《创业家》综述:2009年5月,中国创投市场投资案例数量和案例持续低位徘徊。但资本市场显露复苏曙光,香港市场开始出现大型的IPO,国内A股IPO也即将解冻。资本募集方面,人民币基金相对更加活跃,资金来源主要有政府背景(如开发区、高新区、地方国资委等机构)成立的引导基金、上市公司成立的创投公司以及民间资本的参与等。
市场退出
2009 年5 月,共有3 家中国企业实现IPO,分别在香港、韩国主板和韩国科斯达克市场,融资金额共达13.48亿美元,环比上升431.48%(见下图)。其中,亚洲最大的铝型材生产商—中国忠旺控股有限公司(以下简称“忠旺控股”)8 日登陆港交所,发行股票14 亿股,融资金额98 亿港元。此次忠旺控股IPO 是今年全球最大金额IPO,也是继去年8 月中国南车集团之后,全球资本市场首笔超过10 亿美元的IPO。
2008 年10 月以来,受金融危机影响,境内外资本市场新股发行持续低迷,机构难以通过IPO 实现退出。
忠旺控股是2009 年第二家VC/PE 背景中国企业实现IPO。泰山投资旗下的Olympus Capital Asia III 在2008 年8月以可转换债券形式投资忠旺控股1亿美元,账面投资回报率为0.25 倍。
资本募集
2009 年5 月,中国募资市场共有6 只基金完成募集,募集规模1.04 亿美元。其中5 只为中资基金,募集规模达6 亿元(约8792.22 万美元),占总募集规模80%。
其中,浙江海越股份有限公司募集完成2 只基金:浙江天越创业投资公司和浙江海越创业投资公司,募集规模均为1 亿元人民币,主要关注新能源、新材料等行业。
值得注意的是,6 只募集完成基金中有4 只基金重点投资能源、医疗等行业。
财务投资
2009 年5 月共披露投资案例9 起,投资金额为6870万美元。投资案例数量与上月持平,投资金额环比上升78.8%。平均单笔投资金额当月为763 万美元,环比上升78.8%。