等资源密集型工业。

从1995年开始，美元汇率迅速上升，由于东南亚国家的货币都实行钉住美元的固定汇率制度，它们的货币也随之升值。在这种情况下，这些国家生产的劳动密集型产品，由于出口成本比较高，企业发生亏损。自1996年下半年开始，国际市场上的电子产品销售不畅，价格普遍下跌，东南亚国家的电子产品出口率也大幅度下降。钢铁、石油化工、电力等资源密集型工业由于缺乏持续的资金支持也出现了明显的萎缩。外国投资者特别是短期的投机资本对该地区的经济前景信心不足。投资热情剧减，必然要大量抽逃资金，致使美元汇率大幅度上升，东南亚各国货币大幅度贬值，从而发生金融危机。

4对广西经贸发展的启示

从以上的分析可以看出，由于赶超战略或比较优势战略存在着固有的缺陷，依靠其来推进一国或地区的经贸发展并非长久之计，容易导致金融危机的发生。对于广西而言，为了避免或减少类似的金融危机造成的不利影响，需要以一种全新的经贸战略思想——综合优势战略论来指导经贸的发展。陆善勇教授(2005)在《综合优势发展战略刍议》一文中系统地提出了这一战略思想。具体来讲，一国或地区的经贸发展需要在综合优势产业选择、加快开放开发步伐、提高交易效率等方面做出努力，发挥其“综合优势”，保持经贸持续地发展。

4.1综合优势产业选择

综合优势产业一般是指既能充分利用资源优势同时又具备一定的“创新”优势的中技术产业。比如汽车、化工等产业。对于广西而言，可以依据“两湾、两角、两岸”的国家发展战略，同时利用钦州、北海、防城港的港口优势重点发展能源、矿产、钢铁、石油等临海重化工业。目前，钦州石油化工项目正在紧张的进行中，其中2009年上半年新引进项目9个，总投资额223.8亿元；2009年武钢柳钢集团宣布，将投资600多亿元在北部湾防城港建造一个千万吨级钢铁基地。广西可以以钦州石化项目和防城港钢铁项目为契机，带动整个沿海地区的重化工业的发展。

4.2加快开放开发

广西位于中国大陆沿海地区的西南端，面向东南亚，背靠大西南，处于中国东南沿海地区和中国大西南地区的交汇地带，中是国西南最便捷的出海通道，既是华南通向西南的枢纽，又是我国唯一一个沿海、沿江、沿边的省份，区位优势明显。广西可以充分利用这一区位优势，进一步推进中国——东盟自由贸易区的建设，积极参与泛北部湾经济合作、泛珠三角洲经济建设，同时以北部湾经济区建设为契机，充分发挥其窗口带动作用，加大招商引资力度，以此来提高整个广西的开放开发水平。

4.3提高交易效率

一个地区的经贸是否具有发展后劲主要取决于该区域的交易成本这个隐性因素，因此广西经贸的进一步发展需要在提高本区域交易效率上进一步做文章，包括政府行政效率的提高、基础设施建设、资金融通的便捷化等等。具体来讲，一是要转变地方政府的职能，构建“服务型政府”；二是要加大基础设施建设，重点是加快建设“一枢纽两大港三通道四辐射”的出海、出边国际大通道体系，三是要利用现有的国家商业银行以及北部湾银行的金融资源为广西的经贸发展提供资金上的支持。